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中低风险基金的投资价值分析李兰
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2020/11/2
中低风险基金的投资价值分析李兰
n 开放分级 A、申万收益、银华稳健、国联安双禧A等 存在配对转换机制，短期投资者的高风险偏好导致低 风险级折价大幅上升
B、兴业合润A
C、瑞和小康（高风险）
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中低风险基金的投资价值分析李兰
四、货币基金
n 现金管理工具 n 收益预期介于活期存款与一年期定期存款之间 n 小额资金选择A类，大额资金（1000万）选择B类
0.73%
——
0.65% 5.41%
2.78%
1.72% 0.00%
-0.10%
8.14% 4.73% 8.00% 17.78% 15.67% 8.92%
-0.16%
6.36% 5.83% -0.13% 35.83% 32.89% 12.19%
0.57%
1.79% 1.41% 3.53%
3.31%
1.87% 2.43%
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中低风险基金的投资价值分析李兰
二、债券基金
n 纯债基金 A、长期标准债券基金 特点：低风险、只投资债券 B、中短期标准债券基金（中短债） 特点：低风险、类货币基金
n 普通债券基金 A、普通债券基金（一级） 特点：低风险，可打新股，不从二级市场买卖股票 B、普通债券基金（二级） 特点：中风险，可打新股，可从二级市场买卖股票，上 限20%
长期标准债券型基金
3.1.2
中短期标准债券型基金
3.2.1
普通债券型基基金(一级)
3.2.2
普通债券型基基金(二级)
5.1.1 5.2.1
货币市场基金(A级) 货币市场基金(B级)
今年以来 2010
2009
2008
2007
2006 2005
0.09%
3.38% 1.71% 8.42% 16.62% 9.33% 8.36%
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中低风险基金的投资价值分析李兰
二、债券基金
封闭债基的折溢价水平
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中低风险基金的投资价值分析李兰
三、分级基金之低风险级
n 约定收益，按日计提
n 封闭分级 A、瑞福优先 B、同庆A C、国泰估值优先
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中低风险基金的投资价值分析李兰
三、分级基金之低风险级
中低风险基金的投资价 值分析-李兰
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2020/11/2
中低风险基金的投资价值分析李兰
目录
一、中低风险基金的配置价值
二、债券基金 三、分级基金之低风险级 四、货币基金
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中低风险基金的投资价值分析李兰
一、中低风险基金的配置价值
中低风险，稳健收益
分类序号 基金分类名称
3.1.1
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中低风险基金的投资价值分析李兰
二、债券基金
n 封闭债基 A、普通封闭债基 特点：封闭运作、可在二级市场买卖，不能申购赎回， 风险水平视具体基金而定
B、分级封闭债基 特点：基金收益按照合同约定分成两级，高风险高收益
级和低风险低收益级
n 可从二级市场买入封闭债基，不参与新发行封闭债基的认购
0.61%
1.93% 1.54% 3.54%3.Βιβλιοθήκη 2%1.98% 0.00%
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中低风险基金的投资价值分析李兰
一、中低风险基金的配置价值
n 加息周期，债券市场受到一定抑制 n 中低风险基金的配置价值依旧 n 适合风险承受能力较低的投资者 n 现金管理工具 n 主要基金类型：债券基金、货币基金和分级基金之低风险级