思路: 在进行比较分析时，除了可以对单个项目研究其 趋势外，还可以针对特定项目之间的关系进行分析， 以揭示出其隐藏的问题。
2. 比较分析法的具体形式
（1）根据财务报表分析的要求与目的
a. 实际指标与本公司以前多时期历史指标比较 b. 实际指标与本公司计划指标或预算指标比较 c. 实际指标与同行业先进水平或平均水平比较 重点选择：对比较报表上的财务数据，要选
净收益 105000 100000 110000 118000 141000
项目 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
销售收入 100.00% 86.96%
净收益 100.00% 95.24%
104.35% 113.04% 130.43% 104.76% 112.38% 134.29%
一般理解：
• 比率分析主要通过一种有意义的数学方法，把财务 报表中的某些项目联系起来，并考察其数字的变化， 以得出一些有意义的分析结论。
1. 比率分析法的内涵与作用
• 比率分析法：是利用两个指标之间的某种关联关系，通 过计算比率来考察、计量与评价企业财务活动状况的一 种分析方法。
比较财务报表是用来研究同一项目在不同期间变动的情况； 共同 比财务报表则是用来分析同一期间财务报表上有关项目之间的相 对重要性。——与比较法的区别
一、比率分析法
（一）趋势分析法 （二）共同比分析法
二、比较分析法 三、因素分析法
财务报表分析的具体方法：比较法与比率法
（1）对两期或两期以上的财务报表相同项目进行分析，既可 采用直接比较法，了解该项目金额的增减变动情况；（如某
上市公司2006年销货成本为8000万元，而2005年的销货成本为7500万
（二）共同比分析：采取纵向分析的垂直方式
纵向分析
• 对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。纵向分析主要通 过编制共同比财务报表来进行的。
共同比财务报表
• 以财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目换算为对关 键项目的百分比，以显示各项目的相对地位或重要性。
• 共同比报表分析的优点：显示出各项目的相对重要性，便于不同时期财务 报表的相同项目进行比较。
功能与作用：超出一般的简单比较分析法的运用范围，更能够较 为深刻地洞察财务状况、经营成果与现金流量的变化。
2. 财务比率的分类
•
财务结构比率：主要涉及资产负债表各项目之间的关
系
• 获利能力比率：主要涉及损益表各项目之间的关系
•
综合财务比率：同时涉及资产负债表与损益表各项目
间关系的比率
在财务比率分析中，有关的财务比率指标较 多，但是基本上可以分为以下五类：
共同比财务报表的形式：
• 共同比损益表：以销售净额作为关键项目，把它作为100%，其余项目的金 额都与之比较，计算百分比。
• 共同比资产负债表：分别以资产总额、负债及所有者权益总额为100%，计 算各组成项目所占的百分比。
共同比收益表举例
1. 概念: 就是将相关两个或两个以上的相同项目 的财务数据直接进行比较，以发现财务指标变 动差异及其趋势的方法。
1.反映投资报酬率与盈利能力的比率指标 2.反映资本结构与融资能力的比率指标 3.反映短期流动性和偿债能力及营运资本管理 4.现金流量管理比率 5.对于上市公司，有反映股票市场表现比率指标
偿债能力比率举例
• 短期偿债能力比率
流动资产/流动负债 速冻资产/流动负债
长期偿债能力分析
盈利能力比率
(3) 比较分析法的常见形式：比较财务报表 将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制 的报表。
比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的 情况，列示出财务报表各项目前后两期或多期的 金额对比，并计算其增减变动金额和百分比，以 便于财务分析师应用。
比较损益表或利润表
项目
销售净额 减：销售成本 销售毛利 减：营业费用
EBIT EPS
M t.
经营效率比率（营运能力比率）
总资产周转率
营业收入总额 平均总资产
（一）趋势比率分析法：
——将连续数年的财务报表上有关项目按金额 或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分 比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展 趋势。 趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务 报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表， 又有按百分比编制的比较财务报表。
• 由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础， 因此基期的选择必须慎重。
• 基期选择要求:
代表性(Typical)或正常性(Normal)条件 否则，运用百分比比较得出结果没有意义，还可能引
起误解。
• 趋势分析法举例：
项目 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年
销售收入 230000 200000 240000 260000 300000
元）；也可采用相对比较法即百分比比较该项目金额的增减 变动百分比。 （2）对财务报表上不同项目之间的分析，由于它们之间存在 一定关系，可以通过在它们之间构成的比率进行研究，此 即比率法。
概述：
• 比率分析法是运用最为广泛的一种财务报表分析方 法，也是一种最重要的财务报表分析方法。
• 证券分析师们主要以比率分析法为基础开展其工作， 并以其为基础开发出其他一系列的综合财务分析方 法，如沃尔评分法、杜邦分析法等。
择重点项目进行分析，并非所有的项目都要 进行分析
(2) 按指标Biblioteka 据形式的不同 绝对数指标的比较: 即利用两个或两个以上的绝 对数指标进行对比，以揭示这些绝对数指标之间 的数量差异。如:银广夏虚构利润1999年为1.78亿 元,2000年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能! 相对数指标的比较: 即利用两个或两个以上的相 对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间 的数量差异。
与之不同的是：对同一期间不同财务报表上的各项目之间存在的 一定关系，将这些关系转换成比率，就可以用来分析公司的财务 能力情况。
• 比率分析法作用
是相互关联的不同项目、指标之间的比较，可以说明项目之间的 内在关系，反映影响财务状况各因素之间的内在逻辑结构，解释 与评价由此反映的某方面的情况。如：流动资产与流动负债进行 比较，可以考察其的短期偿债能力。