02
道氏理论
道氏理论
平均价格包容消化一切 市场具有三种趋势 大趋势分为三个阶段 相互验证 当发生了确凿的反转信号后才能 判断一个趋势终结
道氏理论
市场具有三种趋势
主要趋势持续一年 以上
次要趋势持续三个 星期到三个月
短暂趋势持续三个 星期以下
道氏理论
大趋势分为三个阶段
0 1 积累阶段熊市末端金牛是开端 0 2 第二阶段，消息放出，价格大幅上扬 0 3 第三阶段，市场一片向好，但精明的
人已经开始卖出
道氏理论
相互验证
不同商品的平均价 格相互验证
交易量验证交易趋 势
03
趋势
趋势
把上升趋势定义为一系列持续上升 的峰和谷，把下降趋势定义为一系 列依次下降的峰和谷；横向延伸趋 势定义为一系列依次延伸的峰和谷。
支撑和阻挡
支撑和阻挡在趋
01 势中存在
支撑和阻挡被突
02 破之后身份互换
判断标准，超越3%5%10%？ 习惯数值非常重要
03 重要性决定因素
交易越频繁，参与者在这一 点的利益关系就越紧密，该 支撑区域就越发重要 经历的时间 交易量 交易活动发生的时间距当前 的远近，越近影响越大
趋势线
上升趋势画波谷，下降趋势画波 峰 如何对待趋势线的小幅度穿越 趋势线的有效突破 趋势线的质量
趋势线
上升趋势画波谷，下降趋势画波峰
得到试验趋势线之后要有有效的第三个点来验证，才能成为确定的有效趋 势线。
0 6 交易量在验证向上突破信号是更可靠
反转形态
头肩形：正头肩形、倒头肩形、复杂头肩形
颈线突破才代表形态的完成 交易量对价格的反扑有重要的影响 左肩伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到 点b。 以较轻的交易量上冲到新的高点c。 随后的下跌低于前一个峰，且接近前一个向上反弹 的低点。 第三轮上冲具有显著减轻的交易量，且无力到达头 顶的高度。
效、可靠
管道线
从第一个显著波峰引申出来的一条趋势线的平行线
与趋势线的区别 趋势线说明趋势的方向，通道线说明价格区域的目标。
趋势线突破后意味着市场转向，通道线突破后趋势可能会加速。 趋势线起决定作用，通道线起辅助作用。 通道的应用
1. 利用价格通道可辨别趋势的强弱上升通道：价格无力抵达通道顶部（或底部）时，表明趋势转弱（或转强）,下破趋势 线（或上破通道线）的可能增大。下降通道与之相反。 2. 通道线买卖法则（适合比较陡峭的趋势通道）。上升趋势：一买三卖法则买入：价格回落至趋势线时。卖出：价格突破 趋势线；价格抵达通道线；价格向上突破通道线。下降趋势：一卖三买法则卖出：价格反弹至趋势线时。买入：价格突破 下降趋势线；价格抵达通道线；价格向下突破通道线。
趋势
百分比回撤
0 1 每场市场的重大动作之后，都会有价 格的回撤
0 2 各种回撤比例的设定各有说法
趋势
速度阻挡线
将百分比回撤和趋势线融为一体，测绘的 是趋势上升或下降的速率
如果上升趋势正处于调整之中，向下折返 的余地通常是上访的速度线，如果他被超 越了价格还将跌倒下方的速度线，如果下 方的速度线也被超越了，价格就可能一路 向下了。
202X
期货市场技术分析
演讲人
202X-06-08
01
技术分析理论基础
技术分析理论 基础
市场行为包容消化了一切。
价格会以趋势的方式演化。
历史会重演。
其他手段，甚至可以应用到经济形势的判断上来。
期货市场和股票市场技术分析的区别。 标价方式不同、具有一定的期限。
期货市场更关心短时间变化，而股票市场更关心中场时期的变化。 期货市场更关心出入场时机的选择。 期货市场的指数分析和应用更少。
突破跳空：在重要的价格运动之后或者新的运动之初。在高额交易量中完成，常发生在趋势线、颈线突破中。这类跳空出 现，交易量越大，那么他被填回的可能性就越小。 中继跳空（测量跳空）：在整个运动的中间阶段出现，反映出市场正在以中等交易量正常运动。 衰竭跳空：在市场运动的额尾部，价格已经抵达了所有目标，并且上诉两种跳空都已经清晰可见。 岛形反转
趋势线
如何对待趋势线的小幅度穿越
画出新的趋势线两个都进行下一步观察 忽略掉这一瑕疵 主观判断
趋势线
趋势线的有效突破
3%原则 两天原则 趋势线的突破之后，支撑线和阻挡线也会互换角色。 第三条趋势线被突破势线最有意义 在加速趋势中，用移动平局线来代替一系列越来越陡峭的额趋势线更为有
反转日
分顶部反转日和底部反转日 顶部反转日是在上升趋势中某日价格达到了新的高位，但当天的额首饰价格却低于前一日收市价
底部反转日是在下降趋势中，某天市场曾跌出新的最低点，但当日首饰价格企业高于前一日收拾家 重要程度影响因素
价格范围变动越大，交易量越重，那么作为近期趋势可能反转的信号，其分量就越重 关键反转日
反转形态
头肩形：正头肩形、倒头肩形、复杂头肩形
收市价低于颈线 反扑回颈线，然后下跌至新的低点。
反转形态
三重顶和三重底
比头肩型少见的多，但判断一种形态到底是头肩型还是三 重底（顶）是没有意义的，两种形态其实是一回事。
在三重顶中交易量往往随着相继的峰递减，而在 向下突破是应该增加
在三重底中，情况与三重顶相反，向上穿越的交 易量是否达到一定的量是标准
价格目标的确定与头肩型的方法一样
反转形态
双重顶和双重底
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更为常见，仅次于 头肩型，通常被称
为M顶和W底。
当价格无法穿越前 一个高点时价格开 始跌回，当价格跌 破前一个低点时双 重顶的形态完成， 除非发生突破，否 则价格可能只是处 于调整阶段。，为 原先的趋势恢复做
关键反转日就是一个转折点，只有当反转的趋势已经确定了之后才能认为出现了关键反转日（信息滞后） 双反转日
一次反转两天才完成 周反转和月反转
价格跳空
在线图上没有发生交易的区域。比如在上升趋势中，某一日的最低价高于前一日的最高价，从而在线图上留下一段当日价 格的缺口
跳空种类 普通跳空：价值最低，发生在交易量很少的情况下，市场交易者没有交易性趣，市场清淡
日内价格跳空带来的超短线盈利机会
04
反转形态
反转形态
基本要领
01
市场上事先已经有确定趋势存 在
0 2 重要趋势线被突破是趋势即将反转的 第一个信号
0 3 形态的规模 越大，随之而来的市场 动作越大
0 4 顶部形态的时间通常短于底部形态， 但其波动性更强
0 5 底部形态的价格范围通常较小，但其 酝酿时间较长