《本量利分析》讲解（一）主讲老师闫华红第一节成本性态分析一、成本按性态分类（一）基本分类1．成本性态2．成本分类分类特点变动成本特定产量围变动成本总额随产量增加而成正比例增加，单位变动成本不变固定成本特定业务量围固定成本总额不变，单位固定成本随业务量增加而降低混合成本成本总额随产量变动而变动，但不成正比例关系（二）成本的进一步分类分类含义及特点约束性固定成本（承担固定成本）含义：提供和维持生产经营所需设施\机构而支出的成本（1）以前决策的结果，现在已经很难改变，即不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本；（2）约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为了维持一定的业务量所必须负担的最低成本；【例题1•多选题】下列表述中正确的有()。

A．要想降低酌量性固定成本，只能从合理利用经营能力，降低单位固定成本入手B．管理人员工资属于约束性固定成本C．职工培训费属于酌量性固定成本D．酌量性固定成本关系到企业的竞争能力，也是一种提供生产“经营能力”的成本【答案】BCD【解析】要想降低约束性固定成本，只能从合理利用经营能力、降低单位固定成本入手。

所以选项A不正确。

【2013年考题•单选题】下列各项中，属于酌量性变动成本的是（）。

A．直接材料成本B．产品销售税金及附加C．按销售额一定比例支付的销售代理费D．直接人工成本【答案】C【解析】酌量性变动成本是指由经理人员决定的变动成本，称为酌量性变动成本，所以C正确。

【例题2•单选题】下列关于混合成本性态分析的说法中，错误的是（）。

A．半变动成本可分解为固定成本和变动成本B．延期变动成本在一定业务量围为变动成本，超过该业务量可变为固定成本C．阶梯式成本在一定业务量围为固定成本，当业务量超过一定限度，成本跳跃到新的水平时，以新的成本作为固定成本D．为简化数据处理，在相关围非线性成本可以近似看成变动成本或半变动成本【答案】B【解析】延期变动成本在某一业务量以下表现为固定成本，超过这一业务量则成为变动成本，选项B错误。

二、成本估计成本估计是探索特定成本的性态的过程。

如果特定的成本是一项混合成本，就需要运用一定的方法估计成本与产量之间的关系，并建立相应的成本函数模型。

总成本直线方程:Y=a+bx（一）回归直线法【例题3】某公司的业务量以直接人工小时为计量单位，其业务量在7万～14万小时围月份直接人工(千小时)X实际成本(千元)Y XX XY11209014 40010 800 21309116 90011 830 31158413 2259 660 41058711 0259 135 590828 1007 380 67973 6 241 5 767 77072 4 900 5 040 88078 6 400 6 240 995759 0257 125 101118912 3219 879 111259515 62511 875 121409319 60013 020合计1260 1 009137 762107 751【答案】用回归直线法预计：代入：a=b=解得：a=49.37（元）,b=0.330 6(元)维修成本的一般方程式为：Y=49.37＋0.330 6X用全年总产量来验证：Y=49.37×12＋0.330 6×1260=1 008.996∑Y i=1 009,预测值Y=1 008.996,两者基本一致。

《本量利分析》讲解（二）含义运用工业工程的研究方法，逐项研究决定成本高低的每个因素，在此基础上直接估算固定成本和单位变动成本的一种成本分解方法特点在建立标准成本和制定预算时，比历史成本分析更加科学适用围这种方法可以在没有历史成本数据、历史成本数据不可靠或者需要对历史成本分析结论进行验证的情况下使用【例题4】选择某车间的燃料成本作为研究对象。

燃料用于铸造工段的熔炉，具体分为点火（耗用木柴和焦炭）和熔化铁水（耗用焦炭）两项操作。

对这两项操作进行观测和技术测定，寻找最佳的操作方法。

按照最佳的操作方法，每次点火要使用木柴0.1吨、焦炭1.5吨，熔化1吨铁水要使用焦炭0.15吨；每个工作日点火一次，全月工作26天，点火燃料属固定成本；熔化铁水所用燃料与产量相联系，属变动成本。

木柴每吨价格为100元，焦炭每吨价格为180元。

根据上述资料计算：每日固定成本=0.1×100+1.5×180=280（元）每月固定成本=280×26=7 280（元）每吨铸件变动成本=0.15×180=27（元）设燃料总成本为y，产量为x吨铸件，则每月燃料总成本为：y=7 280+27x【例题5•综合题】甲公司是一家多元化经营的民营企业，投资领域涉及医药、食品等多个行业。

受当前经济型酒店投资热的影响，公司正在对是否投资一个经济型酒店项目进行评价，有关资料如下：（1）经济型酒店的主要功能是为一般商务人士和工薪阶层提供住宿服务，通常采取连锁经营模式。

甲公司计划加盟某知名经济型酒店连锁品牌KJ连锁，由KJ连锁为拟开设的酒店提供品牌、销售、管理、培训等支持服务。

加盟KJ连锁的一次加盟合约年限为8年，甲公（2）甲公司计划采取租赁旧建筑物并对其进行改造的方式进行酒店经营。

经过选址调查，拟租用一幢位于交通便利地段的旧办公楼，办公楼的建筑面积为4 200平方米，每平方米每天的租金为1元，租赁期为8年，租金在每年年末支付。

（3）甲公司需按KJ连锁的统一要求对旧办公楼进行改造、装修，配备客房家具用品，预计支出600万元。

根据税法规定，上述支出可按8年摊销，期末无残值。

（4）租用的旧办公楼能改造成120间客房，每间客房每天的平均价格预计为175元，客房的平均入住率预计为85%。

（5）经济型酒店的人工成本为固定成本。

根据拟开设酒店的规模测算，预计每年人工成本支出105万元。

（6）已入住的客房需发生客房用品、洗涤费用、能源费用等支出，每间入住客房每天的上述成本支出预计为29元。

除此之外，酒店每年预计发生固定付现成本30万元。

（7）经济型酒店需要按营业收入缴纳营业税金及附加，税率合计为营业收入的5.5%。

（8）根据拟开设经济型酒店的规模测算，经济型酒店需要的营运资本预计为50万元。

（9）甲公司拟采用2/3的资本结构(负债/权益)为经济型酒店项目筹资。

在该目标资本结构下，税前债务成本为9%。

由于酒店行业的风险与甲公司现有资产的平均风险有较大不同，甲公司拟采用KJ连锁的β值估计经济型酒店项目的系统风险。

KJ连锁的β权益为1.75，资本结构(负债/权益)为1/1。

已知当前市场的无风险报酬率为5%，权益市场的平均风险溢价为7%。

甲公司与KJ连锁适用的企业所得税税率均为25%。

（10）由于经济型酒店改造需要的时间较短，改造时间可忽略不计。

为简化计算，假设酒店的改造及装修支出均发生在年初(零时点)，营业现金流量均发生在以后各年年末，垫支的营运资本在年初投入，在项目结束时收回。

一年按365天计算。

要求：（1）计算经济型酒店项目的税后利润(不考虑财务费用，计算过程和结果填入下方给定的表格中)固定成本——其中：——税前利润——所得税——税后利润——【答案】项目单价（元/间.天）年销量（间）金额（元）销售收入17512036585%=37230175×37 230=6 515 250变动成本11.375+29+9.625=5037 23050×37 230=1 861 500其中：特许经营费175×6.5%=11.375客房经费29营业税金175×5.5%=9.625固定成本——45 000+1 533 000+750000+300 000+1 050 000=3 678000其中：——初始加盟费摊销-- 3 000×120/8=45 000房屋租金-- 4 200×1×365=1 533 000装修费摊销-- 6 000 000/8=750 000酒店固定付现成本--300 000酒店人工成本 1 050 000税前利润--6 515 250-1 861 500-3 678 000=975 750所得税--975 750×25%=243 937.5税后利润--731 812.5原始投资额=加盟保证金+初始加盟费+装修费+营运资本=100 000+3 000×120+6 000 000+500 000=6 960 000（元）会计报酬率=731 812.50/6 960 000=10.51%要求：（2）计算评价经济型酒店项目使用的折现率。

【答案】β资产=1.75÷[1+(1-25%)×(1/1)]=1该项目的β权益=1×[1+(1-25%)×(2/3)]=1.5权益成本=无风险报酬率+β权益风险溢价=5%+1.5×7%=15.5%项目折现率=加权平均资本成本=9%（1-25%）40%+15.5%60%=12%要求：（3）计算经济型酒店项目的初始(零时点)现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值(项目零时点第1至7年第8年现金净流量折现系数现金净流量的现值净现值项目零时点第1至7年第8年初始加盟费-120×3 000=-360 000装修费用-6 000 000初始加盟保证金-100 000100 000营运资本-500 000500 000净利润731 812.5731 812.5初始加盟费摊销45 00045 000装修费摊销750 000750 000营业现金净流量 1 526 812.5 1 526 812.5现金净流量-6 960 000 1 526 812.5 2 126 812.5折现系数1 4.563 80.403 9现金净流量的现值-6 960 000 6 968 066.89859 019.57净现值867 086.46因为项目的净现值大于零，项目可行。

要求：（4）由于预计的酒店平均入住率具有较大的不确定性，请使用最大最小法进行投资项目的敏感性分析，计算使经济型酒店项目净现值为零的最低平均入住率。

【答案】设平均入住率为y，年销售客房数量=120×365×y=43 800y税后利润=[(175-50)×43 800y-3 678 000)]×(1-25%)=4 106 250y-2 758 500第1～7年现金净流量=4 106 250y-2 758 500 +(45 000+750 000)=4 106 250y-1 963 5008年现金净流量为=4 106 250y-1 963 500+600 000净现值=-6 960 000+（4 106 250y-1 963 500）×4.563 8+（4 106 250y-1 363 500）×0.403 9=0解得：y=80.75%，最低平均入住率为80.75%。