燕京啤酒2019年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况
燕京啤酒2019年三季度资产总额为1,910,144.3万元，其中流动资产为793,493.14万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的49.72%、38.91%和6.11%。
非流动资产为1,116,651.16万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的83.71%、8.33%。
资产构成表
项目名称
2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
总资产 1,910,144.3 100.00
1,866,605.0
8 100.00
1,872,829.0
8 100.00 流动资产 793,493.14 41.54 717,172.49 38.42 670,220.26 35.79 长期投资 26,342.21 1.38 28,627.33 1.53 31,186.02 1.67 固定资产 934,695.52 48.93 960,428.5 51.45 979,524.83 52.30 其他
155,613.42
8.15 160,376.76
8.59 191,897.98
10.25
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的49.72%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的38.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产793,493.14 100.00 717,172.49 100.00 670,220.26 100.00 存货394,529.01 49.72 369,185.24 51.48 371,410.89 55.42 应收账款26,771.59 3.37 21,557.87 3.01 15,439.12 2.30 其他应收款0 0.00 0 0.00 4,063 0.61 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 230 0.03 430 0.06 货币资金308,772.8 38.91 266,049.43 37.10 221,242.48 33.01 其他63,419.74 7.99 60,149.95 8.39 57,634.76 8.60
3.资产的增减变化
2019年三季度总资产为1,910,144.3万元，与2018年三季度的
1,866,605.08万元相比有所增长，增长2.33%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加42,723.37万元，存货增加25,343.78万元，应收账款增加5,213.71万元，其他流动资产增加3,206.6万元，在建工程增加1,479.72万元，递延所得税资产增加88.35万元，共计增加78,055.53万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他非流动资产减少218.93万元，应收票据减少230万元，预付款项减少1,682.47万元，长期投资减少2,285.12万元，无形资产减少2,659.23万元，商誉减少7,107.53万元，固定资产减少25,732.98万元，共计减少39,916.25万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长38,139.28万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年三季度应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2018年三季度相比，资产结构并没有优化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年三季度2018年三季度2017年三季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产793,493.14 10.64 717,172.49 7.01 670,220.26 0 长期投资26,342.21 -7.98 28,627.33 -8.2 31,186.02 0 固定资产934,695.52 -2.68 960,428.5 -1.95 979,524.83 0 存货394,529.01 6.86 369,185.24 -0.6 371,410.89 0 应收账款26,771.59 24.18 21,557.87 39.63 15,439.12 0 货币性资产308,772.8 15.96 266,279.43 20.12 221,672.48 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
燕京啤酒2019年三季度负债总额为482,985.87万元，资本金为281,853.93万元，所有者权益为1,427,158.43万元，资产负债率为25.29%。
在负债总额中，流动负债为477,275.51万元，占负债和权益总额的24.99%；
短期借款为5,500万元，非流动负债为5,710.36万元，金融性负债占资金来源总额的0.59%。
负债及权益构成表
项目名称
2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额 1,910,144.3 100.00
1,866,605.0
8 100.00
1,872,829.0
8 100.00 所有者权益 1,427,158.4
3
74.71
1,419,300.24 76.04
1,417,577.55 75.69 流动负债 477,275.51 24.99 444,015.9 23.79 453,329.63 24.21 非流动负债
5,710.36
0.30
3,288.95
0.18
1,921.9
0.10
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的42.85%，资金成本相对较低。
企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的9.3%。