进行必要的评估。
贷款银行
从自身利益的角度出发对项目的经济、技术、运行 和风险等所做的全面评估，以项目的资金贷方和回 收为中心，以现金流分析和风险评价为主要内容开 展工作，关心项目的偿债能力。
政府或主管部门 主要从国民经济和社会角度对项目国民经济可行 性、社会效果、环境影响等方面进行全面的论证和 评估。
二、项目评估概述
（一）评估主体
表二：项目评估主体及评估目的
评估主体 项目业主或发起 人
评估目的
保证项目能够实现组织的战略目标。从自身利益出 发对项目的技术、运行、财务和风险等方面进行评 估，最关心项目盈利能力和项目风险。
项目实施者或承 确认项目实施的可行性以及能否通过项目实施获得
包商
最大经济效益。从保护自身利益的角度出发对项目
相 同
两者出发点一 致
以市场需求为出发点，遵循市场规律；按照国家 方针政策，将资源条件同产业政策和行业规划相 结合
点 两者目的和要 都是通水平，促使项目提高投资经济效果
两者考察的内 根据国家统一颁布的评价方法和技术标准、经济 容和方法相通 参数及有关定额资料等
（五）评估的主要内容
项目评估是投资决策的必要条件，一般在可行性研究报告 编制之后，项目审批之前进行，以便于投资决策。不同项目评 估承担主体有不同的要求，一般而言，一份完整的项目评估报 告应包括以下内容：
1．对建设必要性和市场预测的评估，这是项目能否存在 的前提；
2．对项目建设条件、生产条件和工艺技术方案的评估， 这是项目能否进行的资源和技术保证；
不同
门）或委托第三方
托第三方
两者的评估视
角和侧重点不 宏观效益
微观效益
区同
别 两者的目的和 对可研成果进行系统的审查、 复杂的技术经济
任务不同 核实，做出评价，提出建议 活动
两者编制时间 在后，项目投资决策的必备条 在前，项目投资
和作用不同 件，提供最终依据
决策的必要基础
两者均属项目 投资的前期工 都是项目前期的重要工作，都将影响项目的决策 作
3．工艺技术评估 （1）建设项目采用的工艺、技术、设备在经济合理条件下是否先 进、适用，是否符合国家的技术发展政策，是否注意节约能源和原材 料以获取最大效益。 （2）项目引进的技术和设备是否符合我国国情，是否经过多方案 比较，是否注意了配套，引进技术后有消化吸收能力。 （3）奸相项目所采用的新工艺、新技术、新设备是否安全可靠， 是否经过试验鉴定，检验原材料和测试产品质量的各种手段是否完 备。
（4）产品方案和资源利用是否合理。 （5）技术方案的综合评价。
4．投资和财务基本数据评估 （1）固定资产投资的估算。 （2）无形资产投资的估算。 （3）流动资金投资的估算。 （4）项目的生产规模确定及产品方案。 （5）各项技术经济指标。 （6）产品成本和项目总成本的估算。 （7）项目年收入及税金的估算。 （8）项目的利润及现金流量的预测。 （9）项目资金贷款利率及贷款条件。
1．明确评估对象，制定评估计划 明确评估对象，即确定具体的评估项目，并根据其特点、 性质，确定在评估中需着重解决的问题。制定计划是项目评估 部门在收到可行性研究报告后，就要组织评估小组，明确人员 分工，确定项目负责人，并根据项目的性质、特点、评估内容 以及时间要求，制定出切实可行的工作计划。 2．进行现场调查，收集相关资料 现场调查和收集资料是项目评估的重要阶段。主要是对在 可行性研究报告中没有收集到的基础数据资料和一些重要的数 据资料进行重新收集。同时注意，现场调查和资料收集是一项 庞大、复杂、细致的工作，在调查和收集过程中，一定要注意 数据资料的可靠性、准确性。 3．评价分析 评价分析是对拟建项目的评估向广度、深度发展、一般从 以下几个方面进行：
（1）评价项目的必要性。从宏观层面评价项目是否符合国 家的产业政策，评价项目是否属于重复建设、盲目建设等。
（2）评价拟建项目的规模和生产条件。 （3）评价项目设计方案和建设条件。主要对工艺技术、设 备选择、地址选择、施工条件以及资金来源的评价，弄清项目 建设条件是否落实，技术上是否先进、可行。 （4）评价财务效益、国民经济效益和社会效益。主要是对 各项效益指标进行逐项审核和计算。 4．编写评估报告 编写评估报告是对拟建项目在完成上述各方面评估的基础 上，根据调查研究和评估分析的结果提出决策建议的综合性文 件。
投资决策提供科学依据的工作。
项目评估：是由决策部门组织或委托有资格的工程咨询机
构、贷款银行、有关专家，按照国家有关法规条例，在项目可
行性研究基础上对拟建项目进行可靠性、真实性、客观性和投
资是否可行、合理所做的全面审核和再评价。
表一：项目评估和可行性研究的比较
两者的共同点和区 别
项目评估
可行性研究
两者承担主体 决策机构（政府相关主管部 项目投资者或委
5．财务效益评估 财务效益评估主要是分析与评估项目财务上的盈利能力和偿债能 力，评价项目在财务上的可行性。
6．国民经济评价 国民经济评价主要是分析与评估项目对国民经济的净贡献，评价 项目在经济上的合理性。
7．不确定性分析 不确定性分析主要是分析在不确定性因素的影响下项目产出的稳 定性及项目可能出现的风险及其程度。 （1）盈亏平衡分析。 （2）敏感性分析。 （3）概率分析。 （4）风险分析。
2．建设条件和生产条件的评估 （1）工程地质和水文地质是否符合建设项目的要求。 （2）项目所需资源是否清楚。 （3）项目所需的原材料、燃料、动力等是否有可靠的来源。 （4）交通运输条件是否有保证。 （5）协作配套实施项目是否落实。 （6）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。 （7）对项目引进的成套设备，是否经过多方案的比较分析，是否 选择了最优方案。 （8）项目的地质选择是否科学、合理。
（三）评估原则
科学性、客观性、公正性、方案最优性、系统性、动态评 估
（四）评估依据
项目评估工作主要依据有：
1．项目建议书、可行性研究报告的批复。 2．可行性研究报告、规划方案、初步设计说明书。 3．报送单位的申请报告及主管部门的初审意见。 4．项目公司章程、合同及批复文件。 5．有关资源、原材料、燃料、水、电、气、交通、通 信、资金、征地、拆迁等批件或协议。 6．资金落实文件及当年资金安排的承诺函。 7．贷款落实或审批文件。 8．有关部门颁布的项目评估办法。 9．国家发改委和建设部门发布的《建设项目经济评价方 法与参数》（第三版）。 10．其他有关资料。
8．项目的总评估
（1）项目建设是否必要，建多大规模较为适宜。 （2）建设条件和生产条件是否具备。 （3）经济上是否合理。 （4）技术上是否先进、适用、安全可靠。 （5）相关项目是否同步建设。 （6）投资来源及资金筹措方案的建议。 （7）关于方案选择和项目决策的建议。
（六）评估的工作程序
一般的项目评估工作程序可分为制定计划、收集资料、评 价分析和编写评估报告四个阶段。
3．对项目的财务效益和国民经济效益的评估，这是项目 取舍的依据；
4．对影响投资效益的经济政策和经济管理体制的评价，
这是为项目争取最好的经济效益。
表四：评估项及内容细则
1．项目建设必要性的评估 （1）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。 （2）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品的需求情 况和市场竞争力进行分析。 （3）项目建设对国民经济（地方经济）发展的作用及其社会意 义。 （4）进行最有建设规模的论证。
（二）评估对象
项目评估的对象就是项目本身和项目备选方案，所有的项
目评估就是对项目本身的可行性和项目备选方案的优劣作分析
和比较。
表三：各阶段评估对象
评估阶段
评估对象
项目立项评估 项目本身
项目可行性研究 项目本身和各备选方案
评估
项目跟踪评估 项目开展实施以后一定时点上的项目整体情况
项目后评估
项目实施的实际情况
投资项目评估（项目可行性论证）方案研 究
一、基础概念
项目可行性研究：是指在项目投资决策之前，调查研究与
拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等资料，分析、比较
可能的项目建设方案，预测、评价项目建成后的社会经济效
益，在此基础上，综合论证项目建设的必要性，建设条件的可
行性，技术的先进性，财务盈利能力以及经济和理性，从而为