2018年激光加工行业分析报告正文目录1、中国继欧美日制造强国之后正阔步进入“光加工”新时代 (6)1.1、激光制造将逐步替代传统加工、深化新领域应用 (6)1.2、激光技术带动新兴领域和传统加工制造工艺革新 (8)1.3、中国继欧美国家之后正阔步进入“光加工”新时代 (12)2、“光”造未来：预计2018年国内激光装备规模约600亿 (14)2.1、工业需求拉动光纤激光器成主流、亚太成全球最重要市场 (14)2.1.1、2017年全球激光器销售增长18%、工业用增长26% (14)2.1.2、2017年全球工业用光纤激光器销售同比增长33.7% (15)2.1.3、预计2021年亚太地区光纤激光器销售比重将升至46% (17)2.2、预计2018年国内激光设备规模超600亿元、增长超20% (19)2.2.1、国内企业激光技术不断突破、已形成4大产业群集 (19)2.2.2、政策支持和下游应用扩展将提升激光加工设备需求 (20)2.2.3、预计2018年国内激光设备规模600亿、增长超20% (20)3、“激”不可失：国产化拉动市场、两条路径寻找投资机会 (22)3.1、国产中低功率激光器已占主导，核心公司设备收入快速增长 (22)3.1.1、国产中低功率激光器已占据主导权，期待高功率突破 (22)3.1.2、近两年核心公司激光加工设备及系统业务增长超40% (24)3.2、国产化提升激光加工设备性价比，国内企业有望参与全球竞争 (26)3.2.1、预计国内激光器价格继续下降，推动激光设备加速应用 (26)3.2.2、国内激光加工设备有望凭借性价比的优势竞逐海外市场 (29)3.3、德国通快集团和美国IPG树立两种成功的成长模式 (31)3.3.1、全球激光器及激光加工设备巨头主要分布在欧美日 (31)3.3.2、德国通快：全球规模最大的激光及激光设备供应商 (32)3.3.3、美国IPG：持续成长的全球光纤激光器绝对龙头 (34)4、主要公司分析 (35)4.1、亚威股份 (35)4.2、华工科技 (38)4.3、大族激光 (40)4.4、锐科激光 (42)5、风险提示 (43)图目录图1：17年全球激光器主要应用于材料加工和通讯领 (8)图2：17年全球激光器主要应用形式为切割、焊接等域 (8)图3：中国3D打印产业规模维持高增长 (9)图4：3D打印SLS技术原理示意图 (9)图5：全球OLED显示面板规模快增长 (10)图6：手机全面屏异形切割示意图 (10)图7：激光加工技术在汽车整车制造中的应用 (11)图8：特斯拉MODEL 3全铝车身 (11)图9：2015-2017年激光器公司收入加速增长 (13)图10：2015-2017年上市公司激光加工设备收入高增长 (13)图11：全球激光器销售加速增长 (15)图12：全球工业用激光器销售加速增长 (15)图13：2013年全球光纤和二氧化碳激光器占比相当 (16)图14：2017年光纤激光器成为工业用市场绝对主流 (16)图15：全球工业用光纤激光器销售加速增长 (17)图16：光纤激光器占工业激光器的比重持续提升 (17)图17：全球材料加工激光系统规模持续提升 (18)图18：亚太地区对光纤激光器的份额仍将提升 (18)图19：中国激光设备市场规模持续增长 (21)图20：2015年中国激光设备中工业用占比超过60% (21)图21：国产低功率光纤激光器市占率显著提升 (23)图22：国产中功率光纤激光器市占率超过50% (23)图23：国产高功率光纤激光器市占率较低 (24)图24：中国光纤激光切割成套设备快速增长 (24)图25：大族、华工和亚威激光加工设备收入增长 (26)图26：大族、华工和亚威激光加工设备收入占比提升 (26)图27：锐科激光器价格呈下降趋势 (28)图28：杰普特激光器价格呈下降趋势 (28)图29：中国激光加工设备进口金额下降 (30)图30：中国激光加工设备出口金额提升 (30)图31：锐科和杰普特海外收入增速较快 (31)图32：大族和亚威海外收入呈增长趋势 (31)图33：通快集团收入呈增长趋势 (34)图34：2016/2017财年通快集团收入来源区域较为分散 (34)图35：IPG收入持续增长 (35)图36：2017年中国是IPG收入的主要来源 (35)图37：亚威股份激光设备占收入比重提高 (37)图38：亚威股份具备全系列激光加工装备产品体系 (37)图39：亚威股份成形机床业务结构 (38)图40：亚威股份成形机床业务收入呈增长趋势 (38)图41：华工科技激光加工设备收入加速增长 (39)图42：2017年华工科技激光技术占收入比重约40% (39)图43：大族的激光及自动化配套设备收入加速增长 (41)图44：大族的大功率激光设备收入维持较高增速 (41)图45：锐科股份收入加速增长 (43)图46：锐科股份净利率和ROE快速提升 (43)表目录表1：激光产业链上中下游器件及应用关系 (6)表2：激光加工的优势列举 (7)表3：激光焊接与传统焊接的比较优势 (7)表4：激光技工技术替代传统加工技术 (7)表5：激光技术在3D打印中的应用及其特点 (9)表6：汽车轻量化技术发展路线图 (12)表7：美国激光技术对其经济的贡献 (12)表8：近年中国激光技术及激光设备重大突破列举 (19)表9：中国激光产业区域分布特点及重点企业列举 (19)表10：近年国家对激光技术及激光加工设备的政策支持列举 (20)表11：激光加工设备主要上市公司主要激光加工设备和应用下游列举 (25)表12：2012-2016不同功率进口IPG光纤激光器价格对比 (27)表13：2016年市场上10~30W光纤激光器主要价格参考 (27)表14：高功率激光器价格下降使激光加工设备毛利率变动敏感性测算 (29)表15：国外知名激光及激光设备企业简要介绍 (32)表16：德国通快集团从小作坊到全球性的高科技企业发展历程 (33)表17：亚威股份近3年重要对外投资梳理 (36)表18：华工科技激光加工及成套设备相关募投项目及进程 (40)表19：大族激光23亿可转债募投项目简要介绍 (42)表20：锐科股份IPO募集资金拟投入项目简要介绍 (42)1、中国继欧美日制造强国之后正阔步进入“光加工”新时代1.1、激光制造将逐步替代传统加工、深化新领域应用“激光技术”是现代高科技领域的重要基础性技术。
1960年美国科学家梅曼获得人类第一束激光，此后激光以“最快的刀”、“最准的尺”、“最亮的光”所著称，也是继核能、计算机、半导体之后20世纪人类四项重大发明之一。
过去几十年全球激光技术及激光器的发展对通信、汽车、航空航天、军事、科学研究、影视娱乐等领域的支撑作用非常明显，激光技术是现代高科技领域的重要基础技术。
2016年2月科技部发布的《国家重点基础研究发展计划》明确将“激光器的研制”列入国家重点基础研究发展计划。
表1：激光产业链上中下游器件及应用关系激光加工：非接触式、精密度高、不易受材料限制、具备柔性。
激光加工技术利用激光束与物质相互作用进行定向能量非接触式加工，减少切割材料损耗、且无需进行后续处理，与传统接触式加工方式相比有多项优势。
此外激光加工技术以精密度高、速度快、效率高、不易受材料限制、智能化等加工优点，在制造业生产加工中的优势越来越强。
表2：激光加工的优势列举激光加工技术将逐步替代传统加工技术。
激光加工因激光束能量集中、稳定，特别适合于硬度大、熔点高等传统工艺方法较难加工的材料。
例如激光焊接替代电子束和电阻焊，激光切割替代机械切割和线切割等。
表3：激光焊接与传统焊接的比较优势表4：激光技工技术替代传统加工技术激光技术仍在不断提升，应用深度和广度仍将扩展。
2017年全球激光器应用于材料加工和通讯领域、分别占42%和34%；从应用形式来看，切割占35%、焊接占16%、打标占15%。
当前光纤激光器已逐步取代二氧化碳激光器成为绝对主流，但半导体激光器以其结构紧凑、光束质量好、寿命长及性能稳定等优势受到产业青睐，例如应用于材料表面处理、熔覆等。
半导体激光器或将是未来技术发展的主流，推动激光应用的深度和广度。
图1：17年全球激光器主要应用于材料加工和通讯领图2：17年全球激光器主要应用形式为切割、焊接等域1.2、激光技术带动新兴领域和传统加工制造工艺革新激光技术发展将加速3D打印产业化和应用空间。
激光技术与自动化控制技术结合而成的3D 打印（SLA、SLS）是一种全新的制造技术，尤其应用在零部件结构高度复杂领域，例如航空发动机、汽车发动机等的制造。
根据中国激光产业发展报告，中国3D打印主要应用在家电、消费电子和汽车等行业，2016年中国3D打印产业规模达到12.15亿美元、增长56%，2012-2016年复合增速65.7%。
表5：激光技术在3D打印中的应用及其特点图3：中国3D打印产业规模维持高增长图4：3D打印SLS技术原理示意图脆性材料异形切割，超快激光加工设备大有用武之地。
近年来消费电子对超薄超硬玻璃基板需求快速增加，以OLED显示面板为例，根据HIS数据2017年全球OLED显示面板规模为240亿美元、增长44.8%，HIS预计2021年将达到680亿美元。
传统机械刀轮技术在加工超硬超薄材料时效率偏低、耗时长、且影响良品率，激光加工玻璃基板等脆性材料具有速度快、切口光滑平整、板材变形小、加工精度高等优势。
在提升效率和良品率或品质的前提下，超快激光加工设备使得蓝宝石、OLED屏幕、陶瓷、硅片等脆性材料的打孔、开槽、雕刻、异形切割等加工成为可能。
图5：全球OLED显示面板规模快增长图6：手机全面屏异形切割示意图激光加工技术是助力汽车轻量化的关键技术。
能源结构调整、环保要求提升和新能源汽车快速发展正推动汽车工业向轻量化发展，使用铝合金、镁合金、钛合金、粉末冶金、炭纤维、复合材料等轻质材料是实现汽车轻量化的主要途径之一。
根据国家《节能与新能源汽车技术路线图》，至2020年汽车车辆整备质量较2015年减重10%、2025年较2015年减重20%、2030年较2015年减重35%。
激光加工技术的非接触式优势、精密度，在加工铝合金、镁合金、钛合金等新材料时，激光切割效率更快、精度更高、且容易实现。
2017年华工科技自主研发的国内首条新能源汽车全铝车身激光焊接生产线量产上市，同期大族激光高功率全新激光拼焊生产线也成功交付品牌车企。
我们预计汽车轻量化趋势发展将带动激光加工设备在汽车生产制造全产业链应用，激光加工技术将助推轻质材料在汽车车身及零部件中推广使用。
图7：激光加工技术在汽车整车制造中的应用图8：特斯拉MODEL 3全铝车身表6：汽车轻量化技术发展路线图激光加工技术作为先进制造技术，具备技术外溢效应。