真题引路
2．(2016· 全国乙卷，13)2015年 8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办 法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股 票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是( C ) A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动 B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化 C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡 D．提高投资安全性，促进资本市场的增长
对点训练
(2015· 海南卷)2014年11月，允许香港与海外投资者有范围买卖沪市股票和大陆投资者 有范围买卖港市股票的“沪港通”正式开通，在沪港两地股票市场发展不平衡的背景 下，开通“沪港通”意在( )A ①促进两地资本市场共同发展 ②促进两地资本市场资金的跨境流动 ③杜绝两地 股票市场投机交易 ④降低两地资本市场交易费用 A．①② B．①④ C．②③ D．③④
考点精讲
2．利率与国民经济发展的关系
(1)利率是国家宏观调控的重要杠杆、工具，是调节货币供给量的重要手段。 (2)当总需求大于总供给出现通货膨胀时，政府会采取紧缩性货币政策，通过提高利 率的办法来回笼货币，以减少货币量，抑制总需求和物价上涨，给经济“降温”。 (3)相反，当总需求小于总供给经济低迷时，政府则会采取扩张性货币政策，降低利 率，以增加货币量，刺激总需求的增长，以促进经济平稳运行。
对点训练
银行一年定期存款利率是3.5%。银行有自动转存业务，存款到期不取，会自动将利 息并入本金再转存一定年份。叶先生将10 000元现金存入银行，他选择“定存一年自 动转存一年”方式所取得的利息是( B ) A．700元 B．712.25元 C．350元 D．356.13元 解析 10 000元现金定存一年的 利息， 10 000 × 3.5% ＝ 350( 元 ) ； 10 000 元 转 存 一 年 的 利 息 ， 10 000 × (1 ＋ 3.5%) × 3.5% ＝ 362.25( 元 ) ； 10 000 元定存一年自 动 转 存 一 年 一 共 的 利 息 ， 350 ＋ 362.25＝712.25(元)，所以，B符合 题意。
失分误区
剖析矫正
失分点一 提醒：
投资收益计算有失误
要灵活变通并准确把握利息的计算公式：收益＝本金×收益 率×产品期限。看清楚收益是利息还是本息，收益率与存款理财的时 间期限标准保持一致性。
矫正训练
1．(2014· 天津卷，2)某商业银行发行的一款理财产品期限为133天，认购金额在5万 到10万之间的预计到期年化收益率(即当前收益率换算成年收益率)为6.20%。一市民 购买了7万元该产品，其预期收益的计算方法为( C ) A．70 000×6.20% B．70 000×6.20% ÷365 C．70 000×6.20%÷365×133 D．70 000×6.20%×133 解析 因为当前收益率即为年 收益率，所以该市民这项投资的年 收益率为6.20%，那么其每一天的收 益为70 000×6.20%÷365，因为该理 财产品期限为133天，故其预期收益 为70 000×6.20%÷365×133，故C正 确。
考点精讲Biblioteka 图示法理解利率变动的影响考点精讲
3．厘清几点认知
(1)储蓄存款必须来自个人吗？ 是。储蓄存款必须来自个人，不能来自机关、企业单位和其他社会组织。 (2) 储蓄存款是“零风险”吗？ 不是。储蓄存款是低风险，不是“零风险”。银行的信用比较高，储蓄存款比较安全， 但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。 (3)储蓄存款越多越好吗？ 不是。从国家方面讲，大量的储蓄存款可以为国家收集资金，但不利于扩大内需；从 个人方面讲，有利于形成良好的消费习惯，但不利于实际消费水平的提高。 (4)存款利率提高，储户的实际收益一定会增加吗？ 不一定。储户的实际收益取决于存款利率和物价涨幅的对比。当上调后的利率低于或 等于同期物价涨幅时，储户的实际收益不仅未随存款利率的提高而提高，反而会降低， 甚至有可能实际收益为负值。只有当上调后的利率高于同期物价涨幅时，储户存款的 实际收益才能够得到增加。
考点精讲
3．影响股票价格的因素有哪些
(1)公司经营状况是股票价格的决定因素，股票价格从根本上说由公司经 营业绩决定。 (2)供求关系影响股票价格。股票供应量大于需求量，股价下降；股票供 应量小于需求量，股价上升。 (3)利率等国家政策影响股票价格。银行利率上调，储蓄存款收益增加， 资金回流，购买股票的资金减少，需求量下降，股票价格下降；银行利率 下调，储蓄存款收益减少，资金外流，购买股票的资金增加，需求量上升， 股票价格上升。 (4)社会心理影响股票价格。大众心理改变预期，影响股票价格。 (5)其他因素如自然灾害、战争等也会影响股票价格。
真题引路
2． (2015· 课标 Ⅱ 卷 ， 14)2015年 5 月，我国存款保险制度正式实施。按照存款 保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使 用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义 在于( A ) ①防范金融风险，稳定金融秩序 ②增强银行信用，推动银行平等竞争 促进利率市场化，增加银行收益 ④降低银行经营风险，提高其竞争力 A．①② B．①③ C．②④ D．③④ ③
保险凭证、风险保障
风险事故发生，按保险 条款获得赔偿保险金 是规避风险的投资
不 同 点
偿还方式
不能要求公司返还其出 到期偿还本金，并支 风险事故发生，按保险 资，但可以将股票转售 付约定利息 条款获得赔偿保险金 给第三人 －
流通性强，上市公司的 流动(通)性 活期储蓄流动性强，定 具有较好的流动性， 股票可以在证券市场上 期储蓄流动性较差 有的可以上市交易 流通买卖 共同点 都是个人投资方式，都能给投资者带来一定的收益，都有一定的风险
第六课 投资理财的选择
对接高考
考向1 考向2 考向3
失分误区
时效热点
对接高考
考向1：储蓄存款与商业银行
真题引路
1．(2014· 课标Ⅰ卷，12)按现行规定，金融机构人民币存款利率 (年利率)一年期为 3%，两年期为3.75%。老陈有10 000元闲置金，准备存两年，那么，这笔钱以一年 期连续存(第一期利息计入第二期本金)两年的利息比存一个两年期的利息( A )
考点精讲
提醒
四种都是个人投资行为，都可能给投资者带来一定的收益，都有一定的风险。
考点精讲
2．如何正确认识股票
(1)股票是一种所有权凭证，而不是债务证书。 (2)股票的交易价格≠股票的票面金额，前者是经常变动的，后者是固定的。 (3)不是任何股票都能上市。 (4)股东是其所购买股票发行企业的所有者。 (5)股票的收益有时会低于债券和储蓄存款，股票是一种高收益、高风险 同在的投资方式。
解析 存款保险制度一方面将打破商业银行难以破产退出的现状，另一方面也有 利于缓解金融机构的道德风险，使其真正成为自我约束的市场主体，所以①②符合 题意。实施存款保险制度与利率市场化无直接联系，也不会增加银行受益，故③不 符合题意；存款保险制度降低的是储户的风险，而不是银行的经营风险，故④错误。 故选A。
考点精讲
4．投资者如何理性选择投资理财方式
(1)谨慎选择投资方式：根据自身实际，综合比较各种投资方式的 收益(回报率)和风险，理性投资。 (2)把握五个原则：①要注意投资的回报率，也要注意投资的风险 性；②要注意投资的多元化；③投资要根据自己的实际情况，量 力而行；④投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违 反国家的法律法规。⑤要注意投资的流通性和流动性。
A．少141元 B．多141元
C．少150元
D．多150元
解析 ①存一个两年定期，获得 的 利 息 是 10 000 × 3.75% × 2 ＝ 750( 元 ) ；②同样资金以一年期连 续存两年，第一年获得的利息是 10 000×3%＝300(元)，第二年获 得的利息是 (10 000 ＋ 300) × 3% ＝ 309(元)，两年共获得利息609元； ③以一年期连续存两年的利息比 存一个两年期的利息少141元。
考向2：投资收益与投资风险
真题引路
1．(2015· 课标Ⅱ 卷，12)老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理： 50元 买入的甲公司股票已按 54元卖出；乙公司股票价格仍为 20 元，按照每股 1.2元进行了 现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财 产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是( A ) A．甲公司股票 B．乙公司股票 C．丙公司股票 D．银行理财产品 解析 甲是 4÷50×100%＝8%，同 理求出乙是6%，丙是5%， 银行理财产品收益率已知 是6%。经比较可知甲公 司股票年收益率最高，故 选A。
考点精讲
4．什么是存款准备金率
存款准备金率≠存款利率。存款准备金率是中央银行(中国人民银行)根据法律的规 定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在人民银行开设的准备金账户， 这部分存款叫做存款准备金；存款准备金占金融机构存款总额的比例叫做存款准备 金率，提高存款准备金率，就意味着商业银行可供支配的货币量减少，这样能够有 效地调节和控制货币的投放量，维护物价稳定。反之，可以通过降低存款准备金率， 增加货币的投放量，刺激投资增长。
解析 解答此题的关键是根据材料理解“沪港通”的含义。“沪港通” 是香港和 内地资本市场的相互开放，开放股票市场有利于促进香港和内地资本市场的共同发 展、促进两地资金的跨境流动，①②正确；③错在“杜绝”上，夸大了“沪港通” 的作用，且“沪港通” 政策安排的重点不是规范国内股市的秩序。“沪港通”政策 安排的重点是开放资本市场，而不是降低股市交易成本，排除④。
考向3：融资
考点精讲
融资
考点精讲
(1)投资和融资，是一个问题的两个方面。对于资金的需要方(主要是企业)而言是融资； 而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言则是投资。 (2)企业融资途径：金融机构贷款、发行股票、发行债券、财政拨款、吸收直接投资、 引进外资。 (3)资本性质：是市场经济中的重要资源，作为市场中的重要生产要素，市场在其配置 中发挥着决定性作用。资本的逐利性导致其向效益最大化的领域流动。 (4)国家帮助中小企业解决融资难的原因： ①企业是经济活动的主要参加者，解决中小企业融资难，有利于保障企业资金来源， 促进经济发展。 ②有利于推动非公有制经济发展，优化经济结构，提升经济发展质量。 ③有利于促进生产发展，扩大和促进就业。 ④促进经济平稳运行是宏观调控的目标，促进中小企业发展是市场经济健康发展的必 然要求。