大同证券投行部门规划
申请保荐承销资格的条件
●注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。
●具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。
●保荐业务部门要有健全的业务规程，内部风险评估和控制系统，内部结构设置合理，具
备相应的研究能力、销售能力等后台支持。
●从业人员不少于35人，近3年从事保荐业务的人员不少于20人。
●符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。
● 6.3年内未受到行政处罚。
●中国证监会规定的其他条件。
机制模式
全成本核算制：
●前期申请保荐资格期间储备项目资源，牌照批下来直接开展项目工作；
●人员薪酬配置：保代薪酬70万左右，3年以上熟手2万左右月薪；
●提成分配：团队（70%，80%）公司（30%，20%），团队承担所有的成本费用，前期公司
预支费用
投资入股：
●引进股东，给予项目支持（中植集团）类似的；
●可以很快把券商排名冲到40左右。
以往筹备券商保荐资格案例经验
大通证券
●筹备期间没有做全成本核算，招聘人员没有筛选有项目储备的团队负责人，招聘人员也
都比较分散，几年来业务做的也在最后几名；
●从去年开展全成本核算的模式，业务近2年有所提升，但优势已经体现不出来；
●筹备期间的部门模式选择对后来业务开展和部门的提升效率决定很重要的因素。
英大证券
●筹备期间本来有这国家电网的平台可以做的很顺利，但管理层是电网的领导，对于金融
行业不太懂，没有任何奖励机制，最后导致所有人员也基本不会权利开展工作。
五矿证券
●筹备期间总裁和副总裁专管投行的领导都是专业人士，招聘团队和人员也比较有冲劲，
机制也规划比较灵活，但最后股东层是央企控股，很多项目网上推进不上去，大部分都被pass。
川财证券
●筹备期间总裁和各个业务领导都是原华泰联合的人员，其他券商过来的人员基本很难适
应里面的环境，政治斗争比较严重；
●股东层也是华电集团，管理的把控很强，业务推进也比较慢，很多项目最后都会托到不
了了之，气氛也不想发展的状态。
诚浩证券
●筹备期间从中小型券商找到专管投行副总裁带大部分投行团队，具有一些项目储备，做
出一个完整的工作规划，公司给予全成本核算，分配比例也根据团队情况制定；
●奖金兑现根据项目走，按项目收入进度分配奖金。
风险把控
●每个团队负责人或部门负责人写出每一期间工作计划，实施过程，人员成本，项目进度；
●牌照申请期间做什么工作，审批下来牌照之后开展什么工作，项目的进度如何，项目的
分类，多长时间可以见到收益。
招聘需求
●需要一个行业资深的投行人员具有很强的管理能力和业务能力做投行业务线的高层管
理者；
●需要高层管理者带领10人左右的团队规模，其中保代最少2名，其余基本是3年以上
的投行熟手；
●具有4人左右小规模的团队即可，具有相关项目储备，可以很容易见到收益，对于公司
的成本风险也会降低；
风格于团队的稳定性
具有几类券商：
●央企制度：吃大锅饭，按每个级别拿固定奖金，没有任何提成机制
●国企偏市场化：具有大型券商平台下，会有20%左右的团队提成奖励；
●中型券商：会有很40%的一个比例分配给团队，如果行情不好，基本一年工作白干，奖
金全无，对于公司来说团队的稳定性会有很大的危险；
●小型券商：大部分都是大包干的形式，全成本核算，分配比例大约是6:4,7:3,8:2；怎么样可以让团队来到公司可以努力而安稳的工作
●大一部分券商都是在团队盈利的状态下会按照比例分配，在亏损的情况下是不发放奖金
的，这样也是对于团队人员的干劲会大打折扣；
●也有一部分券商是在亏损状态下有相应的预先支付奖金，大约是30%，40%左右，这样
也是给予工作付出的团队人员一个激励的措施；
●因为做投行项目是有周期的，第一年可能没什么收益，但项目报进会里第二年肯定就会
有爆发收益的，只要把第一年没有完成的业绩加到第二年一起算就可以了；
●招过来的团队不是需要他短期可以有多少收益，而且一个长期而具有持续性收益的，更
是需要一个稳定精悍的团队。
兑现问题
●对于贵公司的情况，可以根据项目发放，一方面人员的稳定性会很高，另一方面对于团
队的干劲会更强，公司的口碑在行业里也很具有说服力。
投行业务的类型和收益
●IPO（2000万-3亿元）；
●定向增发（500万-3000万）；
●并购重组（500万-5000万）；
●债券(600万-3000万)；
●新三板（100万-150万）。
分析结果，适合贵公司的机制和引入人员方式
●因为前期申请牌照的周期有半年时间，因此需要有项目储备的团队，而且最关键的是需
要一个行业很资深的投行高管，一方面是对行业的理解和变化，另一方面是具有很强的管理和协调能力；
●全成本核算方式进行考核和分配提成奖金，提成发放可以按照项目进度方法，项目结束
后券商得到收入，按比例发放团队预先发放30%或40%，之后部门盈利的状态下，发放剩下的金额；
●提成可以根据行业水平制定，相同类型的券商基本是按照IPO相关的业务类型2:8分，
债券3:7分。