考点一：英国的金融市场考点解读英国金融业非常发达，根据经合组织(OECD)统计，2017年英国国内生产总值(GDP)为20376亿英镑，其中金融保险业产值1187亿英镑，占比接近6%。

目前，英国是全球最大的金融服务出口国。

1.伦敦外汇市场伦敦外汇市场有以下几个特点：(1)以外币交易为主;(2)以非居民交易为主;(3)以金融机构批发性交易为主;(4)以外汇衍生品交易为主;(5)交易时段桥接美洲和亚太市场。

2.伦敦银行间资金市场与LIBOR为平衡资金头寸而进行同业拆借是商业银行及其他金融机构的日常惯例，银行间同业拆借利率是银行间无担保短期借贷适用的利率，是金融机构确定资金成本的重要参考指标。

金融机构往往会在此基础上加减一定的百分点，产生不同金融产品的利率定价。

上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)、香港银行间同业拆借利率(HIBOR)、欧元区同业拆借利率(EURIBOR)、东京银行间同业拆借利率(TIBOR)都是区域内短期资金市场的重要基准指标。

3.英国的股票市场(1)伦敦交易所的层次划分;(2)伦敦证券交易所的交易系统。

4.伦敦债券市场(1)金边债券市场;(2)国际债券市场;(3)公司债券市场。

5.伦敦黄金市场6.伦敦其他金融市场7.英国的金融市场监管(1)自律为基础的分业监管时期;(2)FSA统一监管时期;(3)宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式。

考点练习题：1.( )是英国债券市场的主力品种。

A.国际债券市场B.公司债券市场C.金边债券市场D.国内债券市场参考答案：C解析：英国中央政府债券被称为金边债券(Gilts)，是英国债券市场的主力品种。

英格兰银行作为中央银行，代理英国财政部发行并在二级市场上交易国债。

英国国债均在伦敦证券交易所挂牌上市，但多数交易是在场外市场通过做市商完成的。

此外，英国国债还有较为活跃的期货、期权和回购交易。

2.伦敦债券市场包括( )。

Ⅰ.金边债券市场Ⅱ.国际债券市场Ⅲ.其他债券市场Ⅳ.公司债券市场A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C解析伦敦债券市场包括：(1)金边债券市场;(2)国际债券市场;(3)公司债券市场。

3.伦敦证交所分为不同层次和板块，满足各类筹资者的需求。

伦敦交易所的层次划分为( )。

Ⅰ.主板市场Ⅱ.另类投资市场Ⅲ.专业证券市场Ⅳ.专业基金市场A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D解析：伦敦交易所的层次划分为：(1)主板市场; (2)另类投资市场; (3)专业证券市场;(4)专业基金市场; (5)精英项目。

考点二：金融中介机构体系的构成、“一委一行两会”的职责考点解读一、金融中介机构的概念金融中介是指从事金融活动及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。

金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构。

二、我国金融中介体系的构成1.中央银行――中国人民银行，《中华人民共和国中国人民银行法》。

2.政策性银行：(1)由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行;并且根据具体分工的不同,服务于特定的领域。

(2)在从事业务活动中,均贯彻不与商业性金融机构竞争,自主经营与保本微利的基本原则。

(3)共有三家:国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

(4)资金来源有三:一是财政拨付,二是组建时划归的资本金,三是发行金融债券。

3.国有商业银行:(1)共有四家:中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行。

(2)国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。

(3)无论在人员和机构网点数量上,还是在资产规模及市场占有份额上,在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位;在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。

(4)他们的经营活动,均受《中华人民共和国商业银行法》的保护和约束。

4.金融资产管理公司:1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司――华融,长城,东方,信达,分别收购,管理和处置从工,农,中,建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。

5.其他商业银行:(1)以1986年组建交通银行为始点。

(2)绝大多数以各种形式的国有资本有主。

(3)现均采取股份制形式;其中有的已经上市。

(4)已有外资参股股份制商业银行。

(5)以城市名命名的商业银行。

6.投资银行,券商:在我国,没有直接以投资银行命名的投资银行;众多的证券公司――券商――实际是投资银行这一环节的主要力量。

7.农村信用合作社,城市信用合作社。

8.信托投资公司,财务公司,金融租赁公司。

9.邮政储蓄机构。

10.保险公司,投资基金。

11.在华外资金融机构。

三、“一委一行两会”的含义“一委一行两会”金融监管框架包括金融稳定委员会、央行、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会。

四、“一行两会”“一行两会”工作侧重点将有所划分：央行——宏观审慎监管，银保——微观行为监管，证监会——证券市场监管。

中国人民银行的职能新增了拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度;中国银行保险监督管理委员会主要职责则为，依照法律法规统一监督管理银行业和保险业，维护银行业和保险业合法、稳健运行，防范和化解金融风险，保护金融消费者合法权益，维护金融稳定;对于证监会，因为其机构监管之外，监管对象还包括上市公司和合格投资者，需要建立以信息披露为核心的制度来维护一个直接融资为主的证券市场公开、公平、公正。

其监管性质决定其与银监会、保监会不同。

未来，央行肩负多重职责，不仅需要制定并执行货币政策，也会负责银保行业的宏观审慎规则制定，另外金融稳定发展委员会办公室在央行设立，这些均表明央行可能成为一个权力很大的“超级央行”。

考点练习题1.商业银行负债业务的内容包括( )。

Ⅰ.自有资金Ⅱ.经营资金Ⅲ.存款负债Ⅳ.借款负债A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：A解析：选项A正确：商业银行负债业务的内容包括以下三项：第一，自有资金。

商业银行的自有资金是银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权。

自有资金主要包括股本金、储备资金以及未分配利润。

第二，存款负债。

存款是银行负债业务中最重要的业务，是商业银行经营资金的主要来源。

第三，借款负债。

各类非存款性的借款也是商业银行负债的重要组成部分，通过借入短期资金，商业银行既可获得短期的流动性需要，又可持有较高比例的缺乏流动性的高收益资产。

2.一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资又能投资，被誉为具有无穷的经济活化作用的金融产品是( )。

A.股票B.债券C.基金D.信托参考答案：D解析：信托在国外已有3 800年的历史，因为它一头连着货币市场，一头连着资本市场，一头连着产业市场，既能融资又能投资，被誉为具有无穷的经济活化作用。

3.发生在保险人和投保人之间的保险行为被称为( )。

A.原保险B.再保险C.人身保险D.财产保险参考答案：A解析：按照与投保人有无直接法律关系，保险可分为原保险和再保险。

发生在保险人和投保人之间的保险行为，称之为原保险;发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险;人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险;财产保险是指以财产及其相关利益为保险标的的保险。

考点三：我国上市公司首次融资与再融资的途径考点解读一、上市公司首次融资的途径。

根据《中华人民共和国公司法》，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

上市公司首次融资主要是指首次公开发行股票，这区别于上市公司在股票发行上市后进行的包括配股、增发在内的股权再融资。

首次公开发行，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。

二、上市公司再融资的途径。

上市公司再融资，是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为。

根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

向原股东配售股份，简称配股，是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权，准其优先认购新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保护原股东的权益及其对公司的控制权。

向不特定对象公开募集股份，简称增发，是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。

增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。

公募增资的股票价格大都以市场价格为基础，是常用的增资方式。

发行可转换公司债券。

可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。

可转换债券一旦转换成普通股票，能使公司将原来筹集的期限有限的资金转化成长期稳定的股本，扩大了股本规模。

非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。

特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业;与公司业务有关的企业、往来银行;证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构;公司董事、员工等。

考点练习题1.股票融资的缺点有( )。

Ⅰ.资本成本较高Ⅱ.容易分散控制权Ⅲ.投资收益小Ⅳ.筹集的资金不具有稳定性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ参考答案：B解析：股票融资的缺点有资本成本较高(Ⅰ正确);容易分散控制权(Ⅱ正确);无法满足企业紧迫的融资需求;可能会引起股价的下跌。

股票融资投资收益高，筹集的资金比较稳定，所以Ⅲ、Ⅳ项说法错误。

2.非公开发行股票的特定对象包括( )。

Ⅰ.公司控股股东、实际控制人及其控制的企业Ⅱ.与公司业务有关的企业、往来银行Ⅲ.证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构Ⅳ.公司董事、员工A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D解析：非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。

特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业;与公司业务有关的企业、往来银行;证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构;公司董事、员工等。

3.债券融资的优点有( )。

Ⅰ.所筹集资金无到期日，不需归还Ⅱ.资本结构优化作用Ⅲ.财务扛杆作用Ⅳ.避税作用A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ参考答案：A解析：债券融资的优点有：债券融资具有资本结构优化作用 (Ⅱ正确);债券融资具有财务扛杆作用(Ⅲ正确);债券融资具有避税作用(Ⅳ正确)。

债券有偿还期限，到期还本并按期支付利息(Ⅰ错误)。