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企业资金占用的机会成本
• 企业流动资金在采购付款之后到销售货款回笼之 间被物化，失去了流动性，形成了机会成本。
• 物化资金的单次使用效率是毛利率： • 毛利率=销售毛利润/销售总额 • 毛利回报率 = 销售平均毛利率 X 资金周转率 • 示例： • 1、 销售毛利率30%，资金周转率为3；年度毛利
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企业资金占用的时间成本
目录
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• 1、企业资金占用的概念与时间周期 • ——采购周期、制造周期与销售周期
• 2、企业资金占用的时间成本 • ——净现值、贴现率、折现率、利率
• 3、企业资金占用的机会成本
• —— 销售毛利率、账期、周转率与年度毛利回报 率
பைடு நூலகம் 3
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企业资金占用与时间周期
• 企业流动资金占用的总时间是企业流动资金： • 现金 物料产品现金的全周期时间。
• 3、企业流动资金的利用效率不仅在于单笔销售毛 利率，更在于年度销售毛利回报率。现金比利润 更重要。
• 4、银点变化的风险概率，从采购付款到货款回笼
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谢谢
• 采购付款银点 销售合同银点 货款回笼银点
下一次采购付款
•
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小结
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• 1、企业流动资金占用的时间周期是从采购付款到 销售货款回笼的全过程时间。
• 2、未来的“钱”不如现在的“钱”值钱，现在 使用未来的“钱”需要付出费用成本。
回报率： • 毛利回报率 = 30% X 3 = 90%(年）； • 2、销售毛利率20%，资金周转率为6，年度毛利
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资金占用的风险成本
• 对于聚和公司，资金占用的风险成本主要是汇率、 银点变化、物料与成品的跌价风险损失成本。
• 需要注意银点变化的时间节点是流动资金占用的 全周期节点：从采购银点到货款回笼时间节点。
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企业资金占用的时间成本
• 1、未来的“钱”不如现在的“钱”值钱； • ——未来的“钱”要用“折现率”折现为“净现
值”比较；
• 2、有账期的货款或承兑汇票要提前使用，需要付 出“贴现”费用。
• 贴现费用 = 贴现金额总额 x 贴现率
• 3、贴现率与利率 ： • 贴现率是指企业将未到期的承兑汇票到银行申请
• 企业流动资金占用的时间周期区分为： • 采购周期 —— 制造周期——销售周期 • | ----------------------|-----------------------|--------
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• 采购周期的时间节点是：从采购付款起，到物料 齐套达到工厂仓库止；
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