第七章至第九章流动资金管理
第七章至第九章流动资金管理
第七章至第九章流动资金管理
四、现金日常控制和管理
企业在确定了最佳现金持有量后， 还应建立健全各项内控制度，遵守国家 相关制度法规，采取各种措施，加强现 金的日常控制管理，以保证现金的安全、 完整最大程度地发挥其效用，实现企业 财务管理的目标。
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v D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出；
v E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款；
v F、出差人员必须随身携带的差旅费； v G、结算起点（1000元）以下的零星
支出； v H、中国人民银行确定需要支付现金
的其他支出。
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（2）规定库存现金限额。
v 有价证券是企业现金的一种转移形式，有 价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。 这里讨论有价证券是现金的替代品，是 “现金”的一部分。
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v 现金是变现能力最高的资产 v 现金属于非盈利性资产
v 现金管理的目的，就是在资产的流动 性和盈利能力之间权衡选择，以获取 最大的长期利润。
H为现金存量的上限，L为下限，R为最优现金返 回线。从图中可以看到，企业的现金存量（表现为现 金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达 到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券， 使现金量回落到R线的水平；当现金存量降至B点时， 即达到了现金控制的下限，企业应转让有价证券换回 现金，使现金量上升到R线的水平。现金存量在上下 限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的。
企业库存现钞，由其开户行根据企 业的实际需要核定限额，一般以3—5天 的零星开发为限；企业不得坐支现金， 现钞收入应于当日终了送存开户银行。
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（3）规定了现金管理责任制度。 企业应由专门人员（出纳）负责现金
的收支和管理，并登记好现金日记帐， 出纳人员以外的人员不得经管现金。 （4）规定了现金收支的凭证手续制度。
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二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机
1.交易性需求
是企业持有现金的根本动机。 一般说来，企业为交易性需求所持有的现 金余额取决于企业产销业务量水平，企业生 产销售扩大，所需要现金余额也随之增加。
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2.预防性需求
v 预防性需求指企业需要持有现金以满足由 于意外事件而产生的特殊需求。
（一）现金和银行存款管理制度 （二）现金日常收支管理
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（一）现金和银行存款管理制度
1、现金管理制度 （1）规定了现金的使用范围。
这里的现金仅指人民币现钞，是 最狭义的现金概念。 v A、支付职工工资、津贴； v B、支付给个人的劳务报酬； v C、根据国家规定颁发给个人的科学 技术、文化艺术、体育等各种奖金；
第七章至第九章--流动资 金管理
2020/12/6
第七章至第九章流动资金管理
§1.现金管理 1.现金管理的目的 2.现金持有的动机和成本 3.最佳现金持有量的确定(重点) 4.现金的日常管理和控制
第七章至第九章流动资金管理
§1 现金管理
一、现金及其管理目的
v 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形 态的资金，包括库存现金、银行存款、其 他货币资金。
现金余额而增加的管理费用。管理成本是 一种固定成本，与现金持有量之间无明显 的比例关系。 2.机会成本
机会成本指企业因保留一定现金余额 而不能用此资金投资与其他机会所失去的 潜在收益。现金持有额越大，机会成本也 越高。
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3.短缺成本 现金的短缺成本指现金持有量不足而
又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失。短缺成本随现金持有 量的增加而下降。 4.转换成本
的现金持有量，就是最佳现金持有量。
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2.随机模式
随机模式是在现金需求最难以预知的情 况下进行现金持有量控制的方法。
企业现金需求量往往波动大且难以预知， 但企业可以根据历史经验和现实需要，测算 出一个现金持有量的控制范围，即制定出现 金持有量的上限和下限，将现金量控制在上 下限之内。
转换成本指企业用现金购入有价证券 或者转让有价证券换取现金支付的交易成 本，如证券交易印花税、手续费等 。
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三、最佳现金持有量的确定
确定企业最佳现金持有量的方法 ----主要有成本分析模式和随机模式等。
1.成本分析模式
成本分析模式是分析持有现金的 相关成本，分析预测其相关总成本最 低时现金持有量的一种方法。
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v 决策的方法: v ----当现金量达到控制上限时，用现金购入有价
证券，使现金持有量下降； v ----当现金降到控制下限时，则抛售有价证券换
回现金，使现金持有量回升。 v ----若现金量在控制的上下限之内，便不必进行
现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存 量。
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3.投机性需求
v 投机性需求指企业持有现金用于把握低价 购买机会。
v 除金融和投资公司外，一般工商企业专为 投机性需求持有的现金不多，遇有低价购 买机会，也常设法临时融资，但拥有相当 数量的现金，为把握低价购买机会提供了 方便。
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（二）现金的成本
1.管理成本 现金的管理成本是指企业因保留一定
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据，并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度，审核、收支、记 帐要分管，不得由一人兼任。
第七章至第核算的企业和其他单位只能根
据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户，不得多头开立基本帐户。 （2）企业在银行开立的帐户，只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用，不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。
第七章至第九章流动资金管理
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v 成本分析模式下，最佳现金持有量就是持有 现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小 时的现金持有量。
v 运用该模式确立最佳现金持有量的步骤为： （1）根据不同现金持有量测算并确定有
关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其相关成本
资料编制最佳现金持有量测算表； （3）在测算表中找出相关总成本最低时