2018年糖尿病行业市场分析及研究报告P2目录1. 投资摘要 (10)1.1 本报告特色 (10)1.2 投资摘要 (10)1.3 糖尿病地图 (11)2. 糖尿病：潜力巨大的慢病市场 (14)2.1 糖尿病概况：无法根治的慢性疾病，Ⅱ型为主 (14)2.2 糖尿病流行病学：全球持续增长，我国是第一大国诊疗率低 (16)2.2.1 糖尿病全球发病率逐年升高，我国是全球糖尿病第一大国 (16)2.2.2 知晓率、治疗率、控制率极低：真正的中国难题 (17)2.3 糖尿病市场：持续增长潜力巨大 (19)2.3.1 全球医药市场:糖尿病药物仅次于肿瘤药，高壁垒巨头垄断 (19)2.3.2 我国：413 亿糖尿病用药市场，胰岛素占比42.6% (22)3. 口服及注射类降糖药：关注新机制药物研发管线 (23)3.1 口服及注射类降糖药：种类繁多，国内外格局差异大 (23)3.1.1 口服降糖药是药物治疗第一步，国内有待消费升级 (23)3.1.2 全球市场：600 亿美金市场，新机制药物迅速成长 (24)3.1.3 我国市场：口服与国际格局差异较大，用药升级空间巨大 (26)3.2 α-葡萄糖苷酶抑制剂：看好华东进口替代 (27)3.2.1 α-葡萄糖苷酶抑制剂作用机制 (27)3.2.2 阿卡波糖：第一大口服降糖药，华东双管齐下持续进口替代 (27)3.2.3 伏格列波糖：高增长市场，武田占据较高份额，竞争格局分散 (29)3.3 双胍类:降糖神药二甲双胍老树开新花 (31)3.3.1 国际：23 亿美金辉煌战绩，施贵宝退出糖尿病领域，默克接手中国建厂 (31)3.3.2 国内：基础用药稳定增长，60 余厂商竞争40%市场份额 (32)3.4 促胰岛素分泌剂:国内仍占据市场份额，厂商竞争激烈 (34)3.4.1 磺酰脲类：三代更迭，原研药占据垄断地位 (34)3.4.2 格列奈类：安全温和降糖，销售不敌磺脲类 (36)3.5 胰岛素增敏剂：安全性影响销售整体下滑 (37)3.6 胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂：国内市场尚未打开，前景可期 (38)3.6.1 艾塞那肽与长效艾塞那肽：长效制剂更具优势，9 省增补可期 (40)3.6.1.1 全球市场：长效制剂逐步替代 (40)3.6.1.2 中国市场：三生制药获独家商业权，百泌达高速增长，百达扬获批在即 (41)3.6.1.3 国内研发情况：原料药与制剂齐飞 (42)3.6.2 利拉鲁肽:更好治疗效果冲击艾塞那肽，原研到期在即 (44)3.6.2.1 全球市场：销售金额稳增，新增肥胖适应症带来弹性 (45)3.6.2.2 我国情况：高价格患者群体有限，翰宇制剂与原料药前景可期 (45)3.6.3 前沿GLP-1 受体激动剂研发情况：一年给药一次不是幻想 (46)P33.6.4 我国GLP-1 类药物市场讨论：艾塞那肽占据优势，首仿最将受益 (47)3.7 DPP-4 抑制剂：口服给药依从性好，西格列汀潜力巨大 (47)3.7.1 西格列汀及复方制剂全球市场：首个上市，占据半壁江山 (49)3.7.2 国内市场：整体尚未打开，基层份额有所提升 (50)3.7.3 国内DPP-4 抑制剂类药物研发进度 (53)3.8 葡萄糖协同转运蛋白-2（SGLT-2）抑制剂：增加尿糖新机制，巨头竞相上市 (54)3.8.1 全球格局：卡格列净领跑第一棒，心血管受益助力可期 (56)3.8.2 研发管线不断，与DPP-4 组合拳或成为重点：礼来一天一次口服产品已获批 (57)3.8.3 国内情况：达格列净可能最先进入，研发布局恒瑞最先 (57)4. 胰岛素：二代空间仍巨大，三代看布局与速度 (59)4.1 胰岛素及其作用模式 (59)4.1.1 胰岛素的作用模式 (59)4.1.2 胰岛素分类 (59)4.1.2.1 按研发历程 (59)4.1.2.2 按起效与作用时间 (61)4.2 二代胰岛素：诺和诺德占据60%，通化东宝增速较快 (62)4.2.1 诺和诺德：全球销售下滑，国内保持二代60%市场份额 (63)4.2.2 礼来：优泌林增速放缓，预混产品抢占国内份额 (64)4.2.3 通化东宝：二代龙头国内第三，增速迅猛基层仍有空间 (64)4.2.4 吸入重组胰岛素：短期内不会影响国内市场 (66)4.3 三代胰岛素：外资占据市场份额，长效品种是大趋势 (67)4.3.1 速效三代胰岛素：优泌乐、诺和锐龙虎相争，甘李发力抢夺国内市场 (69)4.3.2 长效胰岛素：最优品种甘精胰岛素长盛不衰，长秀霖贡献甘李主要收入 (70)4.3.3 预混三代胰岛素:预混门冬占据市场份额 (71)4.4 三代胰岛素研发热点情况：聚焦国内三代研发管线 (72)4.4.1 口服胰岛素是热点难点，诺和诺德退出研发 (72)4.4.2 国内三代胰岛素研发情况：联邦东宝全线布局，联邦甘精、甘李预混最快 (72)5. 糖尿病监测：指血市场空间巨大，关注慢病管理 (75)5.1 血糖监测：指血监测根基稳固，连续有待发展，无创方兴未艾 (75)5.1.1 指血血糖仪：五代更迭，精度更准采血更少 (75)5.1.2 连续血糖仪：更加安全有效，费用较高 (75)5.1.2.1 连续血糖检测技术优势与弊端并存 (75)5.1.2.2 德康领跑初期市场，国内研发已开始 (76)5.1.3 无创血糖仪：精确性有待考量，市场方兴未艾 (79)5.2 糖尿病监测市场：指血市场空间巨大，看渠道拓展与外延发展 (81)5.2.1 国内外市场现状：外资占据大市场份额，渠道差异较大 (81)5.2.1.1 三诺生物：系列产品定位不同市场，安稳系列贡献收入，收购尼普洛 (82)5.2.1.2 鱼跃医疗：嫁接医院渠道推广悦优系列 (82)5.2.2 国内血糖监测市场仍存在巨大空间 (83)5.3 糖尿病慢病管理模式：得患者则得天下 (85)P45.3.1 通化东宝：优质血糖仪、针头产品不断装入，“你的医生”获10 万用户 (86)5.3.2 三诺生物：全球布局进军POCT，开启慢病管理 (87)5.3.3 翰宇药业：无创连续血糖监测手环欧盟审批在即，慢病管理平台稳步布局 (89)5.3.4 互联网+糖尿病管理模式盛行，“服务”是核心 (89)6. 投资策略：关注口服药研发管线与胰岛素布局，关注慢病管理布局 (93)6.1 通化东宝（600867）：国产二代胰岛素龙头，糖尿病慢病管理平台发力 (93)6.2 三诺生物（300298）：国产血糖监测龙头布局国际市场，多方位打造服务平台 (96)6.3 华东医药（000963）：口服降糖药龙头，工业延续高增长，商业提速在即 (98)6.4 翰宇药业（300199）：多肽业务成长空间广阔，国际化战略稳步推进 (100)6.5 恒瑞医药（600276）：糖尿病管线发力在即，创新药龙头快速增长 (101)7. 风险提示 (102)P5插图目录图1:糖尿病地图（第一部分：糖尿病市场情况及相应标的） (12)图2:糖尿病地图（第二部分：各品种在售、研发进展） (13)图3:四大类型糖尿病发病率与概况 (14)图4:糖尿病治疗路径 (15)图5:ADA 和EASD2015 年II 型糖尿病管理指南 (15)图6:全球糖尿病现状与2040 年预测 (16)图7:2015 年全球糖尿病患者人数排名前十国家情况 (16)图8:我国糖尿病知晓率、治疗率与控制率极低 (17)图9:我国不同地区糖尿病直销、治疗与控制率情况 (18)图10:全球医药市场规模 (19)图11:2008-2014 年全球糖尿病市场规模 (19)图12:2014 年全球各类疾病药品市场对比 (19)图13:2015 年全球糖尿病市场格局 (20)图14:2011-2015 年全球糖尿病市场垄断寡头销售情况 (20)图15:32 个不同糖尿病治疗药物历年销售情况 (21)图16:2007-2015 我国医药制造业总产值 (22)图17:2015 年全球糖尿病支出前十国家 (22)图18:各类口服降糖药作用机制及代表药物 (23)图19:2014 年全球胰岛素与非胰岛素市场份额比例 (24)图20:2014 年全球口服与注射降糖药市场份额（不含胰岛素） (24)图21:2010-2015 全球口服与注射降糖药市场情况 (24)图22:2010-2015 各类口服与注射降糖药全球销售 (25)图23:2010-2015 各类口服与注射降糖药全球销售数据（对全球11 家大型药企的糖尿病药物销售数据进行跟踪） (25)图24:2015 年我国口服降糖药市场份额 (26)图25:2015 年我国口服降糖药畅销产品TOP10 市场份额 (26)图26:α-糖苷酶抑制剂作用机制 (27)图27:阿卡波糖与伏格列波糖结构差异 (27)图28:2008-2014 年拜糖苹全球及中国销售情况 (28)图29:2015 年我国阿卡波糖市场竞争格局 (28)图30:2005-2015 年卡博平样本医院销售情况 (28)图31:2015 年不同厂商伏格列波糖国内市场份额情况（样本医院终端） (30)图32:1997-2014 年全球二甲双胍市场 (32)图33:2015 年我国城市公立医院糖尿病用药情况 (33)图34:2005-2014 样本医院二甲双胍销售情况及增长率 (33)图35:2014 年各厂商二甲双胍国内销售情况 (34)图36:不同类别磺脲类药物药代动力学对比 (35)图37:三代磺脲类药物研发情况 (35)P6图38:磺脲类全球销售额及增长率 (35)图39:2014 年我国磺脲类药物市场（样本医院终端数据） (36)图40:2014 年我国吡格列酮市场格局 (38)图41:2014 年我国罗格列酮市场份额 (38)图42:GLP-1 受体激动剂类药物作用机制 (39)图43:2006-2015 年全球GLP-1 类药物市场份额 (39)图44:2015 年全球GLP-1 类药物市场份额 (40)图45:艾塞那肽历年全球销售情况 (40)图46:长效艾塞那肽历年全球销售情况 (41)图47:2010-2015 年全球利拉鲁肽销售额及增长率 (45)图48:2006-2015 年全球DPP-4 抑制剂类药物市场份额 (49)图49:2015 年全球DPP-4 抑制剂市场份额 (49)图50:2006-2015 年西格列汀全球市场 (50)图51:2006-2016 年西格列汀二甲双胍复方制剂全球市场 (50)图52:2013-2014 年我国不同终端DPP-4 类药物销售情况对比 (53)图53:2016 年上半年国内重点城市样本医院DPP-4 市场结构 (53)图54:葡萄糖协同转运蛋白2（SG LT-2）抑制剂作用机制 (55)图55:2013-2015SG LT-2 类药物全球销售额 (56)图56:2014-2016Q1 卡格列净销售情况 (56)图57:胰岛素作用模式 (60)图58:四代胰岛素研发时间与特点 (60)图59:2014 年中国与美国三代胰岛素市场份额对比 (60)图60:三代胰岛素按作用时间不同代表产品 (61)图61:不同类型胰岛素达峰及作用时间示意图 (62)图62:2010-2015 年国外巨头二代胰岛素全球销售情况 (63)图63:2014 年我国二代胰岛素销售情况（样本医院终端数据） (63)图64:2010-2015 年全球三代胰岛素销售情况 (68)图65:2014 年我国三代胰岛素销售情况（样本医院终端数据） (69)图66:2014 年各公司三代胰岛素国内销售情况（样本医院终端数据） (69)图67:2014 年不同类别三代胰岛素国内销售情况 (69)图68:德康医疗PlatinumG4 连续血糖仪 (77)图69:雅培Freestyle Libre 连续血糖仪 (78)图70:美敦力CGMS GOLD 连续血糖仪 (78)图71:糖无忌产品结构及使用方式 (80)图72:GlucoWatch Biographer 产品结构 (80)图73:TensorTipCoG 产品结构 (80)图74:2013 年我国糖尿病市场格局（销售额） (81)图75:我国与美国血糖监测系统销售端口情况比较 (83)图76:血糖仪渗透率比较 (84)图77:各国单台血糖仪试纸消年耗量比较 (84)P7图78:糖尿病管理模式 (86)图79:通化东宝无限试纸会员产品 (87)图80:糖护科技糖护士三代产品 (88)图81:目前糖尿病相关创业企业模式分类 (90)图82:通化东宝糖尿病管理模式闭环 (94)图83:2006-2015 年通化东宝营业收入及增长率 (95)图84:2006-2015 年通化东宝净利润及增长率 (95)图85:2008-2015 年三诺生物营业收入及增长率 (97)图86:2008-2015 年三诺生物净利润及增长率 (97)图87:2006-2015 年华东医药营业收入及增长率 (99)图88:2006-2015 年华东医药净利润及增长率 (99)图89:2007-2015 年翰宇药业营业收入及增长率 (100)图90:2007-2015 年翰宇药业净利润入及增长率 (100)图91:2006-2015 年恒瑞医药营业收入及增长率 (101)图92:2006-2015 年恒瑞医药净利润及增长率 (101)P8表格目录表1:中美两国糖尿病总花销与人均花销对比 (18)表2:国内糖尿病用药市场前5 名药品的市场份额变化情况 (22)表3:各厂商阿卡波糖剂型规格比较 (29)表4:卡博平与拜糖苹中标数据比较 (29)表5:伏格列波糖制剂与原料药批文情况 (31)表6:格列奈类药物比较 (37)表7:TZD 类药物情况比较....................................................................................................表8:GLP-1 类药物对比......................................................................................................表9:艾塞那肽（百泌达）进入乙类增补省份及相应人口数量 (42)表10:艾塞那肽各省市正在执行中标价格 (42)表11:艾塞那肽制剂及原料药申请生产厂商情况及进度 (43)表12:艾塞那肽制剂及原料药申请临床试验厂商情况及进度 (44)表13:艾本那肽制剂及原料药申请临床试验厂商情况及进度 (44)表14:利拉鲁肽各省份正在执行中标价格 (46)表15:国外GLP-1 类药物在研情况.............................................................................................表16:各类DPP-4 抑制剂类药物情况比较........................................................................................表17:DPP-4 类药物国内中标价格 .............................................................................................表18:国内正在进行临床研究的DPP-4 抑制剂类药物...............................................................................表19:SGLT-2 类药物比较....................................................................................................表20:国内申报进口上市的SG LT-2 类药物.......................................................................................表21:国内SG LT-2 抑制剂类药物临床试验申请情况................................................................................表22:一二三代胰岛素医保情况（2009 版）. (64)表23:甘舒霖、诺和灵、优泌林中标价格比较1（3ml:300 单位规格） (65)表24:甘舒霖、诺和灵、优泌林中标价格比较2（3ml:300 笔芯）.....................................................................表25:甘舒霖、诺和灵、优泌林中标价格比较3（10ml:400 单位规格） ................................................................表26:现有吸入胰岛素情况. (67)表27:三代胰岛素比较 (68)表28:速效三代胰岛素国内中标价格比较 (70)表29:速效三代胰岛素国内中标价格比较 (71)表30:预混三代胰岛素国内中标价格比较 (71)表31:口服胰岛素研究进展 (72)表32:我国甘精胰岛素研发现状 (73)表33:我国门冬胰岛素研发现状 (73)表34:我国地特胰岛素与赖脯胰岛素研发现状 (74)表35:我国预混胰岛素研发现状 (74)表36:历代指血血糖仪特点与测试方法 (75)表37:国外连续血糖仪特点和参数 (77)表38:无创血糖仪的种类和原理 (79)P9表39:主要国产品牌与外资品牌血糖监测产品性能及价格对比 (83)表40:2020 年我国糖尿病监测市场测算 (85)表41:目前处于投融资阶段的糖尿病项目与公司 (91)P101. 投资摘要1.1 本报告特色糖尿病地图，清晰全面简单易查：糖尿病治疗用药种类繁多复杂，我们按照药物作用机制进行分类，归纳了各类药物品种市场现状，并且更新了各品种研发进度，直接对应上市公司标的。