上市公司的主要指标
每股利润 ＝（税后净利润－优先股股利）÷发行在外的普通股平 均股数
每股现金流量=（经营活动现金净流量－优先股股利）÷发行在 外的普通股平均股数
每股股利=（现金股利总额－优先股股利）÷发行在外的普通股 平均股数
股利发放率= 每股股利÷ 每股利润 每股净资产=股东权益总额÷发行在外的股票股数 市盈率=每股市价÷每股利润
一、偿债能力比率
流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率＝(流动资产—存货－待摊费用)÷流动负债 现金比率=（现金+短期有价证券） ÷流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100％ 产权比率＝(负债总额÷股东权益)×100％ 权益乘数=资产总额÷股东权益 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
=（净利润+利息费用+所得税） ÷利息费用
二、营运能力比率
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 平均收款期＝360÷应收账款周转率
存货周转率＝销售成本÷平均存货 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 固定资产周转率＝销售收入÷固定资产平均总额 总资产周转率＝销售收入÷资产平均总额 全部资产回收率=经营现金流量÷资产总额
主营业务成本=期初存货+本期增加存货—期末存货
利润表的作用
1、能够反映企业生产经营的收益和成本耗 费情况，表明企业生产经营成果。
2、可以分析企业今后利润的发展趋势及获 利能力，了解投资者投入资本的完整性。
3、是进行利润分配的主要依据
现金流量表
--------------------------------------------- 营业活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 ----------------------------------------------- 现金——指现金及现金等价物
400 600 1000 200 60 140
自由资金
利润率 20%
26.7%
30%
35%利润表ຫໍສະໝຸດ 主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本— 主营业务税金及附加
营业利润=主营业务利润+其他业务利润—营业费 用—管理费用— 财务费用
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入— 营业外支出
净利润=利润总额—所得税
现金流量表的作用
反映企业真实的支付能力和偿债能力 弥补资产负债表和利润表的不足 预测未来的现金流量 增加信息的可比性
会计报表分析的方法
比较分析法 比率分析法 趋势分析法 因素替换法 差额计算分析法
第二节 财务报表分析方法常用的比率
一、偿债能力比率 二、营运能力比率 三、盈利能力比率 四、成长能力比率
市净率=每股市价÷每股净资产
第三节 财务报表的一般性分析
一、资产负债表的一般性分析 二、利润表的的一般性分析 三、现金流量表的一般性分析
四、成长能力比率
主营业务收入增长率=主营业务收入增长额÷ 基期主营业务收入
利润增长率=利润增长额÷基期利润 每股收益增长率=每股收益增长额÷基期每股
第一节 财务报表分析方法和目的
一、财务报表的种类和编制要求 二、财务报表分析方法 三、企业财务分析的目的 四、企业财务分析的内容
郑百文公司会计报表的编制
1997年底，“郑百文公司”各分公司把1997年的报表报到集团公司 财务处，财务处主任都群福把公司1997年报表显示严重亏损的情况报告 给董事长李福乾，李当面指使都群福必须完成1997年董事会下达的指标 ，为1998年公司配股做好准备，报表退回去重新做。为此，李福乾还专 门召开分公司会议，会上李福乾要求各分公司必须完成1997年董事会下 达的利润指标，呆账不能显示出来，预提返利全部入账，并要求公司财 务部主任督办。会后，都群福按照李福乾的指示，让财务处会计周宏庆 把1997年的报表退回家电分公司，家电分公司主管会计魏慧芳按照财务 处的要求让家电各部门再弄虚作假报表，与董事会下达的指标一致，同 时向家电公司的财务经理杨东汇报，杨东认为这样下去公司会亏空更大 ，就会同副总经理焦建伟、王昌兰给董事会写了一个报告，交给了总经 理卢一德，卢于1998年2月初同都群福一块去深圳给董事长李福乾汇报 。李福乾不听汇报，指示公司财务报表必须与董事长下达的利润指标一 致。按照董事长李福乾的要求，家电公司重新做报表，造成“郑百文公 司”财务报告虚假。现已查实，“郑百文公司”家电分公司1997年第一 次上报的财务报表中显示当年亏损15429.9万元，重新制作的会计报表 显示盈利9369万元。“郑百文公司”依据重新制作的会计报表向社会公 开披露
资金
自由资金/借入资金 自由资金/借入资金 自由资金/借入资金 自由资金/借入资金
结构
100：0
60：40
50：50
40：60
自由资金 借入资金 全部资金 全部利润 借款利息
自由资金 利润
1000 0 1000 200 0 200
600 400 1000 200 40 160
500 500 1000 200 50 150
资产负债表
资
产
流动资产：
现金 应收账款
存货
长期投资 固定资产 无形资产 其他资产
负债及所有者权益 流动负债 长期负债
股本 留存收益
资产负债表的作用
掌握企业的经济资源分布状况； 评价企业筹资能力及所有者权益之间关系； 评价企业的偿债能力； 预测财务状况变动趋势。
财务杠杆原理
• 投资需资金1000万元，资金利润率20%，借款利率10%
三、盈利能力比率
销售毛利率＝[(销售收入—销售成本)÷销售收入]×100％ 销售净利率＝(净利÷销售收入)×100％ 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100％ 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％ 盈利质量指数=经营现金流量÷净利润
有A、B两家企业，A企业资产总额10亿元，净资产2亿元， B企业资产总额10亿元，净资产8亿元，A企业全年实现净 利润1亿元，B企业全年实现净利润1.1亿元。 A企业：净资产收益率=1/2=50%， 资产净利率=1/10=10%； B 企 业 ： 净 资 产 收 益 率 =1.1/8=13.75% ， 资 产 净 利 率 =1.1/10=11%。