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场外期权业务简介

2017年12月20日,开仓100000股交通银行认购期权
交通银行持仓成本
70
60
50
40
62.3
30
持仓成本(万元)
20
10
0
交通银行
5.089
交通银行认购期权
交通银行20%涨幅
80
70
20%
60
145%
50
40
盈利(万元) 自有资金(万元)
30
杠杆资金(万元)
20
10
0
交通银行
交通银行认购期权
避险
锁定损失 转嫁杠杆
类融资
付息炒股 免出本金
9.16元
2015年股灾1.0时的交通银行
2020/5/12
主标题
4.49元
25
交通银行50%跌幅
80
70
60
50
31.15
40
30
20
5.089
31.15
亏损(万元) 自有资金(万元) 杠杆资金(万元)
10
0
交通银行
交通银行认购期权
客户进行场外期权交易,成本只包含权利金,即最大亏损仅限于 权利金;至于股票的亏损有多少,和买方没任何关系。
一句话总结:收益时杠杆是你的,亏损时杠杆是别人的,这就是 场外期权!
27
杠杆
杠杆操作 放大收益
避险
锁定损失 转嫁杠杆
类融资
付息炒股 免出本金
2020/5/12
主标题
28
8.35% ÷12=
两融年利率
0.696% ×12.24=
两融月利率
8.52%
10倍杠杆的两 融月利率
12.4倍杠杆的融资融券,一个月的利息是8.52% 12.4倍杠杆的场外期权,一个月的利息是8.169%
1、什么是期权
2、境外期权市场介绍
。。。
3、场外个股期权要素
目录 CONTENTS
4、鑫屹期权业务优势 5、业务参与流程
期权
期 期限,有效期 权 权利,可交易
期权
= 电影票
约定时间,约定标的
= 期权
不想行权,我可以不行权
电影票
不想看,我可以不看
是否行权,买方说了算
期权是一种权利,根据提前约定的时间和价格,在未来交割标的, 至于是否行使权力,由买方决定。
客户提 供报 票信 息 (股票名称、金额、期限、价格),公司询 价 后
报送结果给客户
02
签约入金 客户签署期权协议(网签),支付期权费至指定账户,确认交易
03 期权建仓
公司确认入金后,按照客户报票信息第一时间建立期权仓
04 平仓了结
客户向公司发送平仓指令,公司第一时间进行平仓,并反馈结果
05 清算交收
交通银行50%涨幅
100
90
80
50%
70
60
50
40
30
20
10
0
交通银行
512%
盈利(万元) 自有资金(万元) 杠杆资金(万元)
交通银行认购期权
交通银行100%涨幅
150
100
100%
50
1124%
盈利(万元) 自有资金(万元) 杠杆资金(万元)
0
交通银行
交通银行认购期权
杠杆
杠杆操作 放大收益
公司对客户交易进行结算,将客户盈利资金打入客户指定账户
1、2017年的场外期权迎来了爆发式增长。截止前10个月,场外期权 累计新增初始名义本金2028亿元,相比16年增长了16倍!
2、预计在2018年末,场外个股期权存量规模将迎来更大幅度的增 长!
3、2018年期权是风口,如果还无动于衷的话,那我们就out了!
杠杆
杠杆操作 放大收益
避险
锁定损失 转嫁杠杆
5
0
方大炭素
方大炭素认购期权
方大炭素100%涨幅
30
25
20
100%
15
10
900%
盈利(万元) 自有资金(万元) 杠杆资金(万元)
5
0
方大炭素
方大炭素认购期权
交通银行
期权合约要素 行权价格:6.23元 合约期限:2个月 杠杆比例:12.24倍 权利金比例:8.169% 支付权利金:50890元 盈亏平衡点:6.7389元
期权也可以类比为保险。期权买方为投保人,为资产价格上了一个 保险;期权卖方则是保险公司。
交易品种:股票期权、指数期权、etf期权、债券期权、商品期权、 外汇期权、利率期权、汇率期权
主要市场:亚洲、欧洲、美国 市场情况:美国市场期权成交量已超期货,占衍生品成交量的61%, 个股期权占衍生品交易量的33%。亚洲方面,韩国期权市场已成为世界上 最活跃的期权交易市场,交易量一度占据全球交易量一半以上。
某些股票,场外期权报价比融资融券还要低!
2020/5/12
主标题
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从融资的角度来讲,场外期权业务就是10倍杠杆的融资融券,息费还可能 低于1:1的融资融券。
最重要的是,场外期权不需要缴纳担保品,没有警戒线和平仓线,你支付 利息即可。
花别人的钱,买自己的股票,这是场外期权真正的意义!
01 报票询价
方大炭素持仓成本
15
10
13.05
5
0
方大炭素
持仓成本(万元)
1.305
方大炭素认购期权
方大炭素20%涨幅
20
15
20%
10
5
100%
盈利(万元) 自有资金(万元) 杠杆资金(万元)
0
方大炭素
方大炭素认购期权
方大炭素50%涨幅
20
15
50%
400%
10
盈利(万元) 自有资金(万元)
杠杆资金(万元)
类融资
付息炒股 免出本金
杠杆
杠杆操作 放大收益
避险
锁定损失 转嫁杠杆
类融资
付息炒股 免出本金
方大炭素
2017年6月27日,开仓10000股方大炭素认购期权
期权合约要素 行权价格:13.05元
合约期限:1个月 杠杆比例:10倍 权利金比例:10% 支付权利金:13050元 盈亏平衡点:14.355元
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