EO生产成本乙烯法比乙醇法少1946元/t
以2011年市场价格(不含税价)为基础确定的价格对项目的经济效益进行测算，乙烯法比乙醇法主要原料生产成本少 1126元/t，乙烯法与乙醇法之间的其他成本差为820元/t，所以生产成本（扣副产品）乙烯法比乙醇法少1946元/t。
表1 2011年价格体系乙醇法生产成本估算
投产时间
上海石化股份公司
茂名石化分公司 燕山石化分公司 天津石化分公司 燕山石化分公司（原东方化工） 镇海炼化分公司 中石油 辽阳石化分公司 吉林石化分公司 独山子石化分公司
61
10 8 6.3 4 55 47 20 16 5
SD氧气法
壳牌氧气法 SD氧气法 壳牌氧气法 SD氧气法 DOW化学工艺
煤制乙二醇
60余套装置，约占总产能 的43%
UCC
联碳公司（UCC，陶氏化学的子公司），采用MetEOr工艺，此工艺 采用高生产效率的MetEOrEO催化剂
18套装置，约占总产能的 20%
需求：下游行业需求集中度较高
根据SAI公司的预测报告，环氧乙烷未来的消费量年均增速约为17%，商品环氧乙烷的需求在2014年能够达到156.4 万吨，需求增长迅速。 我国环氧乙烷可以分为商品环氧乙烷和与乙二醇配套的环氧乙烷。2011年我国环氧乙烷表观消费量为，其中 生产乙二醇占比76%，市场出售商品环氧乙烷占比24%。
近几年我国乙醇胺增速较快，但自 给率依然不到四成，需要大量进口胺主要生产企业产能及扩产计划
企业 抚顺北方化工公司 抚顺佳化聚氨酯公司 江苏银燕化工公司 茂名石化实华股份有限公司 产能（万吨/年） 主要产品 3 2 1 0.6 MEA、DEA、TEA MEA、DEA、TEA MEA、DEA、TEA MEA、DEA、TEA 拟将生产能力扩大至4万吨 扩产规划 计划扩大至5万吨
60 50 40 15% 30 10% 20 10 0 2007 2008 生产量 2009 2010E 表观需求量 2011E 需求量增长率 2012E 2013E 2014E 5% 25%
20%
0%
生产量增长率
乙醇胺需求增速较快，自给率较低
图 4：乙醇胺对外依存度约为60%
25 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 产量 2003 2004 2005 自给率 2006 产量增长率 2007 2008 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%
16 18 10 20 20 765
2014年 2012年 2013年 2013年 2013年
石油法乙二醇成本较高，上游EO面临产业转移
煤制乙二醇成本在3800元/吨左右。而国内传统石油法乙二醇成本在6300元/吨左右，煤制乙二醇工艺一旦成熟，将 具有一定成本优势，但目前该技术总体处于商业化生产前期，尚未完全成熟，仍需经过进一步商业化运行的检验。 且与以中东乙烷等为原料的乙二醇相比，成本不占优势。 图 4：乙二醇生产成本对比（元/吨）
吉林众鑫化工公司
温州清明化工公司 吉林石化北方公司 其他公司 合计
1
0.5 0.5 1.5 10
MEA、DEA、TEA MEA、DEA、TEA
MEA、DEA、TEA 5.4
聚醚行业产能积极扩张
2009中国聚醚多元醇生产企业情况 区域 省份 华东 上海 山东 江苏 公司名称 上海高桥石油化工公司聚氨酯事业部 上海抚佳精细化工有限公司 山东蓝星东大化有限责任公司 淄博德信联邦化学工业有限责任公司 江苏钟山化工有限公司 常熟一统聚氨酯制品有限公司 句容市宁武化工有限公司 可利亚多元醇（南京）有限公司 南京金浦锦湖石油化工有限公司 苏州中化国际聚氨酯有限公司 江苏绿源新材料有限公司 南京红宝丽股份有限公司 镇江市东昌石油化工厂 常州中亚化工有限公司 国都化工有限公司 绍兴市恒丰聚氨酯实业有限公司 浙江太平洋化学有限公司 中海壳牌石油化工有限公司 广州宇田聚氨酯有限公司 广东万华容威聚氨酯有限公司 福建湄洲湾氯碱工业有限公司 泉州泉港源盛工贸有限公司 锦西化工集团有限责任公司 沈阳金碧兰化工有限公司 抚顺佳化聚氨酯有限公司 天津石油化工公司聚醚部 天津大沽精细化工集团有限公司 河北亚东化工集团 香河海泉王化工有限公司 2009年产能/万t 17.2 0 16 5 10 6 6 5 5 5 4 4 3 2 2 6 5 13.5 8 3 5 3 12 4 1 8 5 4 1 11.3 180 扩建计划/万t 8 6 8 5
2005 产量 2006 2007 表观消费量 2008 2009
100.00
表观消费量同比/%
氧气法 氧气法 氧气法 氧气法 氧气法 氧气法 氧气法 氧气法
环氧乙烷供给具有地域性和集中性
图 5：2011年中国商品环氧乙烷产能，产量
地区 华东 扬子石化 上海石化 三江化工 安徽丰源 镇海炼化 南京德纳 阿克苏诺贝尔 滕州辰龙 华北 燕山石化 天津石化小乙烯 中沙石化 北京东方化工 东北 吉林石化 辽阳石化 抚顺石化 辽宁北方化学 华南 茂名石化 华南合计 全国合计 企业名称
2012年 2013年 2012年 2014年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年一期20万吨 2012年 2013年 2015年 2015年 2015年 2014年 2015年 2013年 2012年
中科合资（广东湛江）炼化 河南永金（洛阳） 河南永金（商丘） 河南永金（新乡） 河南永金（安庆） 河南永金（濮阳）
SD氧气法 SD氧气法 SD氧气法
惠生集团 开滦集团 山东华鲁恒升 通辽金煤化工 陕西煤业 神华陶氏榆林
抚顺石化分公司
合资企业 扬子-巴斯夫石化公司
6
101 30
壳牌氧气法
SD氧气法
鹤壁宝马 内蒙古易高煤化科技 陕西延长石油 浙江宁波禾元化学 博源投资
中海油壳牌石化公司
中沙（天津）石化有限公司 其他
7000 6355 6000 5000 4000 3000 2269 2000 1000 0 中国煤制乙二醇 中国石油法乙二醇 中东乙烷法 中东乙烷50%/丙烷50%法 中东凝析油法 1479 3824 2844
AEO产量和需求量稳定增长
我国商品环氧乙烷主要下游行业是非离子表面活性剂、乙二醇醚、乙醇胺 等。 非离子表面活性剂可以分为AEO（占比50%）和其他非离子表面活性剂，主要为家居及工业用的清洁剂，应 用于纺织、造纸、金属等行业。 图 4：AEO产量和需求量将稳定增长
5 15
5
浙江 华南 广东
4 7
福建 东北 辽宁
华北
天津
10
其他 合计
73
供给：环氧乙烷产量，产能扩张迅速
图 5：2011年中国环氧乙烷产能
企业名称 扬子石化 上海石化 吉林石化 茂名石化 燕山石化 抚顺石化 中石化天津联化 北京东方石化 辽阳化纤 独山子石化 杨-巴石化 中海-壳牌石化 安徽丰原集团 三江化工 盘锦乙烯 中沙（天津）石化 镇海炼化 扬子石化 三江化工 阿克苏诺贝尔 中石化天津公司 上海石化 中科湛江项目 合计 EO产能/万t 29 52.9 19.5 10.4 25 7.2 7 5.5 18 4.1 24 25.6 8 22 20 4 48.7 18 50 7.5 31 28.5 55 520.9 工艺路线 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 壳牌技术，氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 壳牌技术，氧气法 SD技术，氧气法 联碳氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法 SD技术，氧气法
1000
85.00%
800
80.00%
600
75.00%
400
70.00%
200
65.00%
0 2000 2001 2002 2003 2004 产量 2005 2006 2007 对外依存度 2008 2009 2010 2011
60.00%
表观消费量
乙二醇：煤化工工艺是趋势
2012年中国乙二醇产能378万吨，90%采用石油乙烯路线，但未来煤化工工艺是趋势
图 2：环氧乙烷下游需求结构
乙醇胺 12% 乙二醇醚 12% 乙二醇 76%
商品环氧乙烷 24%
非离子表面活性剂 60%
其他产品 16%
乙二醇：对外依存度较大，中国产能急剧扩张
近三年乙二醇表观消费量复合增长率13.6%，十二五规划期间产能扩充20.22%。
图 3：乙二醇产量，表观消费量
1200 90.00%
35
36 60
壳牌氧气法
DOW化学工艺
辽宁北方化学工业有限公司
通辽金煤化工有限公司 河南煤化集团 合计
20
20 20 378.3
SD氧气法
煤化工工艺 煤化工工艺
其他 葡萄糖为原料 玉米、木薯等淀粉原料 玉米为原料 山梨醇加氢技术 酒精为原料 合计
郑州中大生物化工 安徽宿州丰原生物化学 吉林博大生化 杜邦能源化工 河南河阳酒精实业
项目 原材料及辅助材料 乙醇 氧气 辅助材料及化学品 燃料和动力 人员费用 折旧费 5128 515 90176 56160 单价 年耗量/t 单位成本 8364.46 7707.35 482.04 175.07 2009.09 101.5 641.03 年成本/万元 50187 46244 2892 1050 12055 609 3846
表 1：三种工艺的对比
工艺 特性 产能
SD
美国科学设计公司（SD）工艺，纯EO质量产率超过120%，同时可 从加工的废物流中回收大量乙二醇
100多套装置，约为总产能 的33%
Shell
壳牌公司（Shell）工艺，采用含银新鲜催化剂的EO选择性达90%， 每吨乙烯产生1.4吨的EO，在平均循环选择性超过86%的情况下，催 化剂寿命可达3年以上