会计ppt
13
资产各个项目的质量分析
• 货币资金质量分析
– 一般来说，企业货币资金质量分析，包括对货 币资金构成的分析和对货币资金运用质量的分 析。
– 对货币资金运用质量的分析实际上就是对现金 流量表的分析。
会计ppt
14
资产各个项目的质量分析
• 短期债权质量分析
– 应收票据和应收账款
• 要结合营业收入进行分析 • 关注坏账准备计提的合理性
• 基本思路：企业的总资产带来了息税前利 润，其中对外投资带来了投资收益，其他 资产带来了其他利润。
会计ppt
9
利润获取现金能力分析
• 同口径营业利润
– 同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销-所得税 – “同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一
致。 假设，一个企业同口径营业利润为正数而现金流量表中经营活动 产生的现金流量净额为负数，主要可能有三个原因
资产负债表
利润及利润分配表
会计ppt
现金流量表
3三张表原来是一张Fra bibliotek表• 一张基本报表——资产负债表
– 利润表是资产负债表中“未分配利润”项目的展开说 明
– 现金流量表是对资产负债表中“现金及现金等价物” 年度内数量变化的展开说明
会计ppt
4
良好财务状况的特征
• 企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理， 企业的利润有较强的获取现金的能力。
– 其他应收款
• 一定程度上反映了企业内部关联交易的程度 • 关注非经营活动往来的内容 • 关注坏账准备计提的合理性
会计ppt
15
资产各个项目的质量分析
• 存货质量分析
– 关注存货整体规模，分析存货周转能力 – 关注存货的结构 – 关注存货与毛利率水平的关系 – 关注存货减值准备计提的合理性
会计ppt
16
资产各个项目的质量分析
• 对外投资质量分析
– 关注投资规模的变化及其原因 – 关注企业投资结构的变化与企业核心竞争力之
间的关系 – 关注投资收益与营业利润的关系 – 关注长期投资减值准备计提的合理性
会计ppt
17
资产各个项目的质量分析
• 投资活动现金流出量与企业投资计划的吻合程度 • 筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金
流量之和的适应程度
会计ppt
11
报表分析——资产负债表
• 资产负债表反映了企业面向未来生存与发 展的“底子”。在分析中，应重点关注企 业的“家底”——资产与企业经营特定的 吻合性、企业资产负债表中重大的变化项 目、变化的原因以及变化结构对企业财务 状况的影响、企业的税务环境、融资环境 等内容。
• 企业所处的行业以及生产经营特点 • 企业的主要股东，尤其是控制性股东 • 企业的发展沿革 • 企业高级管理人员的结构及其变化情况
• 关注审计报告的措辞 • 比率分析 • 结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三
张报表进行比较分析
会计ppt
7
报表分析——利润表
• 关注毛利率
– 正常经营的企业毛利率是决定营业利润的关键 – 毛利率水平决定了企业在市场上的地位 – 在毛利率下降的情况下，企业要获得稳定的营业利润，就必须扩大市场份额
– “一定”的盈利能力
• 在绝对额上，企业应有大于0的净利润
• 在相对比率指标上，如净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率等 指标在同行业处于平均以上水平
– 利润结构基本合理
• 利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应
– 较强的获取现金的能力
• 在稳定发展条件下，从长期来看，利润表与现金流量表中“经营活动 产生的现金流量净额”口径基本一致，“同口径营业利润”与经营活 动产生的现金流量净额应当基本一致。
会计ppt
12
报表分析——资产负债表
• 总体状况的初步分析
– 首先从总体看企业的资产总额。一般认为，资 产总额的增加，将会增加企业的竞争实力。
– 然后分析资产、负债和所有者权益的结构
通过分析流动资产、长期资产、流动负债、长期负 债以及权益结构，对企业的资产运用能力、偿债能 力以及资本结构有个初步认识。
会计ppt
5
良好财务状况的特征
• 企业各类活动的现金流量周转正常
– 经营活动（重中之重） – 投资活动 – 筹资活动
• 资产质量较好，资产结构较为合理 • 资本结构较为合理，资本结构质量较好
会计ppt
6
财务状况综合分析方法
• 综合浏览
– 在面对一份企业的财务报告时，首先应对该报告进行综合浏览， 并关注下列方面：
企业财务状况综合分析
会计ppt
1
主要内容
• 财务状况以及良好财务状况的特征 • 综合分析方法
– 行业分析 – 公司基本面分析 – 审计报告分析 – 报表分析（本讲重点）
会计ppt
2
财务状况
• 财务状况的概念
– 财务状况是指企业的资产、负债和所有者权益状况 – 财务状况是指企业能用货币表现的某些方面
– 企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业业绩 – 应收、应付账款规模不正常增加，周转率不正常变高 – 存货周转过于缓慢 – 企业业绩过度依赖非主营业务 – 计提的各项准备过低
会计ppt
8
企业利润结构与资产结构的对应关系分析
• 在企业的利息和税前利润（即息税前利润） 的构成中，其投资收益与息税前利润减去 投资收益以后剩余的“其他利润”之间的 数量结构与企业资产总额中的对外投资与 资产总额减去对外投资以后剩余的“其他 资产”之间的数量结构的分析
1、企业收款不顺畅。 2、企业付款出现了不利于经营活动现金流量净额增加的变化。 3、企业报表编制有错误。
会计ppt
10
报表分析——现金流量表
• 经营活动现金流量的够用程度
– 最好能弥补下述事项：
• 补偿固定资产折旧与无形资产摊销费用 • 支付现金股利 • 支付利息费用
– 如果经营活动现金流量难以完成上述支付的条件，企 业或者收款出现了问题，或者付款出现了问题。当然， 也有可能是企业报表编制有误。
例如：如果企业的毛利率出现下降，或者意味着企业产品的市场竞争加剧，已经出现 了整体上的价格下跌；或者意味着企业的市场份额出现了大幅下降，企业市场生 存的环境恶化。
• 关注收入结构
– 收入品种构成、地区构成 – 关联交易的收入在总收入的比重
• 关注费用的绝对额以及与营业收入相对比 • 关注营业利润与投资收益是否出现了互补性变化趋势 • 关注企业利润质量恶化的种种表现