四 制定和选择自己的投资策略
（二）反潮流投资收益大 （三）投资冷门回报丰厚 （四）保持良好投资心态
五 投资理财五忌
1 有害消费 2 分散财力 3 存钱成瘾 4 轻信他人 5 优柔寡断
六 资金的时间价值
（一）利率与利息 （二）单利 （三）复利
（一）利率与利息
对于 今天的$10,000 和5年后的 $10,000，你 将选择哪一个呢？
Example
Julie Miller 想知道如果按10% 的复利，5 年后的 $10,000 的现值是多少？
0 1 2 3 45
10% $10,000
PV0
解：
用公式:PV0 = FVn / (1+i)n
PV0= $10,000 / (1+ 0.10)5 = $6,209.21
3 复利频率
公式: FVn= PV0(1 + [i/m])mn
n: 期限 m: 每年复利次数 i: 名义年利率 FVn,m：n期复利m次的复利终值 PV0: 期初现值
复利频率的影响
Julie Miller 按年利率12%将 $1,000 投资 2 Years. 计息期是1年 FV2 = 1,000(1+ [.12/1])(1)(2)
现值P V 未来的一笔钱或一系列支付款按给 定的利率计算所得到的在现在的价值.
（三）复利
Future Value (U.S. Dollars)
一笔$1,000 存款的终值
20000 15000 10000 5000
0 1年
10年 20年 30年
10%单利 7%复利 10%复利
1 复利终值
假设投资者按7%的复利把$1,000 存入银 行 2 年，那么它的复利终值是多少？
单利 Future Value (FV) 是多少?
FV = P0 + SI = $1,000 + $140 = $1,140
终值F V 现在的一笔钱或一系列支付款按给定的 利率计算所得到的在某个未来时间点的价值.
2 单利 (PV)
前述问题的现值 (PV) 是多少?
P V 就是你当初存的$1,000 原始金额. 是今天的价值!
0
1
7%
PV0
PV1
2
$1,000
现值公式
PV0 = FV2 / (1+i)2 = $1,000 / (1.07)2 = FV2 / (1+i)2 = $873.44
0
1
7%
PV02$1Fra bibliotek000一般公式
PV0 = FV1 / (1+i)1 PV0 = FV2 / (1+i)2 P V 公式:etc. PV0 = FVn / (1+i)n or PV0 = FVn (PVIFi,n) –复利现值系数
快捷方法! $5,000 按12%复利，需要多久成 为$10,000 (近似.)?
我们用 72法则.
72法则
快捷方法! $5,000 按12%复利，需要多久成 为$10,000 (近似.)?
近似. N = 72 / i%
72 / 12% = 6 年
[精确计算是 6.12 年]
2 复利现值
假设 2 年后你需要$1,000. 那么现在按 7%复利， 你要存多少钱？
钱； 3 存钱要有恒心；4 切忌过度透支消费； 5 买好保险；6 子女的学习与生活安排； 7 认真准备退休金
三 个人投资与理财的基本原则
（三）新兴投资理财观念 1 “开源”比“节流”重要 2 在确保安全的条件下，尽量使投资多元
化 3 制定妥善的投资理财计划
四 制定和选择自己的投资策略
（一）制定投资策略应考虑的因素 1 个人兴趣、性格与投资策略相结合 2 充分考虑自己的特长
Example
Julie Miller 想知道按 10% 的复利把$10,000存 入银行， 5年后的终值是多少？
0
1
2
10%
$10,000
3
4
5
FV5
解：
用一般公式:FVn = P0 (1+i)n FV5 = $10,000 (1+ 0.10)5 = $16,105.10
想使自己的财富倍增吗!!!
= P0 (1+i)(1+i) = $1,000(1.07)(1.07)
= P0 (1+i)2
=
$1,000(1.07)2
=
$1,144.90
一般终值公式
FV1 = P0(1+i)1 FV2 = P0(1+i)2
etc.
F V 公式: FVn = P0 (1+i)n
or FVn = P0 (FVIFi,n) – 复利终值系数
（二）单利
计算公式 SI = P0(i)(n)
SI: 单利利息 P0: 原始金额 (t=0) i: 利率 n: 期数
单利Example
假设投资者按 7% 的单利把$1,000 存入银行
2年. 在第2年年末的利息额是多少?
SI
= P0(i)(n)
= $1,000(.07)(2)
= $140
1 单利 (终值FV)
三 个人投资与理财的基本原则
（一）个人投资的基本原则 1 找熟悉的行业投资；2 尽量从小生意做
起； 3 冷静的头脑；4 不要将所有的资金都用
于投资；5 房屋投资非常有效；6 储蓄 投资最保险；7 将艺术品投资放在“业 余”位置
三 个人投资与理财的基本原则
（二）理财的基本原则 1 寻找理财好帮手；2 每个月都要固定存
第一章-个人投资与理财导论
第一章 导论
一 个人投资与理财的重要性 1 时代的呼唤 2 追求更高层次需要 3 树立正确的财商与财富观
二 个人投资与理财的概念、作用
1 投资：将一定数量的资金投入某一行当 或某项公用事业，以获取更多的利润和 财富。 个人投资：以个人为主体的投资行为。 投资不等于非法投机。
很显然, 是今天的 $10,000.
你已经承认了 资金的时间价值!!
Why TIME?
为什么在你的决策中都必须考虑 时间价值?
若眼前能取得$10000，则我们就有一 个用这笔钱去投资的机会，并从投资中获 得 利息.
（一）利率与利息
单利
只就借（贷）的原始金额或本金支付利息
复利
不仅借（贷）的本金要支付利息，而且前 期的利息在下一期也计息.
0 7%
1
2
$1,000
FV2
复利公式
FV1 = P0 (1+i)1 = $1,000 (1.07) = $1,070 复利
在第一年年末你得了$70的利息. 这与单利利息相等.
复利公式
FV1 = P0 (1+i)1 = $1,000 (1.07)
= $1,070 FV2 = FV1 (1+i)1