增长率 136.98% 226.83% 7.11% 105.21% 12.59% -73.52% -13.04%
资料来源：根据平安证券PA18网站数据整理。
案例分析：银广夏（14）
（ 1 ）销售大幅度增加，利润增幅远高于销售增长。通常而言， 企业经营存在相当程度的连续性，对一个资产已达32亿元的上市 公司来说，要获得销售额增长一倍以上、净利增长二倍多简直是 奇迹。 （ 2 ）销售净利率过高（达到近46%）。银广夏的主营业务是葡 萄种植酿造和中药材的种植加工，纵观同类上市公司也从未见过 如此高的利润率。 （3）经营活动收现率极低且大幅度下降。上年的经营NCF与净利 润基本持平，而本年经营NCF只占净利润的不足30%，说明存在 虚构收入的嫌疑。 （ 4 ）年末应收账款占本年销售额的近 70% ，说明销售绝大部分 没有收回现金，收入的真实性值得怀疑。
安达信：被控销毁安然审计资料，及对安然、世通、 Quest公司和WorldCom公司的审计处理不当。该公司 正面临刑事审讯，指其妨碍司法公正。安达信否认自 己有不当行为。 德勤：在Adelphia通信公司的创始家族里加斯（Rigas） 用公司的信用额度购买本公司股票时，为该公司做审 计的德勤审计师没有通知该公司的审计师委员会。但 是德勤认为，这样做并不违反专业准则。 安永：与其审计客户PeopleSolft签署了一份关于软件 销售的合同，涉嫌违反审计独立性法则。SEC要求安永 将1994年到2000年期间的审计费退还PeopleSolft。安 永正对SEC的决定予以反击。SEC还在对该公司为冠群 电脑公司和PNC金融服务集团做的审计报告进行详细 调查。
案例分析：银广夏（4）
调查表明，不仅天津广夏造假，银广夏分布在 各地的主要控股公司几乎都在利润上作过手脚： 上海广夏文化发展有限公司通过虚假确认电视 片广告收入、拍摄费用等虚增利润；武汉世贸 大厦（银广夏控股子公司）通过虚构售房收入 等手段虚增利润；芜湖广夏公司虚增利润的手 段是多计资本化利息费用、少计经营费用、多 提折旧等；在深圳，被银广夏称为发展战略支 撑点的广夏投资公司，实际是一家“空壳”公 司；在银川，银广夏用募集资金投资时大做手 脚，通过收取高额利息等方式“做大”利润。
隐瞒合并主体，虚增资产与利 润（12）
银广夏编制合并报表时，未抵销与子公 司之间的关联交易，也未按股权协议的 比例合并子公司，从而虚增巨额资产和 利润。未合并报表的控股公司达２６家， 共有１．５亿元的关联款未予披露。
案例分析：银广夏（13）
项目
工业 商业 房地产 影视文化 集团内抵销 合计
主营业务收入（人民币万元） 1999年 2000年 36147 82715 7 15720 5184 3000 （13515） 38358 90899
案例分析：银广夏（18）
（ 8 ）由主营业务成本与收入对比可看出，企 业2000销售增值 58335万元，另外年末存货比 年初增加4252万元，增值税大致应为9194万元， 城建税及教育附加应为 919.4 万元，而利润表 显示数远远低于应有数额。令人生疑的是，本 年销售毛利大幅上升的情况下，在存货变化不 大的同时，销售税金率却大幅下降！ 更不可思 议的是，企业现金流量表显示本年支付的增值 税只有5.3万元，根本不合乎情理！
隐瞒重大事项，虚假披露（8）
１９９７年３月１７日，银广夏董事局 作出对深圳广夏软盘配件有限公司、深 圳广夏微型软盘有限公司、深圳广夏录 像器材有限公司注销的决定，但此重大 事项却未予披露。更奇怪的是，在被工 商部门依法吊销法人资格后，这三家公 司却依然堂而皇之地出现在银广夏１９ ９９年、２０００年年报和２００１年 中报中。
1999 主营业务收入 本年净利润 经营现金净流量 年末应收账款 销售净利率 经营NCF/净利润 年末应收账款/销售 额 38358 12779 13192 26519 33.31% 103.23% 0.69
2000 90899 41765 12410 54419 45.9% 29.71% 0.60
案例分析：银广夏（5）
２００１年９月１０日，停牌一个月的 银广夏以跌停板价格复牌，一路狂跌。 经过史无前例的１５个连续跌停后，才 在１０月８日止住跌停。股价从停牌前 的３０.７９元跌至６.５９元，近６８亿 元的流通市值无形蒸发，持有银广夏股 票的投资者遭受重创，特别是中小散户 欲哭无泪。
案例分析：银广夏（6）
随意变更配股资金用途（10）
银广夏１９９９年年报、２０００年年 报均披露，１９９９年筹集的配股资金 ３亿多元已全部投入承诺的配股资金项 目，实际仅投入１．７８亿元，其余被 银广夏董事局及其控股子公司占用及借 款，其中支付董事局经费１２００万元。
虚构关联交易（11）
银广夏在２０００年年报中披露，以价值４３ ５１万元的超临界萃取设备作为投资，对芜湖 广夏华东玻璃制品股份公司进行增资扩股，并 设立了芜湖广夏生物技术股份公司，公司注册 资本７５３５万元，其中，银广夏持股４４.２ ９％，天津广夏持股３５％。事实上，直至２ ００１年３月６日芜湖广夏生物技术股份公司 才成立，注册资本仅为３１８４万元，银广夏 持股比例为３０％，天津广夏根本没有出资。
实施非法关联交易，损害小股 东利益（9）
１９９７年３月１８日，银广夏在未履 行资产收购相关程序下，非法收购大股 东深圳广夏文化实业有限公司资产――已 关停的深圳广夏软盘配件公司。这笔交 易使银广夏被大股东“抽血”９６０万 元，直接侵害了中小投资者的合法权益。 此重大事项也未履行相关信息披露的义 务。
美国财务舞弊与审计失败风暴
近年美国投资者对公司提取的民事集团 诉讼分别为：1999年207起；2000年201 起；2001年483起。近三年中，已有700 多家美国公司对财务报表进行重编，其 中， 1999年234家；2000年258家； 2001年305家。
案例分析：银广夏（1）
主要问题：
案例分析：银广夏（18）



注册会计师被公众质疑之处： 人员委派不当； 项目经理未到过现场； 分析性程序运用不够； 函证程序运用不当； 未尽到应有的职业关注。
质疑之一：分析性程序应用不 够（19）
从原料购买环节看，天津广夏购买批次很少， 批量很大，都是整数吨位，十分可疑。而且一 次购买上千吨桂皮、生姜之类，整个天津广夏 厂区恐怕都盛不下。 从生产成本环节看，天津广夏１９９９年水电 费才２０万元，２０００年才７０万元。萃取 是高温高压高耗电，难道只耗这么点电费？
案例分析：银广夏（15）
（5）应收账款的最大客户是德国诚信贸易公 司，2000年年底余额为2 ．67亿元，尽管账龄 在一年以内，但数额巨大，应予分析其回收状 况，证实销售是否确实发生，或有其他特殊原 因。 （6）工业方面的收入2000年为8 ．3亿元，相 当于1999年的3 ．6亿元的两倍还多，应关注 其增加的原因。基于公司的生产能力、市场需 求、价格等没有重大变化的考虑，这种增长应 属异常。
案例分析：银广夏（16）
（7）据报道，德国诚信公司的主营业务 是机械产品和技术咨询，但银广夏的主 营业务不包括机械产品，因此有关销售 看来应属不正常。
案例分析：银广夏（17）
根据平安证券PA18网站数据整理。
1999 主营业务收入 主营业务成本 销售毛利 主营业务税金 销售税金率 年末存货 38358 19519 18839 891 2.32% 35940 2000 90899 32564 58335 508 0.56% 40192 增长率 136.98% 66.83% 209.65% 42.99% -1.76% 18.31%
1998年虚增利润1776万元；1999年虚增利润利润

17782万元，实际亏损5003万元；2000年虚增利润 56705万元，实际亏损14940万元；2001年1-6月虚增 利润894万元，实际亏损2557万元。 虚构主营业务收入 伪造购销合同 伪造出口报送单 虚开增值税专用发票 隐瞒重大事项
质疑之二：函证程序运用不当 （20）
对银行存款余额，未实施有效检查及函证程序； 确认虚假出口产品收入时，没有向海关询证； 确认出口产品收款金额和购买原材料付款金额，没有

向银行询证。 实施应收账款函证时，将所有询证函交由公司发出， 而并未要求公司债务人将回函直接寄达注册会计师处； ２０００年，中天勤发出１４封询证函，没有收到一 封回函，这一异常现象却没有引起重视。 对于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用 替代程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部 证据，仅根据公司内部证据便确认公司应收账款。
案例分析：银广夏（2）
2001年８月３日，中国证监会对广夏 （银川）实业股份有限公司正式立案调 查。８月６日，调查组进驻银广夏，对 公司整体情况进行调查，初步认定银广 夏存在造假问题，“重灾区”是银广夏 控股公司天津广夏公司。
案例分析：银广夏（3）
调查表明，天津广厦公司从原料购进到生产、 销售、出口伪造了全部单据，包括采购原料合 同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同等 １００多份关键财务文件。 银广夏董事长张吉生承认，天津广夏造假始于 １９９５年，造假利润从１９９５年的２００ 余万元开始，发展到２０００年的５亿多元， 创下了惊人的利润“业绩”。而实际情况是： 最近几年，天津广夏每年亏损１５００万元至 ２０００万元。
国内审计失败案例
据中注协统计，在2001年里，有110多家 会计师事务所和120多名注册会计师受到 了行政处罚;100多家事务所和600多名注 册会计师受到了限期整改、通报批评、 强制培训等处理。
在中天勤事件后，国内各地已经有40余 名注册会计师，因为假账、核资等事件 而被羁押甚至批捕。
美国财务舞弊与审计失败风暴
银广厦公司原董事局副主席、总裁李有 强等四名公司管理人员因涉嫌提供虚假 财会报告罪,被刑事拘留。。 被刑事拘留的还有原董事局秘书、财务 总监、总会计师丁功民,天津广夏(集团) 有限公司原董事长董博、原总经理阎金 岱等。