宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合伙）设立方案宁夏融信资产管理有限公司2016年3月目录一、基金概况 0二、发起人简介 (2)三、政策背景 (2)四、设立目的和意义 (4)五、基金运营方案 (5)（一）有限合伙介绍 (5)（二）基金治理结构 (6)（三）投资程序 (8)（四）投资领域和目标 (10)（五）投资方式和投资限制 (10)（六）投资对象和投资策略 (10)（七）决策组织和决策方式（议事规则） (11)（八）存续期 (11)（九）退出方式 (12)（十）盈利模式 (12)（十一）税费承担 (13)（十二）盈利分配和亏损承担 (13)（十三）退火、解散及清算 (14)六、募集计划及进度安排 (15)七、收益测算 (15)八、项目储备情况 (17)九、基金管理人简介 (17)附件：1、《自治区政府产业引导基金管理暂行办法》2、《宁夏政府产业引导基金子基金申请指南》3.《关于创新财政支农方式加快发展农业特色优势产业的意见》4、《宁夏回族自治区国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要的通知》宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合伙）设立方案为了解决盐池滩羊产业链条中企业融资难、融资贵的难题，同时适应国家农业供给侧结构性改革，上海沃福食品有限公司作为发起人，拟联合宁夏产业引导基金管理中心、宁夏融信资产管理有限公司、宁夏融盐扶贫信用担保有限公司、宁夏杰瑞斯食品有限公司以及其他社会资本发起设立宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合伙），专门从事于盐池滩羊产业中成长型企业的股权投资，现将基本情况介绍如下：一、基金概况基金名称：宁夏盐池滩羊产业股权投资基金（有限合伙）。

简称：盐池滩羊基金。

组织形式：有限合伙制。

注册地址：宁夏盐池县。

募集规模：1亿元，首期募集5000万元。

发起人：上海沃福食品有限公司。

基金管理人：宁夏融信资产管理有限公司。

投资领域：围绕盐池滩羊产业进行全产业链投资，包括优质牧草基地建设，滩羊良种繁育基地建设、肉羊养殖基地建设、屠宰及分割、肉制品加工、冷链物流、市场销售、品牌化建设、食品安全追溯等。

投资地域：主要投资于盐池境内的滩羊产业相关行业的企业。

投资定位：定位于在未来1-3年内有上市潜力的滩羊产业环节中的龙头农业企业上市前的股权投资。

全体合伙人及出资：首期入伙单位6家，产业引导基金管理中心按照1比4的配资比例，其中，社会资本出资4000万元，基金中心出资1000万元。

全体合伙人首期认缴金额及出资比例如下：单个出资人出资额度不得低于500万元。

存续期：3+2年。

管理费：2016～2018年各年度年管理费为基金实缴规模的2％；2018年及以后各年度年管理费为已投资并处于投资管理状态下各项目原始投资本金总金额的2%，但某年度已经完全退出的项目，自下一年度起将不再视为处于投资管理状态。

经营范围：从事私募股权投资；滩羊产业投资；创业投资；跟进投资；投保贷一体化；委托贷款；投融资管理、咨询、中介服务等。

投资限制：为控制投资风险，非经投资决策委员会全体成员一致通过的项目；基金单笔投资额一般不超过被投资企业总股本的30%，且不超过基金总资产的20%的项目。

募资期限：2016年6月31日前完成首期5000万元募集。

预期投资收益率：51%（预期投资收益率不作为最终承诺）。

二、发起人简介上海沃福食品有限公司成立于2011年，主要经营盐池滩羊冷冻分割品以上海为中心辐射华东地区的销售，公司通过几年的市场摸索，已经形成了一条较完整的销售产业链。

2015年底成功引进新合伙人--上海圣华副食品有限公司。

上海圣华是目前上海最大的清真冷鲜肉制品生产企业，2015年集团销售业绩达到近30个亿，仅清真家禽就达到2.2亿，渠道覆盖北上广、江浙沪所有商超和电商渠道。

根据地域、市场，卖场特性，结合盐池滩羊特性，我们研发了10多款精细分割产品及礼盒，同时，针对市场消费者购物特性，我们另外研发设计了新的包装及AR技术的运用。

目前已开发传统渠道：精品商超包括滋生活（12家门店）、光明爱森优选（120家门店）、梅林联豪生鲜馆（54家门店）等精品商超生鲜部等；精品卖场包括家乐福（华东70家门店）、华润ole （全国42家门店）等；电商平台包括一号店、易果生鲜、都市菜园、两鲜网、甫田网、一桌网、饿了吗、一米市集等。

2016年公司计划发展滩羊产业链后端育种、养殖屠宰及分割供应，扩大销售渠道。

2016年计划开拓420家商超的销售渠道，并在上海，杭州建立10个直销门店，滩羊精细化分割产品销售业绩达到 3000万元。

三、政策背景（一）宏观经济政策国家在《产业政策指导目录》（2011年版）中将优势特色畜牧养殖、加工、流通作为鼓励类予以重点发展。

自治区政府在2015年3月发布了《加快推进农业特色优势产业发展若干政策意见》(宁政发[2013]11号)，意见要求加强滩羊规模养殖场（园区）建设，支持龙头企业开拓滩羊肉高端市场。

同时，根据《宁夏优质特色农产品区域布局及发展规划》，宁夏羊肉产业布局是：以盐池、同心为主羊肉加工区。

本基金拟投资企业均属于滩羊产业上中下游单位，属于滩羊肉产品深加工、延伸产业链条、提高产品附加值的综合性投资，符合国家、地方产业政策。

（二）地方资金支持自治区政府决定从2015年开始设立政府产业引导基金。

基金规模暂定30亿元，分3年到位，每年10亿元，到2020年，力争吸引社会资本规模达到100亿元。

资金来源是将涉及工业、农业、服务业、文化、旅游、科技、对外开放等领域的资金按照一定比例整合。

在农业、工业、服务业、文化、旅游、科技、对外开放等领域设立“子基金”，撬动社会资本进入“种子期”、初创期的中小微企业及政府鼓励发展的领域。

2016年1月，自治区政府出台《关于创新财政支农方式加快发展农业特色优势产业的意见》（宁政发〔2016〕27号），重点推进财政支农方式改革。

《意见》提出，依托自治区政府产业引导基金建立，通过市场化手段，由专业基金公司运作，吸收社会资本投向农业。

同时，盐池县政府狠抓滩羊产业扶持。

从2012年—2015年连续4年制订出台《盐池县滩羊产业发展实施方案》，县财政每年投入资金2000-3000万元，捆绑项目资金3000—4000万元，协调金融机构贷款5—10亿元，大力扶持滩羊产业发展。

2015年，坚持“精细化养殖、高品质生产、高效益运营”的发展思路，制定出台了《盐池县2015年滩羊产业发展实施方案》，全县滩羊产业扶持资金达6100万元，其中县财政资金2500万元，整合巩固还林成果项目、农业产业化项目和草畜产业项目等资金3600万元，突出抓好品牌宣传保护、融资保障、市场开拓等关键环节。

完成5.56万只新增滩羊基础母羊鉴定登记。

四、设立目的和意义盐池县是“中国滩羊之乡”，滩羊产业作为全县农业的“一号产业”，围绕“打响一个品牌，夯实三大基础，落实八字方针”的思路（即打响盐池滩羊品牌，夯实养殖园区、饲草料基地、基础母羊三大基础，落实保种、提质、扩量、增效八字方针），加大扶持力度，逐步使滩羊产业走上了规模化、标准化、高端化发展的路子。

2015年全县滩羊饲养量达300万只，以滩羊产业占绝对优势的畜牧业产值近6亿元，占农业总产值的近一半，农民收入的三分之一来自滩羊产业。

目前盐池县已经形成了成熟的滩羊产业体系。

全县累计建成饲养量在1000只以上的滩羊标准化规模养殖场317个，建设标准化棚舍 2.5万座，规模化养殖占全县滩羊饲养量的近三分之二。

同时积极抓保种提质。

采取划定区域选育与集中选育相结合，着力组建基础母羊核心群，投放滩羊种公羊，形成了群选群育开放式的保种选育体系。

近3年，滩羊基础母羊存栏每年以10万只的速度递增，截止2015年达80万只，今年预计可达90万只。

品牌建设和市场开拓上也取得显著成效。

“盐池滩羊”是中国驰名商标，通过各类媒体宣传、设立广告牌等方式，大力宣传“盐池滩羊”，提升品牌知名度。

严格监督检查专卖店经营行为，打击假冒伪劣，维护品牌声誉。

坚持走精深加工路子，积极开拓高端市场。

截止2015年底，累计培育出宁鑫、福羊铺子等商标品牌32个，授权专卖店70家，产品远销北京、上海等大中城市。

高端滩羊肉每公斤最高售价超过200元。

基于此，围绕盐池滩羊产业进行全产业链投资，更有利于提升滩羊产业的高附加值，投资包括优质牧草基地建设，滩羊良种繁育基地建设、肉羊养殖基地建设、屠宰及分割、肉制品加工、冷链物流、市场销售、品牌化建设、食品安全追溯等。

通过基金市场化的投融资行为，撬动社会资本投入“三农”；与被投企业收益共享、风险共担；为被投企业提供资金、管理咨询，从技术、市场、销售、营销、金融进行专业指导；发挥市场的导向作用，积极实施农业供给侧结构改革；利用上海沃福公司的销售网络，提高盐池滩羊的品牌，向全国推广这一地理标志产品。

五、基金运营方案（一）有限合伙介绍1、有限合伙企业的优势本基金的组织形式之所以实行有限合伙制，而不是有限责任或者股份制，原因如下：入伙和退出机制灵活方便；合伙制企业本身不缴纳所得税，有利于合伙人合理避税；解散、清算程序简单，费用较低；基金除缴纳法定税费以及向普通合伙人按年缴纳基金额度2%管理费外，再无其他任何费用。

2、有限合伙人产业引导基金、上海沃福、融盐担保、杰瑞斯食品、融信资产及其他社会资本。

3、普通合伙人（执行事务合伙人、基金管理人）融信资产4、托管人中信银行银川分行（二）基金治理结构基金管理人负责滩羊产业基金资产的投资运作，以及因基金资产投资所形成资产的管理、处置等。

通过《有限合伙协议》约定享受权利和承担的义务。

委托依法设立的商业银行作为资金托管人，签署《资金托管协议》。

基金的治理结构如下图：1、合伙人大会合伙企业由出资人组成合伙人大会，为该有限合伙的最高权力机构。

合伙人推选若干名出资人代表组成战略决策委员会，作为合伙人大会的常设机构，行驶合伙人权力。

2、战略决策委员会战略决策委员会为合伙企业的投资决策及监督机构，由5名委员组成，其中：上海沃福委派一名担任战略决策委员会委员并任主任，其他委员人选由全体合伙人选举产生。

战略决策委员会委员的任期与合伙企业的存续期一致。

战略决策委员会主要行使综合评定基金的经营状况、财务指标、分红方案等重大事项；并对普通合伙人的经营成果予以评价；提出基金长期发展战略规划；为本基金的日常投资管理提供指导性意见。

3、执行事务合伙人合伙企业事务的决策以及日常管理，由普通合伙人也就是执行事务合伙人行使。

执行事务合伙人在合伙人大会及战略决策委员会授权范围内开展业务。

本基金执行事务合伙人为宁夏融信资产管理有限公司，全面负责本基金所有运营业务。

具体包括：获取投资项目，并进行严格的调查和遴选，制定投资决策；对投资项目进行管理，保障投资资产的稳定和增值；制定并实施投资退出方案，实现基金投资收益的最大化。