第一章金融市场概论名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场（5）衍生市场简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能（2）配置功能（导向）（3）调节功能（4）调节功能名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

本章其余要点整理1、（1）资本市场是金融市场的核心。

（2）金融市场是市场经济体系的核心。

三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所2）反映金融资产之间的供求关系3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。

3、金融5个基本要素：（1）资金供给者（2）资金需求者（3）中介机构（4）投机者（5）管理者4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）（1）政府部门（2）工商企业（3）居民个人（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社（5）非存款性金融机构：保险公司、养老基金投资银行、投资基金证券公司、消费金融公司（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：（1）金融管制的放松和金融创新的发展。

（2）国际债务危机的出现。

（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。

6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。

第二章货币市场名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。

名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

本章其余要点整理1、头寸拆借主要为了补足存款准备金。

2、回购协议：指在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回 所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

从形式上看，它是一种证券买卖行为，从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3、证券回购协议是“一笔交易、两次清算”注意流向是不同的。

反方的交易的资金里包含了融资方付给融券方的利息。

信用风险的规避方法：（1）设置保证金（2）根据抵押品市值的变化适时调整4、商业票据市场的市场要素：（1）发行者：银行控股公司大企业的子公司经纪人（2）面额及期限（3）销售（4）信用评估：标准普尔评级公司、穆迪投资服务公司，惠誉国际公司。

（5）发行价格和发行成本发行成本：①贴现率②承销费③签证费④保证费 ⑤评级费（6）发行商业票据的非利息成本：信用额度支持的费用代理费用信用评估费用（7）投资者证券 现金 相同数量的证券相同数量的现金加利息5、汇票：出票人签发的，委托付款人在见票时或者指定日期无条件的向持票人或者收款人支付确定金额的票据。

分类：商业汇票、银行汇票商业汇票：商业承兑汇票，企业、私人承兑的。

银行承兑汇票，由银行承兑的。

6、银行承兑汇票特点：（1）信用好，承兑性强（2）流通性强，灵活性高（3）节约资金成本7、在未经付款人承认兑付之前，汇票不具有法律效力，不能确定收款人与付款人之间的权利和义务关系。

汇票经过承兑后才能转让8、再贴现与转贴现的区别：（1）贴现关系人不同。

转贴现是贴现的商业银行与商业银行之间的票据转让行为；再贴现是商业银行与中央银行之间的票据转让行为。

（2）贴现是否为最终的转让。

转贴现的票据只要未到期，还可以在银行之间办理转让；再贴现则是最后的贴现，即办理再贴现的汇票就退出了流通领域。

9、大额可转让定期存单按照发行者的不同分为：（1）国内存单（2）欧洲美元存单（3）扬基存单（4）储蓄机构存单欧洲美元：指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款扬基存单：外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。

（选择）一般期限较短，大多三个月内。

10、信用风险：发行银行在存单期满无法偿付本息的风险。

11、大额可转让存单收益取决于三个因素：（1）发行银行的信用评级（2）存单的期限（3）存单的供求量12、短期政府债券市场含义：政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。

期限：一年以内，以3～6个月居多。

国库券一般以贴现方式发行（贴现发行也就是折价发行）目的：（1）满足政府部门短期资金周转的需要（2）为中央银行的公开市场业务提供可操作的工具拍卖方式发行：竞争性方式投标非竞争性方式投标市场特征：（1）违约风险小（2）流动性强（3）面额小（4）收入免税14、货币市场共同基金的特征：（1）投资于货币市场中高质量的证券组合（2）提供一种有限制的存款账户（3）所受到的法规限制相对较少货币市场基金均为开放式基金第三章资本市场名1、股票：投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。

2、信用交易：又称垫头交易、保证金交易指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。

选3、公司债券按抵押担保状况可以分为：信用债券、抵押债券、担保信托债券、设备信托证4、债券与股票的区别：（1）股票一般是永久性的，无需偿还。

债券是有期限的，到期日内必须偿还本金。

（2）公东从公司税后利润中分享股利。

债券持有者从公司税前利润中得到固定利息收入。

（3）在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后。

（4）限制性条款设计控制权时，股东可以通过投票来进行使剩余控制权，债权人一般没有投票权。

（5）权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，债务资本可要求以某一或某些特定资产作为担保偿还的抵押。

（6）在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，债券则更为普遍。

简5、投资基金的种类：根据xx（1）组织形式：公司型基金、契约型基金。

（2）投资目标：收入型基金、成长型基金、平衡型基金。

（3）地域不同：国内基金、国家基金、区域基金、国际基金。

（详见P78）（4）投资对象细分：股票基金、债券基金、货币市场基金等。

（5）组织形式：公司型基金、契约型基金名6.投资基金：通过发行基金券(基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。

7、股票的种类：普通股，优先股8、普通股东的基本权利：（1）公司决策参与权。

（参加股东大会）（2）收益（利润）分配权。

（形式一般为红利）（3）优先认股权。

（认购新股）（4）剩余资产分配权。

（破产清算）（5）转让自由9、证券交易所的组织形式：公司制，会员制10、投资基金特点：（1）规模经营——低成本（2）分散投资——低风险（3）专家管理——更多投资机会（4）服务专业化—方便11、股票交易程序：开户→委托→竞价→清算→交割→过户本章其余要点整理1、蓝筹股——中国远洋、工商银行成长股——新疆城建、新兴产业收入股投机股——奥运门票：中体产业2、大小非：指大额小额限售非流通股，解禁就是允许上市流通。

大小非解禁就是限售非流通股允许上市。

大非指的是大规模的限售流通股。

占总股本5%以上；小非指的是小规模的限售流通股。

占总股本5%以内。

3、一级市场（也称：发行市场）：指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。

4、股份公司：指全部注册资本为等额股份，通过发行股票筹集资本，股东以其所持股份为限对公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。

5、经理由董事会任命。

6、监事会由一定数目(一般不少于3人)的监事组成，监事人选除股东代表外还必须包括适当比例的公司职工代表。

7、股票发行方式的选择：公募、私募8、证券交易所的职能：（先背前四条）（1）提供证券交易的场所和设施（2）接受上市申请，安排证券上市（3）对会员进行监管（4）设立证券结算登记机构（5）制定证券交易所业务规则（6）组织、监督证券交易；（7）对上市公司进行监管；（8）管理和公布市场信息；（9）国家证券委许可的其他职能。

9、第三市场与场外市场的区别：第三市场以“柜台”和店内交易为特征,而不像场外市场那样不择场所，是上市证券的场外交易市场。

10、注意：无论是肯定性条款还是否定性条款，公司都必须严格遵守，否则可能导致“违约”。

11、目前最著名的两大评估机构是标准普尔公司和穆迪投资者服务公司。

12、公司型基金与契约型基金的主要区别：(1)资金的性质不同契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金是公司法人的资本。

(2)投资运用依据不同。

契约型基金依据基金契约运用资金，公司型基金依据公司章程运用基金。

(3)投资者的地位不同。

契约型基金的投资者购买受益凭证只是契约关系的当事人，对资金的运用没有发言权；公司型基金的投资者购买基金股票成为公司股东，可以通过股东大会参与公司资金运用的管理。

第四章第四章外汇市场即期、远期会出计算，课本讲的比较详细，此处不做整理了。

名1、外汇：以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。

选2、外汇包括'：（1）外国货币（纸币、铸币）（2）外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证）（3）外币有价证券（政府债券、公司债券、股票）（4）特别提款权（5）其他外汇资产3、简答或论述购买力平价说（1）基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力。

（2）以本国货币交换外国货币，实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。

因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的（判断）。

（3）绝对购买力平价：这是指一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。

相对购买力平价学说将汇率在一段时期内的变动归因于两个国家在这段时期中的物价或货币购买力的变动（4）评价：优点：揭示了汇率变动的长期原因。

因为，从根本上说，一国货币的对外价值是货币对内价值的体现。

不足：1）从理论基础上来看，购买力平价是以货币数量论为前提的；2）把汇率的变动完全归结于购买力的变化，忽视了其他因素；3）是建立在种种假设之上的；4）在计算具体汇率时，存在许多具体的问题：一是物价指数的选择，二是商品的分类，三是基期年的选择。

论4、影响汇率变动的因素：（1）、国民经济宏观状况和经济实力国民经济发展状况主要从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响。

一般而言，国际收支状况尤对一国汇率具有长期影响（2）相对通货膨胀率在纸币流通条件下，汇率基础由两种货币的购买力平价决定，因而当发生通胀时或本国通胀率高于外国则本币汇率趋势于下降（3）相对利率利率的高低影响外资的进入，影响本币汇价。