合并报表与母公司报表分析技巧和要点一、合并报表与母公司报表分析技巧和要点.......................错误!未定义书签。

1. 偿债能力分析...........................................错误!未定义书签。

2. 盈利能力分析...........................................错误!未定义书签。

3. 营运能力分析...........................................错误!未定义书签。

4. 增长能力分析...........................................错误!未定义书签。

二、公司财务综合分析.........................................错误!未定义书签。

1. 杜邦分析法分析.........................................错误!未定义书签。

2. 沃尔评分法分析.........................................错误!未定义书签。

三、案例启示与建议...........................................错误!未定义书签。

1. 公司存在的问题.........................................错误!未定义书签。

（1）短期偿债压力较大。

三年来迎雁毛纺111集团公司内部财务经营状况分析———以连云港迎雁毛纺有限公司为例公司的流动负债在总负债中的比率都接近于90%，且高出行业平均值很多，也就是说该公司的负债大部分由流动负债构成。

这显示公司对短期债权依赖程度很高，短期内公司承受的偿债压力会很大。

由于缺乏长期负债融资，一旦公司的短期融资能力受到限制，将严重影响到公司的正常生产经营活动。

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（2）公司面临成本过重的压力。

由上面的分析可知，公司的销售收入是连续三年来都呈递增状态的，说明产品销售情况较好，市场还比较景气，在资本密集程度相对低和产品附加值低的背景下，还有如此的业绩是比较难得的。

但是即使在这种情况下，它的销售净利率却呈现出逐年递减的趋势，且大多数都低于行业平均水平，这说明公司的净利润增长幅度不大，在2011年甚至出现了下跌，究其原因主要是因为公司的各项成本太大，阻碍了公司的发展。

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（3）公司增长能力不强。

迎雁毛纺公司三年来净利润增长率的变化趋势与销售增长率的趋势基本相同，也是逐年递减，到2011年甚至出现了负值。

所以总体来说，迎雁毛纺公司的净利润在逐年下降，企业成长形势不容乐观。

另外，迎雁毛纺公司的资产增长率逐年递减，到2011年甚至出现了负值，说明公司的资产增长能力在不断下降，并有恶化的趋势。

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2. 针对问题提出建议.......................................错误!未定义书签。

（1）减轻公司偿债压力的建议。

首先，公司可以寻找合适的合作伙伴，重新吸收权益资本，改变资本结构，完成内部投资。

但是，由上面的分析可知，公司的偿债能力、盈利能力和增长能力都不高，在这种情况下很难寻找合适的股东。

其次，公司也可以从自身出发，放弃一些利润率较低、无市场的产品，把节省的营运资金投入到有良好发展潜力的产品上。

这样做可以使企业不贷款或少贷款，从而缓解企业的还贷压力。

在资金短缺已成为现实的情况下，如果企业只能靠贷款解决问题的话，那么建议企业还是采用长期贷款会比较合适，因为短期贷款时间短，增加了企业还款压力，更重要的是降低了财务的灵活性。

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（2）解决公司成本过重的建议。

首先，由于该公司属于纺织行业，又主要是从事加工贸易，所以对原材料、动力工具的消耗、设备、劳动、资金及各项费用的定额管理尤其重要。

笔者认为迎雁毛纺公司可以让不同的生产车间制定定额计划、组织生产、进行考核，让各车间展开生产竞赛，在确保质量的同时，对成本最低的车间予以奖励。

这样做可以提高职工的积极性，鼓励他们不断改进技术，提高劳动生产率，降低生产成本，增加公司的经济效益。

其次，要提高公司的盈利能力，除了在销售方面要加大力度外，公司管理人员还要加强对成本费用控制这一块的管理。

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（3）提升公司增长能力的建议。

首先，增加技术创新研发投入，聘请高素质的技术人员、研发人员，提高产品档次。

迎雁毛纺公司的职工大多数是老职工，老职工的经验固然丰富，却不能给公司注入新鲜的血液。

所以公司应该大胆地聘用一些有能力的新人，为公司培养一些骨干。

其次，加强与国内纺织业的合作，学习和借鉴知名公司在产品研发设计、质量管理以及品牌推广等方面的经验，提高产品的附加值，推动产业结构升级。

在当今社会，闭门造车是永远不可能获得成功的，所以迎雁毛纺公司应该加强与连云港市其它毛纺公司的技术交流与合作，经常展开生产竞赛，提高自身的竞争能力。

再次，调整产品结构，提高产品的开发和设计能力，加快创立自己的品牌。

产品生产要多元化、差异化，迎雁毛纺公司很多年来就加工固定的几样纺织品，这样是不能满足市场需要的，毕竟目前的市场是一个求同存异的市场。

所以，迎雁毛纺公司的管理层应该定期做市场调查，紧跟消费潮流，这样才能生产出适销对路的产品。

最后，注意环境保护，创建绿色产业。

公司的许多植物上挂满了纱絮，整个公司的噪音比较大，生产车间里就更吵了，噪音对职工的身体是不利的，也会增加他们的工作负担。

迎雁毛纺公司要真正树立“绿色纺织”的观念。

纺织产品发展的总趋势是生态、时尚、舒适、健康、功能性与环境和谐发展。

迎雁毛纺公司如果从现在就开始对企业的生产环境和卫生标准做出努力，走在行业前面，担任领头军的角色，必然会得到意想不到的回报。

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四、合并报表指标的简易分析...................................错误!未定义书签。

（一）合并报表的作用......................................错误!未定义书签。

1、在上市公司较少进行经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市公司自身的报表将难以分析企业的资产结构。

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2、一些控股公司出于避税的考虑，利用向子公司低价提供原材料、高价收购子公司产品的手段转移利润；通过高价对企业集团内的其他企业销售产品、低价购买其他企业的原材料的手段来转移亏损等。

通过编制合并会计报表，可以将企业集团内部交易所产生的收入及利润予以抵销，使会计报表反映企业集团客观真实的财务状况和经营成果，有利于防止和避免控股公司人为操纵利润、粉饰会计报表现象的发生。

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3、合并报表可以揭示内部关联方交易的程度。

内部关联方交易在进行合并报表编制时均需被剔除，在合并报表中不予反映。

由此可推断，集团内部依赖关联方交易的程度越高，经过合并抵消后，相关项目的合并金额就应该越小。

受关联方交易影响的主要项目有：应收款项、存货、长期投资、应付款项、营业收入、营业成本、投资收益等。

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（二）分析技巧和要点......................................错误!未定义书签。

1、一般母公司与其子公司之间的内部关联关系，主要集中在内部资金拆借上。

当我们看到，母公司资产负债表的“其他应收款”金额与合并资产负债表的“其他应收款”金额呈现了“越合并越小”的态势，我们可以据此认为母公司的大量资金被其子公司占用；同样，母公司资产负债表的“其他应付款”金额与合并资产负债表的“其他应付款”金额也呈现了“越合并越小”的态势，我们可以据此认为母公司也存在着占用其子公司资金的情况。

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2、通过比较两个报表的毛利率差异，我们可以确定母子公司基本的获利能力；通过比较各项经营性费用绝对额以及费用率，我们可以分析母子公司费用发生的特点与相对效率。

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（三）盈利能力分析........................................错误!未定义书签。

（四）局限：..............................................错误!未定义书签。

五、集团公司合并资产负债表区别与解释.........................错误!未定义书签。

（一）母公司资产负债表与合并资产负债表的区别..............错误!未定义书签。

1、母公司和子公司经营都是独立的，为什么还要合并.......错误!未定义书签。

2、上市公司的年度报告中母公司资产负债表和利润表都不一样，但是它们的母公司是一样，数据不一样..................................错误!未定义书签。

（二）合并财务报表时子公司资产负债表的调整................错误!未定义书签。

1、资产项目的调整.....................................错误!未定义书签。

（2）“应收股利”、“应收利息”、“应收股息”项目：1）上述项目如有取得短期投资时支付的价款中包含的现金股利或到期利息时，应将其转入交易性金融资产价值，具体分录以上已列举；2）应收股利中如果有取得长期股权投资时单独确认的已宣告发放的现金股利，也应转入长期股权投资，即借记该项目，贷记“应收股利”或“应收股息”项目；3）执行《小企业会计制度》的子公司将应收股利和应收利息合并在一个项目中核算，调整时应该分列，借记“应收股利”、“应收利息”项目，贷记“应收股息”项目。

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（3）“长期股权投资”项目：1）该项目中如果存在子公司对自己的子公司采用权益法核算的长期股权投资，应调整为按成本法核算，即如果其账面价值大于初始投资成本，应按其差额，借记“未分配利润”项目，贷记“长期股权投资”项目；其账面价值小于初始投资成本时，则按其差额作相反分录；2）如果取得该项投资时已确认股权投资贷方差额并转入资本公积，调整时予冲回，借记“资本公积”项目，贷记“未分配利润”项目；3）如果子公司对某项长期股权投资的股票不再准备长期持有，应将其转入“可供出售金融资产”项目。