2020年从资资格考试《期货基础知识》每日一练考试须知：1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.上证50ETF期权合约的行权方式为( )。

A.欧式B.美式C.日式D.中式2.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就( )。

A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关3.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。

A.静止套期保值B.卖出套期保值C.买入套期保值D.交叉套期保值4.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。

若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨)，该客户的风险度该客户的风险度情况是( )。

A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知5.将期指理论价格下移一个( )之后的价位称为无套利区间的下界。

A.权利金B.手续费C.持仓费D.交易成本6.直接标价法是指以( )。

A.外币表示本币B.本币表示外币C.外币除以本币D.本币除以外币7.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的( )特征。

A.双向交易B.交易集中化C.杠杆机制D.合约标准化8.下列关于跨品种套利的论述中，正确的是( )A.跨品种套利只能进行农作物期货交易B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行9.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是( )。

A.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息B.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息C.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息D.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息10.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于( )允许客户使用。

A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日11.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备( )功能。

A.以小博大B.套利C.投机D.风险对冲12.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是( )元／吨。

A.2986B.3234D.324413.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。

若当日JM1407合约的结算价为1200元/ 吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为( )元。

(焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用)A.202400B.200400C.197600D.19960014.( )是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价B.开盘价C.最低价D.收盘价15.3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。

4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。

(1手=10吨)A.300B.500C.800D.160016.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间( )的时段进行交易。

A.重叠B.不同D.连续17.国内某证券投资基金股票组合的现值为1．6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的β系数为0．9，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。

那么需要卖出( )期货合约才能使1．6亿元的股票组合得到有效保护。

A.99B.146C.155D.15918.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是( )。

A.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易B.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易C.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易D.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易19.期货投资者不可以采用下面( )方式下单。

A.书面下单B.电话下单C.互联网下单D.全权委托期货公司下单20.间接标价法是指以( )。

A.外币表示本币B.本币表示外币C.外币除以本币D.本币除以外币21.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。

A.以前的三个工作日B.以前的五个工作日C.以前的十个工作日D.以前的任何一个工作日22.下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是( )。

A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小C.商品投资基金比对冲基金的规模大D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度高23.到目前为止，我国的期货交易所不包括( )。

A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海证券交易所D.中国金融期货交易所24.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会( )，从而会使两者价差趋于正常。

A.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品B.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品C.在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品D.在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品25.套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势( )。

A.相反B.完全一致C.趋同D.完全相反26.实值看涨期权的执行价格( )其标的资产价格。

A.大于B.大于等于C.等于D.小于27.当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而( )。

A.变大B.不变C.变小D.以上都不对28.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差( )。

A.扩大B.缩小C.不变D.无规律29.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是( )。

A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平D.货币面值30.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差( )才能盈利。

A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动31.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。

A.当日结算制B.结算担保制C.结算担保金制度D.会员结算制32.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为( )。

A.正向市场B.反向市场C.前向市场D.后向市场33.标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该( )。

A.升高B.降低C.倍增D.倍减34.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险( )。

A.相等B.无法比较C.大D.小35.在期货市场发达的国家，( )被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格36.2015年，( )正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货B.上证50股指期货C.十年期国债期货D.上证50ETF期权37.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是( )。

A.转换比例B.转换因子C.转换乘数D.转换差额38.近端汇率是指第( )次交换货币时适用的汇率。

A.一B.二C.三D.四39.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到( )的影响。

A.持仓费B.持有成本C.交割成本D.手续费40.大豆提油套利的做法是( )。

A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C.只购买豆油和豆粕的期货合约D.只购买大豆期货合约41.以本币表示外币的价格的标价方法是( )。

A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.英镑标价法42.建仓时．当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A.低于B.等于C.接近于D.大于43.( )年成立的伦敦金属交易所(LME)，开启了金属期货交易的先河。

A.1876B.1899C.1867D.187444.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义长期国债。

A.1％B.2％C.3％D.4％45.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。

对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。

2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。

TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。

该国债的隐含回购利率为(??)。

A.0．67％B.0．77％C.0．87％D.0．97％46.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是( )。

A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所47.止损单中价格的选择可以利用( )确定。

A.有效市场理论B.资产组合分析法C.技术分析法D.基本分析法48.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为( )。

A.熊市B.牛市C.反向市场D.正向市场49.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有( )。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值B.外汇短期负债者担心未来货币贬值C.持有外汇资产者担心未来货币贬值D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失50.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本( )。