世界金属导报/2012年/11月/6日/第A06版竞争战略印度钢铁管理局竞争力分析本报研究员植恒毅1公司概况印度钢铁管理局有限公司(SAIL)是一家上游垂直整合，集铁矿开采和钢材生产为一体的钢铁联合企业。

该公司成立于1973年，当时注册资本4130万印度卢比，其中印度政府持股85.82%。

SAIL在印度中东部地区拥有5家联合钢铁厂和3家特殊钢厂，雇员约12.5万人，粗钢产能为1380万t/a，铁矿石产能为2400万-2500万t/a，2011年粗钢产量1350万t，排名世界第26位。

SAIL 主要生产碳钢和特殊钢，产品包括冷热板卷、镀锌板、电工钢板、结构钢、钢轨、中厚板、棒材、不锈钢以及其他合金钢，主要应用于汽车、建筑、国防、工程、铁路和电力等行业，除在国内市场销售外，还出口到东南亚、中东和欧洲的75个国家和地区。

2近期动态2.1ABB为SAIL新建变电站2012年9月，ABB从SAIL获得7100万美元订单，为位于印度中部恰蒂斯加尔邦的比莱钢厂(BSP)新建一座变电站。

新建高压变电站将满足比莱钢厂新增产能的用电需求。

2.2与神户制钢合建粒铁厂2012年7月，SAIL与日本神户制钢公司在东京进一步签署协议，双方将建设一家50:50的合资粒铁厂。

该项目将应用神户制钢的ITmk3技术，年产能50万t。

2.3对波卡罗钢厂(BSL)热带钢轧机进行升级改造2012年1月7日，达涅利集团与SAIL签署协议，对波卡罗钢厂热带钢轧机进行大规模升级改造，并新建一架粗轧机。

改造完成后，轧机年产能将达450万t。

2.4 SAIL制定产能扩张计划(详见4.3.5)2.5 SAIL确保原料供应SAIL计划投资1030亿卢比(约合22.5亿美元)开发铁矿石资源，以满足未来的铁矿需求。

SAIL 表示，扩产后公司的铁矿年需求量也将从目前的2300万t提升至3900万t，并且将完全由公司旗下的铁矿山供应。

2.6 SAIL新建年产90万t棒线材生产线2010年8月，SAIL与达涅利签署协议，在比莱钢厂新建一条棒线材生产线。

新建生产线计划在2012年底试车投产，届时此生产线将成为该地区生产能力最大的棒线材生产线之一。

2.7 SAIL鲁尔克拉钢厂(RSP)新建4300mm宽板轧机2010年8月，SAIL鲁尔克拉钢厂与达涅利签署合同，新建一架4300mm宽板轧机，计划2013年初建成投产。

2.8 SAIL新建矩形坯/圆坯连铸机2010年5月，SAIL与达涅利签署协议，为杜尔加布尔钢厂新建一台矩形坯/圆坯连铸机。

新建的连铸机设计年产能力75万t，并预留了未来将产能扩充到100万t的可能性。

生产钢种包括高强度低合金钢、普碳钢、船板、结构钢、回火碳钢、车轮钢和车轴钢等。

这是一台基本弧半径为10m的4流FastCast TM高效连铸机；采用刚性引锭杆和浸入式水口保护浇注；生产断面为240mm ×350mm矩形坯和Φ340mm圆坯(将来最大直径可达Φ350mm)；铸坯定尺长度为2-4m。

2.9 SAIL投巨资在海外建钢厂SAIL表示，未来公司将投资120亿美元新建四座海外钢厂，这四座钢厂分别位于印度尼西亚、南非、蒙古和阿曼，预计每座钢厂的年产能约为300万t。

3公司经营业绩及财务数据SAIL2011/12财年(截至2012年3月31日)营业收入为4826.276亿卢比(约合91.46亿美元)，同比增长7.51%；营业利润为528.261亿卢比(约合10.01亿美元)，同比下降28.45%；净利润为359.309亿卢比(约合6.81亿美元)，同比下滑28.34%。

SAIL近年的经营情况如图1所不。

SAIL近年的主要财务指标见表1。

基于2012年8月31日印度国家证券交易所上SAIL的股价，可以计算得到该公司部分关键财务数据(见表2)。

4 SWOT(优势、劣势、机遇、挑战)分析4.1SAIL的优势4.1.1国内市场地位强大SAIL拥有印度国内成品钢材市场约22%的份额，而且是印度第二大粗钢生产企业。

2011/12财年，SAIL营业收入为4826.276亿卢比，排名印度企业前十位。

该公司的销售网络包括37个销售分支机构、25家仓库、42家代理商和27个客户联络办公室，依托这一庞大而高效的销售网络，该公司可以将产品销售到印度国内的各个地区，很好地满足当地客户的钢材需求。

2010年5月，SAIL被印度政府列为“珍宝”级(Maharatna)企业。

在印度，只有那些过去3年中的年均销售额超过2500亿卢比(约合55亿美元)的国有企业才能获此资格。

印度政府出台相应政策，放宽“珍宝”级企业在进行海内外并购及设立合资企业时的出资限额(出资额最高可达500亿卢比，约合11亿美元，但不能超过其净资产的30%)，从而给予它们在产能扩张方面更大的自主权，以提高其全球竞争力。

垂直整合和遍布全国的市场为SAIL带来了规模经济效益，相比竞争对手更具优势。

4.1.2丰富的产品大纲SAIL产品十分丰富，包括冷热轧板卷、电工钢板、镀锌板、结构钢、中厚板、棒材、铁路用材、不诱钢和其他合金钢。

2010/11财年，SAIL钢材销售量中:半成品钢材占11%，热轧卷、热轧薄板、热轧中厚板和管坯占34%，冷轧薄板和冷轧卷占6%，镀锌薄板和镀锌卷占2%，钢管、镀锡板和电工钢板占1%，钢轨占8%，结构钢占8%，圆钢和机械热处理棒材占11%，盘条占5%，单轧中厚板占14%。

公司拥有强大的研发中心，专门开发满足客户需要的高端产品。

丰富的产品大纲还扩大了公司的客户群。

4.1.3强大的产品生产能力SAIL下属5家联合钢铁厂、3家特殊钢厂以及1家锰合金生产企业——Maharashtra Elektrosmelt公司。

其中，比莱钢厂粗钢年产能342万t，成品材年产能315万t，产品大纲极为丰富。

杜尔加布尔钢厂粗钢年产能为180万t，成品材年产能158万t。

鲁尔克拉钢厂粗钢年产能为190万t，成品材年产能167万t。

印度钢铁公司是一家联合钢铁厂，粗钢年产能为41万t，成品材年产能42.6万t。

塞勒姆钢厂成品材年产能为27.4万t，主要生产奥氏体、铁素体、马氏体和低镍不锈钢。

维斯威斯瓦拉亚钢铁厂铁水年产能为20.5万t，合金钢和特殊钢年产能为7.7万t。

下属企业强大的产品生产能力，有助于SAIL增加产品产量和提高市场份额。

4.1.4广泛的客户群SAIL产品种类丰富，广泛应用于制造汽车、自行车、管道、铁轨、重型电机、传动轴、变压器铁芯、家用电器、钢结构、起重机、锅炉、船舶、液化石油气钢瓶等，下游用户涵盖建筑、电力、核能、石油天然气、重型机械、工程、汽车、铁路和国防等行业。

广泛的客户基础有助于公司分散各行业经济周期引发的经营风险。

单个下游用钢行业的需求下滑都不会对公司经营状况产生严重的负面影响。

在变化莫测的市场环境下，广泛的客户基础使SAIL相比竞争对手处于有利地位。

4.2 SAIL的劣势4.2.1印度政府控制大部分股本SAIL属于国有企业，政府持股约86%。

公司决策受政治和法律因素影响和制约，决策进程与竞争对手相比较慢，不能迅速抓住市场潜在机会，还可能造成营业利润的损失或下降，这是SAIL 的劣势所在。

此外，由于国有企业薪酬和福利低于私有企业，也使SAIL很难吸引和留住高端人才。

4.2.2对煤炭供应商过度依赖尽管SAIL通过垂直整合，已经获得稳定的铁矿石供应，但自有煤炭资源明显不足，仍严重依赖国内和海外煤炭供应商供货。

国内外煤炭供应商的供货延迟或中断都会对公司正常生产和经营产生负面影响，今年上半年必和必拓一三菱联盟(BMA)下属澳大利亚煤矿工人罢工引发的供应量下降，导致优质硬焦煤以及焦炭价格上涨，就影响了SAIL的正常生产以及生产成本。

煤炭进口还受到汇率、关税，以及政府对特定产品的进口政策影响。

与那些对进口煤依赖度较小的竞争企业相比，这是SAIL的劣势所在。

4.2.3技术工艺落后众所周知，在钢铁生产中采用先进的工艺和技术设备，可以降低生产成本，提高产品质量和生产效率。

然而，SAIL目前仍部分采用相对落后的工艺流程(如平炉和模铸)。

与采用先进技术的竞争对手(如塔塔钢铁公司)相比，SAIL生产运行成本较高。

塔塔钢铁公司除采用先进技术和生产设备外，还采用业务最优模型(Tata Business ExcellenceModel)等各种方法改善运营状况。

因此，SAIL在完成现代化改造和扩张计划之前，与主要竞争对手相比仍将处于劣势。

4.3 SAIL的机遇4.3.1钢材需求增长全球(特别是新兴国家)钢材需求增长，将有助于SAIL产品销量和销售收入的增长。

国际钢协预测，印度作为继中国和美国之后的第三大钢材消费国，2012年钢材需求增幅超过中国，达到7.%。

随着印度国内经济的增长，钢材消费也呈强劲增长态势，近年来增长幅度均超过10%。

受益于用钢行业的发展，预计印度钢材消费仍将保持这一高增长率。

印度政府第十一个五年计划重点是基础设施建设，基建投资将超过5000亿美元。

许多大的项目都集中于能源、电力、铁路、港口和水陆运输。

这些都为SAIL带来了巨大商机。

SAIL已经开始产能扩张和现代化改造，准备从国内及周边国家钢材需求增长中获益。

4.3.2战略并购随着钢铁行业竞争加剧，抢占更多地区的市场变得越来越重要。

新建钢厂成本高昂，而且要经过一段时间才能实现盈利，而并购既能减少竞争又能获得新的市场，因此很多公司更倾向并购优质企业获得增长，实现全球化。

SAIL大部分国内经营受限于印度政府，因此该公司积极寻找国外并购目标，以分散过度依赖印度市场带来的风险，为公司寻找新的盈利增长点。

SAIL的竞争对手，塔塔已经并购了一些大型公司(如康力斯)来开拓欧洲市场。

SAIL也瞄准一些有潜力的公司进行并购，以增强业务实力，获得新的业务平台，这有利于产能扩张计划的实现。

4.3.3战略合资和合作SAIL通过与国内外企业合资、合作的方式扩大经营范围、规模和市场份额，获取规模经济效益。

2011-2012年，SAIL与RITES公司合资成立SAILRITES Bengal Wagon Industry公司，开始生产火车货车车厢。

SAIL与印度西南部的喀拉拉邦政府签署合资协议，收购SteelComplex Limited公司(SCL)50%的股份，并在SCL公司新建轧机。

SAIL与印度国家热电公司各出资50%在比莱钢厂新建热电厂，以满足自身电力需求的增长。

SAIL还与日本神户制钢公司各出资50%建立粒铁厂，引进神户开发的第三代炼铁工艺ITmk3，采用低品位粉矿生产粒铁，年产能50万t。

2011年，SAIL与M/s Mishra Dhatu NigamLimited公司签署协议，双方在高附加值钢种的研发方面开展合作，以期提高高附加值钢种的品质和产量。