民生贸易金融 专业成就梦想
赵成海 tel:57093648 zhaochenghai@

A公司与B公司签署货物买卖合同，向我行申请开立延期付款国内信
用证给B，付款期限半年.B与C签订货物买卖合同，即期现金支付。 （发货后15天内现金支付）

B公司开立发票给A,C发货给A,运输单据通过B交单，我行延期付款确
认后，B支付资中间商融资方案
5.发货
融资申请人 （买方）
国内证融资产品新模式三：TSF-中间商融资方案
方案描述：国内信用证中间商融资方案
借鉴国际贸易的运作方式，将其运用在国内贸易中。利用大企业的
闲余资金，通过在贸易环节中嵌入资金提供者作为中间商，由中间商用
自有资金即期付款后向买方远期收款，达到向客户融资的目的，解决我 行无法提供融资的困难，同时通过国内信用证项下的付款确认，为中间
商的资金提供内在的还款保障。
业务核心：中间商替代了代付行
国内证融资产品新模式三：TSF-中间商融资方案
背景介绍 A公司天津XX能源公司，融资需求旺盛,无法出账。 B公司国有大型企业下属贸易公司，资金充裕，融资渠道通畅，但缺 乏业务。（财务公司拆借资金成本为基础利率7折） C公司中海油下属三产企业，为A公司供应柴油。
贸易合同、发票嵌入交易，合法性显而易见. 业务操作 无任何瑕疵 获取高于同期存款利率的低风险业务收益。 操作简单：开证、到单、付款确认即可完成交易。 目标客户：资金充裕、营业收入考核压力、对风险控制 较高的大型国有企业。
国内证融资产品新模式三：TSF-应收账款融资方案
方案描述:国内证应收账款方案
国内证融资产品新模式五：批量资金出口
1，国内信用证收益权专项资产管理计划(信托计划)：与公司部合作， 100亿产品额度已经获得总行授信评审部批准。（对公对私均可购买） 2，国内信用证应收账款收益权转让交易：与北京金融资产交易所合 作，我部已经成为该所会员，首笔交易已经于2012年2月27在北金所 挂牌，信用证金额：2045.8万元，转让标的金额：2147.6667万元， 期限90天。（对公机构购买） 3、基金公司、保险公司、资产管理公司正在进一步沟通推进中。
国内证融资产品新模式三：TSF-应收账款融资方案
收款有保障：开证行已经确认付款 还款有保障：我行作为信用证议付行，确认在收到信用 证项下款项后将按照转让双方的指示，将款项付至受让 人的账户 收益可观：高出存款收益，比理财安全有保障 营销要点：完全为财务部门收益。不需与业务部门分成 业务提示：票据背书转让形式合法性较差
2
买方利用银行信 用提取货物，规 避交易风险，严 格控制交货期、 产品质量，提早 获得发票等 （公平交易）
3
灵活实现流动资 金安排，占用申 请人的贸易融资 额度，扩大融资 能力 （中小企业）
对受益人（卖方）的好处
1
便利的再融资， 灵活的付息、计 息方式，便于财 务成本的控制（ 议付、代付、卖 方押汇、买方付 息、福费庭）
全程监管 监管商 全 程 监 管 海关出关 德意志 加保兑 规避开 证行风 险
民生银行 北京
国内材料 供货商
90%国内信用证
50%货款 xx建筑 工程 国外业主 国际信用证结算
防止资金挪用
国内信用经典案例三：未来货权+国内证信用证
核心问题： 供货商不出货
供货商 钢厂、汽车 国内 信用证 钢材 经销商 民生银行 北京 未来 货权 加入 条款 汽车 经销商
卖方作为国内信用证的受益人(资金需求方）在开证行确
认付款之后将应收账款权益转让给受让人 （资金提供 方）。双方签署应收账款转让协议之后，向我行（议付
行或委托收款行）发出指示，我行确认在收到开证行付
款后将款项划转给受让人（资金提供方）。
业务核心：受让人替代了包买行
国内证融资产品新模式三：TSF-应收账款融资方案
1，供应商书面 出具的货权转移 凭证或提单 2，监管公司收 据及完成动产质 押监管的证明 3，第三方检验 机构货物品位的 检验证明 国内证： 单据不符 我行拒付
亦可用于国际采购 由监管公司委托报关
民营企业 为主
国内信用经典案例四：内外贸结合开发模式
预收30%保证金 国内贸易商 100%国内信用证 矿石进口商
营销结果：在现金、银票以外，公司接受了新的结算方式 （接受了下游电厂开立的延期付款国内信用证）
国内证融资产品新模式二：卖方代付-代理福费廷
核心思想：借鉴国际福费廷模式，规避代付限制，实现中收。 三种方式：自营 转卖 代理 (可议付延期付款信用证、付款确认) 代理方式：卖方委托我行以自身名义将经开证行确认后的债权转让 给包买行。我行体现为中间业务收入 包买银行：汇丰银行 中国银行 花旗银行 蒙特利尔 华侨银行 口行 上篇案例：内蒙古XX煤炭集团公司 采用代理福费廷操作顺利 1,通过其子公司向集团采购煤炭 开证2.22亿元 2,累计交单1.7亿元，均办理了代理福费廷业务 中收200万 业务提示：国内证福费廷二级市场处于起步阶段，参与者多为国际业务 较为经验的外资银行以及中国银行、中国进出口银行。其中口行由于无 法操作人民币票据买断（银票、商票）业务，分部可积极与当地口行联 系，拓展福费廷业务合作渠道。2011年我部福费廷业务达到105.02亿
9.款项划转
申请人
2. 申 请 开 证
1.签订贸易合同
受益人
3 . 开 证 并 通 知
8.议付行指示函回执 6.签署应收帐 款转让合同
4 . 交 单
7.应 收账 款转 让指 示函
8.议 付行 指示 函回 执
应收账款受让人
3.开证并通知
开证行
4.交单 5.承兑 10.信用证到期支付
议付行
10.信用证到期支付
企业为何选择使用国内信用证？
2011年前三季度，全辖实现国内信用证业务总量1078亿元，融资 额680亿元，实现中间业务收入4.4亿元。 国内信用证使用坚持原则： 1，产品的适用性 2，交易的合理性 3，贸易的真实性
国内信用证解析
国内信用证：有条件的付款承诺（跟单） 银行承兑汇票：无条件的付款承诺（光票） 押汇：发放流动资金（直接支付） 议付：贴现 福费庭：票据卖断 打包放款：发货前的融资 转让：背书（国内信用证禁止转让） 即期付款：5个工作日付款 延期付款：5个工作日承诺付款，到期支付 发票：增值税 发票联 正本 运输单据:公路 铁路 内河 空运 海运单据 邮政、货物收据 国内信用证集资金结算、信用保证、贸易融资多种功能 替代高风险流动资金贷款，解决申请人流贷需求
开立国际信用证 国外贸易商
民生银行
国内贸易商
90%国内信用证 80%银票/打包放款
钢材出口商
收到国际信用证
国外贸易商
我们面临的挑战
1
监管力度加大 代付纳入 贷款规模控制
2
风险资本上升 类似贷款类 风险权重
3
以代付拉动的 国内信用证产品 何去何从？
国内信用证同样有机遇有对策
1
便利的再融资 多样灵活方式 转换形式较多 偿付、福费廷
6、交单要求 即期支付 委托收款行
7、寄单 即期索汇
目标客户： 替代买方融资需求
国内证融资产品新模式一：买方代付-国内证偿付
方案说明：信用证为假远期信用证，即延期付款信用证，但信用证 指定偿付行，受益人通过开户银行或议付行委托收款，在单证相符 或单据有不符点但申请人接受不符点时，我行作为开证行确认付款 后授权偿付行即期向受益人或议付行进行偿付，偿付利息或费用由 申请人承担。借鉴国际信用证偿付惯例 方案要点： 1，假远期：远期信用证允许受益人即期索汇，融资成本由申请人承 担。多用于境外融资成本较高时。 2，偿付：银行间的资金安排。开证时即对代理行进行偿付授权。议 付行向偿付行索偿，并通知开证行。多用于保兑信用证项下。 业务核心：国内信用证项下：延期付款记账 即期偿付 业务提示：延期付款确认时保证金不得释放
国内信用证经典案例及融 资产品新模式
我们为何要大力推广国内信用证？
采用代付形式出账融资，转化利差为中收
收益测算：20亿元 期限半年 融资价格4.86% FTP:3.5% 代付：3.0% 贷款创利：20亿*(4.86%-3.5%)/2-20亿*4.86%/2*5%= 1360万(利息收入)-243万（营业税）=1117万 国内证：20亿*(4.86%-3.0%)/2-20亿*(4.86%-3.0%)/2*5%= 1860万（中间业务收入)-93万（营业税）=1767万 还需考虑的因素： 1，贷款额度以及价格是否可以执行？ 2，操作手续是否便利？ 3，受益人是否可以继续营销？ 4，费用配比是否合适？ (以上测算为举例说明，不代表目前形势)
2
收到信用证，获 得银行信誉的收 款保障。高质量 的应收账款 （规避一定的商 业风险）
3
更低的管理成本 ，议付无需额度 支持，随时提用 （适用性广泛）
国内信用经典案例一：6000万底线控制动产融资
08模式
煤炭生产企业 供应商
发货
至发运站
包头xx 受益人
发运站 至秦皇岛
xx股份 申请人
装船 至目的地
1.签订购销合同
资金提供方（中间商）
3 . 开 立 远 期 国 内 证 9 . 到 期 付 款
1.签订购销合同 4.指示发货 8.付款
卖方
6 . 交 单
7 . 承 兑
2.申请开证 9.到期付款
中国民生银行
国内证融资产品新模式三：TSF-中间商融资方案
营销要点：可扩大中间商的交易规模，即多创造了1倍 的GDP
2
TSF方式 撮合企业间交易 满足企业不同 层面需求
3
创新资金出口 逐步形成并 加大实践力度 （信托理财产品 获批，北京金融 交易所已挂牌）
国内证融资产品新模式一：买方代付-国内证偿付
申请人 9、 即 期 偿 付 偿付银行