筹资方式： 当企业需要融通资金取得设备时，究竟是
向金融机构借款，还是通过融资租赁取得资金，或是
采取发行企业股票或债券来融资最简便省时呢？
使用方式： 企业是否需要长期占有设备，还是只希望
短期需要这种设备？

影响租赁或购买决策的主要因素
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
企业在决定租赁或购买设备之前，需要首先考虑以下因素:
第一节 设备磨损及其寿命 本 章 内 容 第二节 设备更新的经济分析 第三节 设备租赁的经济分析

设备的磨损及磨损规律
设备磨损及其寿命
设备更新决策
设备租赁分析
设备磨损有有形磨损、无形磨损两种形式。 1.有形磨损（又称物理磨损）

第Ⅰ种有形磨损：设备使用时在力的作用下，其零部件到
整个设备受到摩擦、冲击、振动或疲劳，使设备的实体遭
《冶金技术经济分析》
第六章 设备更新与租赁的经济分析
第六章 设备更新与租赁的经济分析
本 章 重 点
1、掌握设备有形、无形损耗的类型及其对设备价值的影响； 2、掌握设备折旧的含义、折旧方法与计算； 3、掌握设备经济寿命概念及其计算； 4、掌握存在新设备的设备更新原则及方法； 5、掌握存在税收影响的设备租赁与购买比较决策。
例：某专用设备其购臵安装费为12万元，前3年由制造
单位保修，第4年、第5年的维护费均为 2 万元；第5 年以 后每年比前一年增加2.5万元。不论哪年更新，该设备的 残值均不计。假定利率为 10 ％，该设备的经济寿命是多
少？

设备的经济寿命估算
设备磨损、补偿与折旧
设备12（A／P， 10％，3）
设备更新决策
设备租赁分析
有形磨损
第Ⅰ种有形磨损
第Ⅱ种有形磨损

设备的磨损及磨损规律
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
2．无形磨损（又称精神磨损）

第Ⅰ种无形磨损：设备的技术结构和性能并没有 变化，但由于设备制造厂制造工艺不断改进，劳 动生产率不断提高而使得生产相同机器设备所需 的社会必要劳动减少，因而使原来购买的设备价 值相应贬值了。
修 理
更 新
改 装
设备磨损补偿形式
设备磨损的补偿

设备的折旧
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
设备资产的折旧 ：按期或按活动量将设备磨损转成为产品 的成本费用的方式。
折旧费：按期或按活动量转为产品成本费用的设备资产的损 耗价值。
计算设备折旧时，应考虑以下三个因素：设备资产的原值、

设备原型更新的决策方法（经济寿命）
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
现代设备的寿命不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术
寿命和经济寿命。
1．设备的寿命

(1) 设备的自然寿命，又称物质寿命，即设备从投入使用开始， 直到因为在使用过程中发生物质磨损而不能继续使用、报废 为止所经历的时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。 （2）设备的技术寿命，又称有效寿命。它是指设备在市场上 维持其价值的时期。具体地说，是指从设备开始使用到因技 术落后而被淘汰所延续的时间。它主要是由设备的无形磨损 所决定的。 （3）设备的经济寿命。它是指设备从投入使用开始倒因继续 使用不经济而被更新所经历的时间。

第Ⅱ种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创 新出性能更完善、效率更高的设备，使原有设备 相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。

设备磨损的补偿方式
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
设备的补偿方式有大修理、现代化改装和更新三种
形式。
大修理：是更换部分已磨损的零部件和调整设备，
以恢复设备的生产功能和效率为主；
使成本费用在整个使用期内较为平衡。
缺点：
前期成本提高，利润降低，抵扣了企业应缴税款，等
于国家提供了变相无息贷款。

第二节 设备更新决策
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
设备更新决策时，应该遵守下面两个原则：

不考虑沉没成本。在设备更新分析中，经常会遇到沉没 成本的概念。沉没成本一般不会影响方案的新选择。例 如，某设备3年前的原始成本是15 000元，目前的帐面价 值是5 000元，现在的净残值仅为3 000元。在进行设备 更新分析时，3年前的原始成本为15 000元是过去发生的 而与现在决策无关，因此是沉没成本。目前该设备的价 值等于净残值3 000元。
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
租赁与购买决策分析
不考虑税收情况下的比较。在不考虑税收影响的情况下，是选择
一次性用自有资金购买设备还是租赁设备，可以用以上方法直接进 行比较。
考虑税收影响情况下的比较。由于每个企业都要将利润收入上交
所得税，因此在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税 后收益更大或税后成本更小的方案。按财务制度规定，租赁设备的 租金允许计入成本；购买设备每年计提的折旧费也允许计入成本； 若用借款购买设备，其每年支付的利息也可以计入成本。在其他费
旧年限里按期平均分摊资产价值的一种计算方法。其每期 折旧费的表达式为
P S D ND
式中：D——每期折旧费，元； S——折旧期末资产净残值，元； P——资产的原值，元； ND——资产的折旧期，单位一般为年； 其中 S＝ S0 － Sc 式中：S0——折旧期末资产预计残值，元； Sc——折旧期末预计清理费用，元。

出现新设备条件下的更新决策方法
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
新、旧设备方案的比较分析，就是要决定现在马上购臵新 设备、淘汰旧设备；还是至少保留使用旧设备一段时间，再用
新设备替换旧设备。新设备原始费用高，营运费和维修费低；
旧设备原始费用（目前净残值）低，营运费和维修费高；必须 进行权衡判断，才能做出正确的选择，一般情况是要进行逐年 比较的。仍然应用年值法。

直线折旧法
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
如果以资产的原值为基础，每期折旧率d
的表达式：
D 1 S / P d 100％ 100％ P ND

直线折旧法
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
例： 某设备的资产原值为 10 000 元，估计报废时的残值为
1000元，清理费用为 0 元，折旧年限为 10年。计算其年折旧额、 折旧率。
使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但
价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩
大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。
使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成
本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造 成浪费。

直线折旧法
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
直线折旧法，又称平均年限法，它是在设备资产估算的折

设备租赁分析：租赁与购买决策考虑
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
由于租赁具有把融资和融物结合起来的特点，这使得
租赁能够提供及时而灵活的资金融通方式，减少设备 陈旧过时的风险，还可以使承租人享受设备试用以及 使企业获得税收的减免等优惠。
企业在决定进行设备投资之前，必须详细地分析项目
净残值和折旧年限。

设备资产的原值。一般为购臵设备时一次性支付的费用，又称初始费 用。 净残值。即设备的残值减去其清理费用以后的余额。 折旧年限。即按财政部规定的折旧率每年提取折旧，使设备的帐面价 值为零所需要的时间。


关于折旧年限
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗
受到损伤。通常表现为：

（1）零部件原始尺寸的改变，甚至其形状发生改变；
（2）公差配合性质的改变，以及精度的降低；
（3）零部件的损坏。

第Ⅱ种有形磨损：设备在闲臵中受到自然力的作用产生锈
蚀，或是由于缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工
作能力，产生物质磨损。

设备的磨损及磨损规律
设备磨损、补偿与折旧
＝ 12 × 0．4021＝4．825（万元） 使用 4年的平均年费用=［12＋ 2（ P／F， 10％，4）］ （A／P， 10％，4）＝（ 12＋ 2 ×0．6830） × 0．3155＝ 4．217（万元） 使用 5年的平均年费用=［12＋ 2（ P／F， 10％，4） ＋ 2（ P／F， 10％，5）］×（A／P，10％，5）＝ （l＋ 2 × 0．6830＋ 2 × 0．6209） ×0．2638＝ 3．854（万元） 使用6年的平均年费用＝［12＋2（P／F，10％，4）＋2 （P／F，10％，5）＋4．5（P／F，10％，6）］×（A／P，10％，6）＝ （12＋2 × 0．6830＋2 ×0．6209＋ 4．5 × 0．5645）× 0．2296＝ 3．937（万元） 该设备的经济寿命为5年。
现代化改装：是对设备的结构作局部的改进和技
术上的革新，如增添新的、必须的零部件，以增 加设备的生产功能和效率为主。这两者都属于局 部补偿。
更新：是对整个设备进行更换，属于全部补偿。

设备磨损的补偿方式
设备磨损、补偿与折旧
设备更新决策
设备租赁分析
设备磨损形式
可消除性的 有形磨损 不可消除性的 有形磨损 第二种 无形磨损
不要从方案直接陈述的现金流量进行比较分析，而应该 立于一个客观介入的立场上比较分析。


设备更新及其原则