《博弈论与信息经济学》期末考察作业
题目：博弈论与信息经济学应用--我国汽车金融信用风险博弈分析
姓名：范家丽
专业：生态学
学号：1007040158
指导老师：刘涛
几年来中国汽车金融服务业在经营理念、产品设计、服务水平、市场开拓等方面取得了显著发展，但在汽车信贷信用评估及风险管理体系建设上，仍停留在较低的水平，汽车信贷市场需要的是专业的汽车信贷服务商。

他们的责任是直接面对客户，承担起风险管理主体的角色，并与银行保持更加密切的合作关系。

为了控制汽车金融服务业风险，解
决上述汽车信贷风险管理中存在的共性问题，信贷机构（汽车金融公司、商业银行、汽车经销商）应从外部、内部两方面采取切实措施，互相配合，以建立适合我国国情的汽车信贷风险管理体系，加快推进汽车金融服务业的发展.
博弈论研究的是，各个理性决策个体在其行为发生直接互相作用时的决策及决策均衡问题在汽车金融市场中，汽车金融公司和客户之间的交易行为可以视为是一种博弈游戏，这里通过构造汽车金融市场中信用主体行为的博弈模型，寻找一种平衡，保
障汽车金融公司信贷资金的安全和盈利能力，从而达到利润最大化.
申请贷款阶段的信用风险博弈分析:
在现实生活中，汽车金融公司与客户在信息上往往是不对称的如客户可能会通过弄虚作假来骗取汽车金融公司的贷款，客户的工资水平和经济状况到底如何，只有客户本人最清楚，而汽车金融公司在这方面的信息较少因此，可以将汽车金融公司与客户之间的信贷问题视为如下博弈问题: 第一阶段，客户工资水平怎么样通常来说，工资高的客户在归还本息上是没有问题的，还款能力强，资信状况也好; 而工资低的客户会造成贷款损失，还款能力弱，资信状况差第二阶段，申请人选择是否向汽车金融公司申请贷款第三阶段，汽车金融公司决策是否给申请人放贷在这里，由于工资低的客户可以通过制造虚假信息骗取汽车金融公司的信任，致使汽车金融公司难以辨别客户信息的真假，汽车金融公司在这个动态博弈中具有不完全信息，如图1博弈树就表示了这个不完全信息博弈.
假设申请人 I向汽车金融公司申请一笔贷款本金为T，贷款利率为r，贷款期限为n的汽车贷款如果申请人到期履约，那么按照单利计算汽车金融公司获得nTr>0的利息收入，申请人支
付的成本费用。

如果申请人到期未履约，那么汽车金融公司会遭受
Wb(-A≤wb≤0)的损失，意味着低工资的申请人骗取贷款使汽车金融公司受损，而申请人要支付额外得到的汽车金融公司W2>0 的资金初始值I表示申请人在第一阶段被划分为两种类型: 高收入者和中低收入者，申请人很清楚自己的真实工资收入。

因此，在第二阶段选择申请贷款还是不申请贷款时，也有两种情况: 第一阶段为低工资的客户，在第二阶段有两种选择，即申请和不申请贷款; 第一阶段为高工资的客户，第二阶段也有两种选择，即申请和不申请贷款如果客户的决策是不申请，则无论客户在第一阶段是高收入还是低收入，博弈都宣告结束，汽车金融公司和客户的收益均为零若客户的决策是申请贷款，则后续的博弈行动出现汽车金融公司的信息B 汽车金融公司B 在此博弈行动中有两个决策结，表明汽车金融公司在该阶段决策时，不知道客户第一阶段的情况，即在客户第二阶段的决策为申请的情况下，汽车金融公司并不知道从哪条路径来的，所以无法针对两种不同的情况进行选择.
汽车金融公司有两种决策，即贷和不贷，但结论有四种可能( 图1 博弈树) 从给付的情况来看，汽车金融公司在客户决策为申请的条件下，若选择贷则有赚的机会，也有赔的机会若选择不贷即使不会赔，也会失去盈利的可能性因此，汽车金融公司要进行决策就需要
获取进一步的信息，其实就是在客户的决策为申请的条件下，汽车金融公司最好已经知道申请人是低收入水平还是高收入水平所以，汽车金融公司要客观地调查和判断，若仅凭主观作出结论，是不切合实际的，决策就会失误.
通过海萨尼转换，我们可以将汽车金融公司对客户收入水平的识别转化为鉴别客户是高工资水平还是低工资水平的概率大小可以用 P(H/a)表示决策为申请的前提下，客户是高工资水平的条件概率; P(l/a)表示决策为申请的前提下，客户是中低工资水平的条件概率，P(H/a). P(l/a)的概率就是汽车金融公司需要进行的识别汽车金融公司要想作出切合实际的识别，首先要了解的是客户的决策是否为申请，他们的经济状况( 即第一阶段客户收入的高低) 如何，因此，这里用P(H)表示高工资的概率，P(L) 表示低工资的概率，通常P(H)和P(l) 的概率需要汽车金融公司依照一般状况或是先前经验得出其次，汽车金融公司需要掌握P(a/H) 和P(a/L)，这里的P(a/H) 表示客户为高工资收入时决策为申请的概率，P(a/L) 表示客户为低工资收入时决策为申请的概率.
科学合理的申请贷款，即为
，这样上式化简为:
设汽车金融公司根据一般状况和过去经验识别为
，那么汽车金融公司在选择贷的期望支付为:
即汽车金融公司选择贷的期望支付大于零，则汽车金融公司的策略为贷，因为策略为不贷的期望支付为零 ; 若
，则汽车金融公司的策略为不贷，即当
时，策略为贷; 当
时，策略为不贷，那么申请，贷
和申请，不贷;
均为纯策略精炼贝叶斯均衡.
通过以上博弈模型分析, 我国的汽车金融市场也呼吁专业的汽车金融服务机构，顺应市场开放大势，构筑多元化汽车金融服务供应体系。

目前我国的汽车金融服务还仅限于汽车消费信贷业务，商业银行是目前开办汽车消费信贷的主要机构，约占全部贷款量的95％ ，汽车金融服务公司等其他金融机构所占比例很小。

而国外成熟的汽车消费市场中，专业汽车金融服务公司是市场主体。

根据入世承诺，外资汽车金融服务公司有望很快进人国内市场，这对我国汽车信贷服务质量的提高和汽车金融服务业务的多样化、个性化都有积极意义。

参考文献：
我国汽车金融服务业信用风险的管理对策,百度文库
[5]。