财务管理要点
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2020年4月19日
第一章财务管理总论
一、企业财务管理的概念:
0指企业财务活动 =企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。

1、①社会主义经济从经济形态上看是商品
经济(存在的客观基础)。

②企业的再生产过程是使用价值的生产和交
换过程,又是价值形成和实现过程。

③价值具有相对独立性,经过一定数额
的货币表现出来。

**物资的价值→货币表现:资金→生产经营的必要条件:企业拥有一定数额的资金
2、企业资金运动的过程:筹集(起点)——投放(中心环节)——耗费(基础环
节)——收入(关键环节)——分配(终点&前奏)
→→→→
、
②工资及其它生产费用
弥补生产耗费、进行自我积累
资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配
企业资金运动过程
3、 企业资金运动形成的财务关系: ⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系
其它单位) {性质上属于:所有权关系}
⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系
—资金
{
性质上属于:债权关系、合同义务关系}
⑶企业与税务机关之间的关系
税收法律关系}
⑷企业内部各单位之间的财务关系;
⑸企业与职工之间的财务关系。

指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

**企业财务的本质:企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、 财务管理的内容和特点
筹资管理、投资管理、资产管理、成
本费用管理、收入和分配管理。

(还包括:企业设立、合并、分立、改
组、解散、破产的财务处理)
在于它是一种价值管理,是对企业再生产过程中的
价值运动(即资金运动)所进行的管理。

具体表
现:①涉及面广;
②灵敏度高;③综合性强。

二、 企业财务管理的目标:
1、又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

她决定着企业财务管理的基本方向。

财务管理目标作用:⑴导向作用; ⑵激励作用; ⑶凝聚作用; ⑷考核作用。

财务管理目标特征:⑴财务管理目标具有相对稳定性;
依法
⑵财务管理目标具有可操作性;
包括:能够计量—量化指标表现目标、能够追溯—追溯有关部门/人员责任、能够控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。

)
⑶财务管理目标具有层次性。

按其涉及的范围大小:总体目标、具体目标
财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同:单项财务指标目标(如利润目标、成本目标、资本结构目标等)
按财务管理内容分:筹资/投
资/成本管理目标、收益分
配目标。

单项理财活动目标: 按筹资投资对象分:股
票/债券筹资目标、证券/项目投资目标
按资产项目分:应收账款/存
货管理目标
总体目标、分部目标、具体目标的比较:总体目标:经济效益最大化;
分部目标:筹资、投资、收入分配目标等;
具体目标:目标利润、目标成本、目标资金占用量
2、实现财务目标的若干具体问题:⑴经济效益最大化;(总体目标)具有合理性,但缺少可操作性,可作为理财目标的总思路。

⑵利润最大化;指企业税后利润总额的最大化。

**作为理财目标的道理:1>一定程度上体现了企业
经济效益的高低;2>对企业的
投资者、债权人、经营者、
职工都有利;3>实际应用较简
便。

**存在问题:1>不能科学说明企业经济效益水平的
高低,不便在不同时期/不同
企业间比较;
2>可能使企业片面追求短期利益。

⑶权益资本利率最大化; (综合性最强的经济指标)企业实现的净利润&投入的权益资本说明盈利水平。

⑷股东财富最大化;是企业所有者权益的价值。

评价指标:股票市价or每股市价。

⑸企业价值最大化;是企业资产的价值。

优点:考虑了
取得报酬
的时间/
风险与报
酬的联
系、克服
企业追求
利润上的
短期行
为、考虑
了股东/
债权人/
经理层/。