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请对上市公司近三年的财务报表进行分析，所利用的财务指标应列示其计算公式，并对其加以解释。

海尔集团财务报表分析海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。

旗下拥有240多家法人单位，在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司，全球员工总数超过五万人，重点发展科技、工业、贸易、金融四大支柱产业，已发展成大规模的跨国企业集团。

根据该公司已公布的2004-2006年度的财务报告，结合会计学的理论和方法，现对该企业财务报告作出如下分析：一、总体分析（一）资产变动与结构分析资产结构表单位：万元项目金额结构2004 2005 2006 2005增减2005增减% 2006增减2006增减% 2004年% 2005年% 2006年%总资产合计710706 677750 847675 -32956 -4.64 169925 25.07 100 100 100流动资产合计395779 384459 558395 -11320 -2.86 173936 45.24 55.69 56.73 65.87长期投资合计145454 132819 86244 -12635 -8.69 -46575 -35.07 20.47 19.59 10.17固定资产合计162019 153632 194499 -8387 -5.18 40867 26.60 22.79 22.67 22.95无形资产及其他资产合计7454 6840 8537 -613 -8.22 1696 24.79 1.051.01 1.01通过对资产结构表分析可以看出：06年度总资产比05年度增加169925万元，增幅25.07%，增长原因主要是流动资产有大幅度的增加。

05年度与04年度相比，总资产减少32956万元，减幅4.64%，资产内部各个项目都有所减少。

06年与05年相比，除长期投资外，其余资产项目都有所增加，增幅最大的是流动资产，增加173936万元，增幅45.24%。

05年与04年相比，流动资产减少11320万元，减幅2.86%。

长期投资项目06年与05年相比，有较大幅度的减少，减幅35.07%。

05年与04年相比也有所减少。

固定资产项目06年比05年增加40867万元，增幅26.60%，说明本企业对固定资产的投入有所增大。

05年比04年减少8387万元，减幅5.18%。

无形资产及其他资产项目06年比05年增加1696万元，增幅24.79%，05年与04年相比减少613万元，减幅8.22%。

资产各项目中，06年的流动资产比例较大，占总资产的65.87%，与05、04年相比都有所增加。

流动资产的增加增大的企业资产的变现能力，使企业抵抗风险的能力增加。

（二）流动资产变动与结构分析流动资产结构分析表单位：万元项目金额结构2004 2005 2006 增减增减% 2004% 2005% 2006%2005 2006 2005 2006货币资金71508 67023 162638 -4485 95615 -6.27 142.66 18.07 17.43 29.13短期投资——————应收票据89651 106335 114516 16684 8181 18.61 7.69 22.65 27.67 20.51应收股利1 4 4 3 —— 300 ————————应收账款95804 101235 137024 5431 35789 5.67 35.35 24.21 26.3324.54其他应收款15942 7187 —— -8755 —— -54.98 —— 4.02 1.87 ——预付账款37561 14863 4388 -22698 -10475 -60.42 -70.48 9.49 3.86 0.79存货85121 87810 134821 2689 3.16 47011 53.54 21.51 22.84 24.14 应收补贴款191 —— 1385 —— 1385 —— 100 0.05 —— 0.25流动资产合计395779 384459 558395 -11320 173936 -2.86 45.24 100 100 100通过上表可以看出：06年与05年相比流动资产增加173936万元，增幅高达45.24%，分析其增长的主要原因是由于货币资金项目的增加。

虽然企业的资金充裕是件好事情，但是企业资金的流动性差，资金收益小。

另外就是要具体分析货币资金上涨的原因，是由于企业的应收款项周转情况好，还是由于长、短期借款增加。

另外本企业的应收账款项目06年与05年相比也有所增加，增幅35.35%，存货项目增幅53.54%，应收账款的余额如果较大，企业的资金就会紧张，存货项目增幅大，会产生对存货的管理费用，还有存货的周转水平会降低，这几个方面企业都要加强重视。

（三）主营业务利润变动分析主营业务利润结构表单位：万元项目规模（金额）2004 2005 2006 2005增减2005增减% 2006增减2006增减%净利润36944 23912 31391 -13032 -35.28 7479 -31.28主营业务收入1529938 1650946 1962283 121008 7.91 311337 18.86 减：主营业务成本1327684 1456724 1686852 129040 9.72 230128 15.79 主营税金1584 2779 3603 1195 75.44 824 29.65主营业务利润200670 191443 271828 -9227 -4.60 80385 41.99 通过上表分析可以看出：05年度的主营收入比04年度增加121008万元，增幅7.91%，而主营业务利润却比04年度下降9227万元，降幅4.60%；分析其原因主要是主营业务成本上涨幅度大于主营收入上涨幅度。

04年度主营成本占主营收入的86.78%，而05年主营成本占主营收入的88.24%，与04年相比上涨1.68个百分点；04年度主营业务税金占主营收入的10.35%，05年度主营税金占主营收入的16.83%，与04年相比上涨62.61个百分点，原因可能是业务类型有所变化导致主营业务税金的比率有所变化。

06年度主营收入比05年度增加311337万元，增幅18.86%；主营业务成本增加230128万元，增幅15.79%。

06年度主营业务成本占主营业务收入的85.96%，与05年度相比有所下降。

主营业务利润与05年相比增加80385万元，增幅41.99%。

（四）现金流量结构分析现金流量表结构分析单位：万元项目2004 2005 2006金额结构（%）金额结构（%）金额结构（%）一、经营活动产生的现金流入427104 99.97% 415048 99.63% 65856894.76%其中：销售商品、提供劳务收到的现金408758 397363 643023收到的税费返还13421 11756 ——收到的其他与经营活动有关的现金4925 5929 6210二、投资活动产生的现金流入136 0.03% 828 0.20% 13103 1.89%其中：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金——50处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额25 85 5575收到的其他与投资活动有关的现金111 693 7517三、筹资活动所收到的现金——700 0.17% 23280 3.35%其中：吸收投资所收到的现金借款所收到的现金700 23280收到的其他与筹资活动有关的现金四、现金流入合计427240 100% 416576 100 694951 100从上表可以看出，2004年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.97%，投资活动流入的现金占0.03%；2005年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占99.63%，投资活动流入的现金占0.20%，筹资活动流入的现金占0.17%；2006年在企业流入的现金中，经营活动流入的现金占94.76%，投资活动流入的现金占1.89%，筹资活动流入的现金占3.35%。

以上分析说明企业最近三年流入的现金大多数来自于经营活动，也有极小部分来自投资活动和筹资活动。

二、偿债能力状况分析偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。

反应偿债能力的指标有以下几个：（一）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率。

流动比率=流动资产/流动负债2004年流动比率=3957791985.62/782450638.89=5.052005年流动比率=3844586247.27/721725212.96=5.332006年流动比率=5583949333.82/2106939648.04=2.65一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。

若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。

若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。

本公司04、05两个年度的流动比率都大于5，而且截止06年末，货币资金项目余额为16个亿，短期借款和长期借款合计2.62个亿，除非07年度的要有大的资产购置或者规模扩大外，16个亿的货币资金和2.62个亿的借款会产生很大的资产闲置成本和财务费用。

（二）速动比率速动比率又称酸性实验比例，是指速动资产占流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。

速动比率是对流动比率的补充。

计算公式如下：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债2004速动比率=（3957791985.62-851206917.96）/783450638.89=3.97 2005速动比率=（3844586247.27-878113672.61）/721725212.96=4.11 2006速动比率=（5583949333.82-1348205036.62）/2106939648.04=2.01速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。

一般认为速动比率1：1是合理的，速动比率若大于1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。

速动比率若小于1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。

本企业三年的速动比率都大于1，说明本企业短期偿债能力很强，但由于可变现资产（除存货）数额较大，说明企业资金的运作能力比较差。

（三）现金比率现金比率是企业现金同流动负债的比率。

这里说的现金，包括现金和现金等价物。

现金比率=货币资金+短期投资净额/流动负债2004年现金比率=738258023.16/783450638.89=0.942005年现金比率=467953497.39/721725212.96=0.652006年现金比率=1230162616.06/2106939648.04=0.58这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，但是现金比率并非越高越好。