2、外汇市场的功能
n 基本功能是把资金和购买力从一个国家和一种 货币转移到另一个国家。
n 外汇市场的参加者可以分为4个等级：旅游者 进口商等、商业银行、外汇经纪人、中央银行。
n 外汇市场的另一个功能是信贷功能。货物运输 时，允许90天内付款。
n 外汇市场的另一个功能是提供保值与投机。 n 目前的外汇市场是一个真正的全球市场。
n 丹麦克朗 128.7300 125.7000 129.1200
n 挪威克朗 122.0900 119.2100 122.4500
n 日元
7.1387
7.0851
7.1700 594.2600 610.4100
n 澳大利亚元543.0600 530.8100 545.7800
涨跌幅 116.06 0.1038% 1.1556 0.9259% 1.6250 0.6646% 7.7992 -0.0051% 1.3084 -0.7566%
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第13章外汇市场与汇率
n 货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价
基准价
n 英镑
1344.6100 1312.9600 1348.6500
◆基本汇率(Basic Rate)－本币与关键货币的比率（美元）
◆套算汇率（Cross Rate)—根据不同基本汇率套算出的本币与其 他货币的汇率．
ＵＳＤ１ = ¥ ＲＭＢ8．2770→¥ １=USD$0.1208 ＥＵＲＯ１ = ¥ ＲＭＢ9．4346→¥ １=EURO0.1060 ＥＲＯＲ0.1060 = ¥ １=ＵＳＤ0.1208 → EURO0.1060=USD0.1208→EURO/USD
n 欧元
963.6900 955.4900 966.5900 943.4600
n 澳门元 102.8800 102.2600 103.1900
n 菲律宾比索15.7600 15.3900
15.8100
n 泰国铢 19.6200 19.1600
19.6800
n 新西兰元 484.5500 473.1500 486.0100
第13章外汇市场与汇率
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2020/11/25
第13章外汇市场与汇率
1、外汇有关概念
一、外汇（Foreign Exchange） —以外币表示的能用于债务清偿的资产，包括外币和以外币
资产。特点：自由兑换和普遍接受。
二、汇率（Exchange Rate）
◆汇率—货币的国际价格，即两种货币之间价值的折算比率。
◆汇率表示方法
—直接标价法（Direct Quotation)—以一定单位外币为标 准折算应付若干单位的本币，绝大多数国家采用。
$1=¥ ＲＭＢ８．２７５５／６５ 汇率↑→本币↓
＿间接标价法（Indirect Quotation)＿以一定单位本币为 标准折算应收若干单位的外币，只有少数国家采用。
£ 1=$1.6335/75
◆即期汇率（Spot Rate)—买卖成交后于当天或两个交易日 内交割的汇价，用于外汇现货买卖。
◆远期汇率（Forward Rate)—买卖成交后于将来某一时刻 （３０天、６０天或９０天…）交割的汇价，用于外汇远 期买卖。Flat Outright Forward Rate, Point Method.
→USD/EURO=0.1060/0.1208=EURO 0.8775
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第13章外汇市场与汇率
◆官方汇率（Official Exchange Rate)—外汇管制的官方机 构规定的法定汇率（法定平价），是汇率决定和干预的标 准。
◆市场汇率（Market Rate)—市场供求决定的汇率，以货币 自由兑换为基础。外汇管制的市场汇率以“黑市”表现。
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第13章外汇市场与汇率
◆固定汇率(Fixed Rate)—政府以行政或法律手段固定本币与一参 照物（外币、黄金或一揽子货币）的比率。在纸币流通下实际为 可调整钉住汇率（Adjustable Peg)
◆浮动汇率(Floating Rate)（７３年后）—汇率由市场供求决定： Dirty Floating, Clean Floating.
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汇率↑→本币↑
第13章外汇市场与汇率
◆买入汇率、卖出汇率、中间汇率
/index.shtml
币种 汇买价 汇卖价 钞买价 钞卖价 开盘价 最高价 最低价 昨收 美元/日元116.41 116.81 116.41 116.81 115.66 116.76 115.10 欧元/美元1.1647 1.1679 1.1647 1.1679 1.1674 1.1736 1.1635 英镑/美元1.6338 1.6378 1.6338 1.6378 1.6264 1.6370 1.6264 美元/港币7.7968 7.8008 7.7968 7.8008 7.7987 7.7996 7.7987 美元/瑞郎1.2965 1.3005 1.2965 1.3005 1.2974 1.3019 1.2898
n 港币
105.9700 105.3400 106.2900 106.0900
n 美元
826.4600 821.4900 828.9400 827.7000
n 瑞士法郎 636.0100 621.6600 639.1900
n 新加坡元 479.3800 468.1000 480.8200
n 瑞典克朗 104.4800 102.0200 104.8000
●升水（Forward Premium): FR＞SR (Direct Quotation)
●贴水（Forward Discount): FR< ＳR（Direct Quotation)
●平价（At Par): FR=SR
FD(FP)=(FR-SR)/SR*4*100
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第13章外汇市场与汇率
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第13章外汇市场与汇率
3、外汇汇率
n 主要内容：均衡汇率、套利、投机与保 值、远期汇率。
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第13章外汇市场与汇率
3-1、均衡外汇汇率-----由供需 平衡决定。
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