期货市场：指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。
按交易的地理范围分类 • 国内金融市场

• 国际金融市场 在岸市场(on-shore Market): 离岸市场(off-shore Market): 欧洲货币市场 • 国际市场与国内市场的区别 » 市场主体包括居民和非居民； » 市场活动少受或不受市场所在国金融当局的控制； » 交易的直接后果一般会引起国际间的资本流动，影响相关国 家的国际收支。
股票市场： 基金市场：
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银行存款贷款市场：
外汇黄金市场：
按交易交割方式分类 现货市场：

指金融资产现货的交易市场。虽然不同的市场对现货交易成交至交 割的期限不一而定，但一般都较短，通常情况下是即时成交即时交 割。 回购市场：

指通过回购协议（Repurchase Agreement）进行短期资金交易的市 场。具体指卖方在出售证券的同时，与证券买方签订协议，约定在 一定期限后按原定或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资 金的交易行为。实质上，这是一个证券抵押贷款市场。

第三节

资本市场
资本市场(Capital Market)：是长期资金市场。

组成部分： 1.银行中长期存贷款市场
2.证券市场（一般所讲的资本市场侧重于证券市场）

证券市场： 是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的 市场。
一级市场和二级市场
有价证券： • 是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资 本所有权或债券证书。是资本市场金融工具的基本形式。 1. 股票： 股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代 表股份资本的所有权证书，它是资本股份的证券形式。 股票种类： 记名股票、不记名股票。 有票面金额的股票、无票面金额的股票 国家股、法人股、公众股 普通股、优先股
第三章 金融市场
第一节 金融市场构成 第二节 货币市场
第三节 资本市场
第四节 衍生市场 第五节 投资基金市场







【教学目的与要求】 1.掌握本章的基本概念，能在各节内容的学习中熟练运用这些概念。 2.掌握金融市场的基本要素和金融市场的类型。 3.掌握金融工具的特征和种类，能正确分析有价证券价格的影响因素并熟练运 用有价证券价格的计算公式。 4.掌握初级市场与二级市场的概念，以及它们之间的关系，了解新证券的发行 方式，掌握证券交易所及场外交易市场的各自特征。 5.了解金融衍生工具的含义及种类。 6.了解金融工具与金融资产的含义，了解人们为什么要进行资产选择以及如何 进行资产选择。 7.根据国内外的相关理论和实践活动，思考我国的金融市场应该如何发展。 【重点与难点】 一、教学重点 1.金融市场的基本要素和金融市场的类型。 2.金融工具的特征和种类，能正确分析有价证券价格的影响因素并熟练运用有 价证券价格的计算公式。 3.初级市场与二级市场的概念及特征。 二、教学难点 1.有价证券价格的影响因素和有价证券价格的计算公式。 2.金融衍生工具的含义及种类。 3.对各种金融市场种类和特点的把握。
三、证券交易系统（二级市场）
证券交易所交易系统 ：集中进行证券交易的场所。 • 组织形式：会员制、公司制 • 证券交易所的主要功能：
1) 2) 3) 提供有关证券交易物质上的方便。 负责上市公司证券的资格审查。 负责管理交易所成员的交易行为。

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非交易所交易系统：交易活动一般没有固定的场所。 证券的交易价格有两种：

2.债券： 是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。
债券与股票不同 债券关系与银行信贷关系不同


主要类型：
中长期政府债券 公司债券 金融债券
二、证券的发行（一级市场） 前期准备 证券发行方式：公募、私募 还本付息方法： 发行数量及价格： 准备招募书等： 选择、确定证券承销机构 推销、助销、包销（包括银团（辛迪加）包销 ） 承销机构选择有利时机销售证券 1.市场利率水平 2.市场资金存量状况 选择证券销售方式：批发、零售
第一节
金融市场的构成
一、金融市场定义
金融市场是指通过金融工具的交易实现资金融通的场 所或机制。它包括如下三层含义，一是它是金融资产进 行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资 产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包 含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主 要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
资本市场 (Capital Market) ：
属于中长期资金市场，一般指1年以上期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银行中长期 贷款市场及国家公债、公司债券、股票、抵押契约等交易市场。

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按交易对象分类 商业票据市场：
大额存单市场(CDM)： 国库券市场： 同业拆放市场：
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债券市场：

二、金融市场的作用和功能

金融市场的功能可以从不同的方面进行描述，其中一种 观点认为金融市场发挥者聚敛功能、配置功能、调节功 能和反映功能。
三、金融市场分类
按oney Market)：
属于短期资金市场，一般指1年以下期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银行短期贷款 (包括同业拆借)市场及国库券、商业票据、银行可转让存单市场等。
1. 2. 售给证券商的批发价； 售给客户的零售价。
四、金融市场要素构成 1.主体：
• 个人、工商企业、政府部门、金融机构、中央银行、其他
2.客体：金融工具 3.交易的组织形式 4.交易的价格
第二节

货币市场
货币市场：是1年以下期限的短期金融市场。 货币市场结构为：国库券市场、票据市场、银行存单市场等。 货币市场特点: 对象是短期的金融工具，流动性高、安全性强、但投资者收 益有限。 金融工具一般不属于所有权凭证，仅是债权债务凭证 货币市场是批发市场。 货币市场工具主要是： 同业拆借市场 票据市场 国库券市场：是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场 大额存单市场 其他