投行业务介绍
目录
01 成 绩
02 特 色 03 策 略 04 产 品
成绩
4428 亿元
2222 亿元
1033 亿元
2015年前三季度，我行产业基金规 模4428亿元。
2015年前三季度，投行部资管规模 为2222亿。
2015年前三季，度我行债券承销规 模1033亿元，较上年同期增加 332.85亿元，增幅为47.54%，显著 高于市场17.65%的增幅。 2015年前三季度，我行共实现信 贷资产出表489亿元，其中在公开 市场发行信贷资产证券化合计 63.835亿元，私募资产证券化共完 成425.48亿元。
信贷资产证券化是指在中华人民共和国境内，银行业等金融机构作为发起机构，将信贷资产信 托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该资产所产生的现 金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。信贷资产证券化业务通常由银行总行指定部门统筹协 调操作，我行主要在总行资产负债管理部的统筹规划下，由总行投资银行事业部具体执行。 **银行至今已经完成了三单信贷资产证券化项目，分别为“**银行1号小额消费贷款证券化”、 “**2015对公信贷资产证券化”和“**2015年第一期汽车抵押贷款资产证券化”,项目基础资产分
受益凭证名称
期限
发行规模
评级
还本付息方式
XX优先-1
1年
2.4亿
AAA
（交易所市场） 审批阶段 10亿元 XX影院票房收入 资产支持专项计划
XX优先-2
2年
3.1亿
AAA
按年付息，到期偿还本金
X优先-3
3年
4.8亿
AAA
XX次级
3年
1亿
无
获得当期剩余收益
本期项目的最终借款人为XX集团有限公司旗下的80家影院管理公司。信托向借款人发放信托贷款，并将信托受益权作为 基础资产发行资产支持证券。本期资产支持证券分为优先级和次级，以信托贷款本息作为直接还款来源，以借款人经营收入 作为实际还款来源，并以质押财产现金流作为基本还款来源，同时，XX有限公司和某自然人为借款人信托贷款的偿付提供 不可撤销的连带责任担保。 通过上述创新的融资手段，企业迅速回笼资金，为今年年底内新增投入运营130家影院的目标提供了资金支持。同时，资 产证券化为国家政策支持的融资手段，利于提升企业知名度，树立良好形象，增强市场各类机构对企业的信心。
交易结构：
基金优先级份额由我行撮合资金认购，基金劣后级份额由当地国有
企业认购。优先劣后比不高于8：2。 基金管理人符合我行同业合作机构准入。
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主打产品-产业基金（银证合作案例）
概况 名称 规模 期限 收益 用途 风控措施 昆明交通产业基金 人民币180亿元 20年 10.5% 用于投资昆明绕城高速公路项目 锁定财政资金还款； 优先劣后比例1:1； 昆明交投担保。 亮点 资本金融资：以产业基金模式，在银行传统业务无法介 入的情况下，雪中送炭，解决大型基础设施项目前期资 本金到位慢的核心需求，实现差异化竞争，显著提高业 务收益。 合伙制结构：通过有限合伙制基金的独特的组织结构， 分离管理权和出资权，从而受让项目公司股权，突破政 策限制。 多元化资金：引导客户利用施工企业工程建设专项资金， 认购我行产业基金劣后级份额，实现优先劣后比1：1， 为我行优先资金提供充足安全垫。同时锁定中央补助资 金拨付路径，进一步保障我行资金安全。
• 2015年7月，平安银
• 2015年3月，XX获 得交易商协会150亿
发行利率为同时期、同
评级、同品种、同期限市 场最低。
平安银行成功在2周
行成功承销XX第二 期永续中票，发行规 模25亿元。
元永续中票《接受注
册通知书》
银行间市场目前为 止除国家开发投资公 司永续中票外注册规
• 2015年3月，平安银 行成功承销XX第一 期永续中票，发行规 模40亿元。
交易结构： 我行撮合资金（资管计划或信托计划）认购基金优先级LP份额。基金 优先级LP不参与基金的管理。当地的募资比例不低于10%，当地零售募 资额不低于总募资额的2%。 劣后级LP由当地国有企业认购。优先劣后比不高于8:2。 政府指定GP设立基金，基金GP出具基金募集说明书，募集说明书须报 政府主管金融职能部门审批且取得书面批复同意，且批复中须明确表述如 下内容：情况属实，同意对外发布、募集资金。
1.主力成熟产品 短期融资券(CP)
• 期限不超过一年 • 用于补充流动资金、偿还贷款
中期票据(MTN)
• 主流期限为3-5年 • 用于项目投入、偿还贷款、补
定向工具(PPN)
•向银行间市场特定机构投资人发行 债务融资工具 •不受净资产限制，利率较公募上浮 50—100BP，对销售渠道要求高
充流动资金
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主打产品-债券承销
非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还 本付息的有价证券。债务融资工具主要包括短期融资券（ CP ）、中期票据（ MTN ）、中小企业集合票据 （SMECN）、超短期融资券（SCP）、非公开定向债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）、长期限 含权中票（永续债）、项目收益票据（PRN）等，所有非金融企业债务融资工具产品都是面向机构投资人发行 的。其中，CP\MTN\SCP\PPN和永续债发行量较大，属于市场上比较成熟的债券品种。
**银行已上报交易所并正在积极寻找投资者的企业资产证券化项目：
平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 8亿元 云南文投巴拉格宗景区门票收入 资产支持专项计划 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 20亿元 平银凯迪上网收费收益权 资产支持专项计划 （一期11亿元已完成发行） 平安银行 （担任财务顾问） （交易所市场） 交易所审批、询价阶段 10亿元 平银大地影院票房收入 资产支持专项计划
1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规 则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外； 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产； 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产； 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： （1）因空置等原因不能产生稳定现金 流的不动产租金债权； （2）待开发或在建单比超过10%的基础设施、商业物业、居民住 宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项 目除外； 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、 产权证书等具有物权属性的权利凭证； 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业 应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型的资产； 7、违反相关法律法规或政策规定的资产； 8、最终投资标的为上述资产的信托受益权等基础资产； 9、小贷公司合同债权。
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主打产品-产业基金（银企合作模式+案例）
银企合作产业基金，是指我行与优质国企、民营行业龙头及大型上市公司等优质的市场化运作企业合作，由我行牵头组织， 通过与基金管理公司、信托公司、证券公司等战略合作伙伴的协作，发起设立特定目的的基金，投资于企业股权、债权以及以其 他财产权利的金融产品。 概况 名称 期限 用途 要点 同股同权房地产开发产业基金 不超过5年 用于投资一、二线城市住宅项目 • 同股同权，与企业利益共享，风险共担 • 项目要求：盈利性强、开发周期短 • 我行作为财务投资人监督项目运作，不干涉项目正 常运营 准入条件 （1）开发商：前50强，年销售额不低于300亿元。 （2）投资区域和区位：重点选择项目所在地有平安银 行分支机构的一、二线城市为主要投资区域；项目区位 原则上位于城市中心区域。 （3）产品业态：项目类型原则上以住宅开发项目为主。 （4）项目周期情况：选择可快速周转的项目，原则上 要求在1年半内实现开盘，3年内能基本完成整体销售， 总体开发周期较短。 （5）项目盈利：项目盈利性较高，原则上项目内部收 益率（IRR）不低于15%。
不适合开展ABS的客户与基础资产 （负面清单）
目前市场上已成功发行可供参考的基础资产类型
权益类 债权类 合伙企业份 额 企业债权 租赁债权 类信贷资产 私募基金份额
收费收益权类
企业应收账款 商业租赁公司的应收租赁款 小额贷款 高速公路、铁路、机场、港 公 共 基 础 设 口、电力、供水、污水处理、 施 公交集团、天然气等 不 动 产 收 益 写字楼、商业物业、工业园 区、批发市场等 权 商业物业等不动产（REITS） 房屋 物业管理费收入、门票收入、 学费收入、票房收入、球赛 创新基础资 转播权、信托受益权及其他 产 可以产生稳定、可预期现金 8 流的资产
平安银行 （担任财务顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 3.45亿元 狮桥二期资产支持专项计划
平安银行 （担任财务顾问）
（交易所市场） 交易所审批、询价阶段 11.2亿元 华发物业资产支持专项计划
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主打产品-企业资产证券化（案例）
案例： XX影院票房收入资产证券化
平安银行 （担任财务顾问）
2.有价值的创新产品 超短期融资券(SCP)
• 期限为7至270天 • 适用AA企业，融资成本低 • 发行方便高效
长期限含权中票(永续债)
• 可调节企业资产负债率 • 独立计算额度
项目收益票据(PRN)
• 票据由标的项目所产生的可预 测现金流作为还款支持 • 可以通过设立SPV作为发行主 体
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主打产品-债券承销（案例）
资本市场
定向增发 股票质押式 银企合作产业基金 并购产业基金 跨境产业基金
新三板业务
债券承销
短期融资券、中期票据、超短期融资券、 非公开定向债务融资工具、资产支持票 据、长期限含权中票（永续债）、项目 收益票据、保障房专项债券、绿色债券、 美元债券、金融债