挂面行业研究报告
余锦源
目录
1. 挂面行业概览 (1)
1.1 市场保持较高增长 (1)
1.2 行业集中度较低，龙头企业向中高端发展 (2)
1.3 行业的盈利情况 (5)
2. 多重压力下弱势企业难以为继，强势企业将主导市场 (7)
3. 中高端化是长期趋势，短期内低端为主的局面不会扭转 (10)
3.1 消费升级逐渐带来对中高端产品的需求 (10)
3.2 中高端产品全面推广的条件尚未成熟，短期内低端是主流 (10)
4. 行业老大：克明面业 (12)
1. 挂面行业概览
挂面行业是大众消费品行业，市场化程度较高，其进入门槛较低且同质化严重，因此市场竞争环境非常激烈，竞争方式以价格战为主。

当前国内挂面市场以传统低档产品为主，中、高档产品比重不到总量的30%-50%。

挂面产业链的上游是面粉行业，面粉原材料成本大概占挂面生产成本的75%；下游主要是经销商。

挂面行业目标消费群体具有平民化特征。

由于传统的消费习惯，中老年人是挂面产品的主要消费群体；另外，以外来打工者为主的蓝领阶层也是挂面的目标消费人群。

该类消费人群具有价格敏感度高、对品质识别能力不强的特点，因此也造成了当前市场的主流是低端产品的现象。

随着人们生活水平的提高以及对饮食健康需求的增强，对于挂面产品的需求必定将从单一的果腹、便捷、低档次产品，发展成为集营养、功能、保健、美味、方便于一身的中高档产品。

在消费升级的年代，建立品牌优势以及加强渠道开拓是在挂面行业中致胜的法宝。

1.1 市场保持较高增长
挂面行业总体周期很长，当前处于朝阳期。

中国食品工业协
会发布的《中国挂面行业分析报告》认为，中国挂面行业将在未来较长时间内（10-20年）处在成长期。

在 - 间，中国挂面产量保持15.8%的复合年化增长率，产量为400-500万吨，离预计的市场饱和容量1000万吨还有相当差距。

在 - 间，销售额保持20%的复合年化增长率，预计能保持20%的年增长，到可达440亿元的市场规模。

图1：挂面产量保持较快增长图2：销售额以更高速增长
1.2 行业集中度较低，龙头企业向中高端发展
行业一大特点是生产企业众多，企业规模偏小，同质化粗放式竞争严重。

中国大多数作坊式的挂面厂是面粉企业的一个车间，挂面生产规模小且不受重视。

形成规模化、专业化生产的企业较少。

根据中国食品工业协会统计，截至中国有挂面制造企业4,000余家，挂面年产量超过300万吨；年产量在1万吨以上的企业只有20-30家，年产量在5,000吨以上的企业只有100多家。

，龙头企业克明面业的市场份额只占整个市场的 4.78%，行
业CR5（前5名企业的市场份额之和）为17.48%，CR10为26.65%。

而到 ，龙头企业占有率整体有所提升，市场领袖克明面业占有率上升到6%，CR5上升到19.23%。

图3： 市场龙头占有率较低
图4： 龙头企业占有率整体有上升
挂面的销售渠道主要有二，一是流通市场包括农贸市场、杂货店、粮油店等，而是大型卖场和连锁商超。

一线城市以商超渠道为主，二三线城市以及乡村则以流通市场渠道为主。

从商超渠道来看，主要进驻的都是中高端品牌产品，市场领袖克明面业的优势更加明显，占比18%，排名前十企业总共占比44%。

图5： 6月商超渠道市场占有率
克明18%
博大6%
华龙4%
雪健3%百乐麦3%金健
2%巨能2%爽口福2%
金沙河2%味都2%其他56%。