第一讲互联网金融概述
⏹第一节互联网金融的概念
⏹第二节互联网金融业务模式
⏹第三节中国互联网金融的发展
⏹第四节大数据是互联网金融的核心⏹第五节互联网金融的监管
⏹阅读材料1.1 关于促进互联网金融健康发展的指导意见
⏹阅读材料1.2 中国人民银行有关负责人解读《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
⏹阅读材料1.3 国务院办公厅关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见
⏹阅读材料1.4 推进普惠金融发展规划（2016—2020年）
第一节互联网金融的概念
互联网金融
互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式
2003年诺贝尔经济学奖获得者
柠檬理论
互联网给金融带来什么？
⏹不仅仅是技术本身的变革，更是思维方式的变革
⏹互联网不会颠覆传统金融，而是利用渠道、数据和技术的优
势，更好地提供金融服务
两种金融思维的碰撞
互联网金融四大制高点局
互联网巨头对网民时间的争夺
第二节互联网金融业务模式
《中国金融稳定报告2014》
⏹互联网支付
⏹P2P网络借贷
⏹非P2P的网络小额贷款
⏹众筹融资
⏹金融机构创新型互联网平台
⏹基于互联网的基金销售
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
⏹互联网支付
⏹网络借贷
⏹股权众筹融资
⏹互联网基金销售
⏹互联网保险
⏹互联网信托和互联网消费金融
蚂蚁金服的分类
《全球互联网金融商业模式报告2015》
⏹传统金融的互联网化
⏹互联网银行
⏹互联网券商
⏹互联网保险
⏹基于互联网平台开展金融业务⏹互联网基金销售
⏹互联网资产管理
⏹互联网小额商业贷款
⏹互联网消费金融⏹全新的互联网金融模式⏹P2P
⏹众筹
⏹互联网金融信息服务⏹在线投资社交
⏹金融产品搜索
⏹个人财务管理
⏹在线金融教育
⏹个人信用管理
本课程的分类
⏹互联网金融概述⏹互联网支付
⏹众筹
⏹个体网络借贷⏹网络小额贷款⏹互联网消费金融⏹互联网理财
⏹互联网银行
⏹互联网保险
⏹互联网征信
第三节中国互联网金融的发展
中国互联网金融的发展
⏹
互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持， 帮助金融机构把业务搬到网上
⏹
互联网支付机构逐渐成长起来，个体网络借贷开始萌芽，互联网与 金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域
⏹
标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照⏹
2013年被称为“中国互联网金融元年”，互联网金融开始迅猛发展⏹
个体网络借贷快速发展，众筹开始起步，第一家专业网络保险公司 获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改 造，加速建设线上创新型平台
2005年至2012年
2005年前
2013年起
互联网金融异军突起。
——李克强2015政府工作报告
中国互联网金融发展的积极意义
有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足
有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化
满足电子商务需求，扩大社会消费
有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量
有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求
有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足
⏹互联网金融的市场定位主要在“小微”层面，具有“海量交易笔
数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白
⏹因此，互联网金融和传统金融相互促进、共同发展，既有竞争
又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分
有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化
⏹我国民间借贷资本数额庞大，长期以来缺乏高效、合理的投资
方式和渠道，游离于正规金融监管体系之外，客观上需要阳光化、规范化运作
⏹通过规范发展P2P网贷、众筹融资等，引导民间资本投资于国
家鼓励的领域和项目，遏制高利贷，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济
⏹众筹股权融资也体现了多层次资本市场的客观要求
满足电子商务需求，扩大社会消费
⏹电子商务对支付方便、快捷、安全性的要求，推动了互联网支
付特别是移动支付的发展；电子商务所需的创业融资、周转融资需求和客户的消费融资需求，促进了网络小贷、众筹融资、P2P网贷等互联网金融业态的发展
⏹电子商务的发展催生了金融服务方式的变革，与此同时，互联
网金融也推动了电子商务的发展
有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量
⏹互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络形成的庞大
的数据库和数据挖掘技术，显著降低了交易成本
⏹互联网金融企业不需要设立众多分支机构、雇佣大量人员，大
幅降低了经营成本
⏹互联网金融提供了有别于传统银行和证券市场的新融资渠道，
以及全天候、全方位、一站式的金融服务，提升了资金配置效率和服务质量
有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求
⏹互联网金融的快速发展和理念创新，不断推动传统金融机构改
变业务模式和服务方式，也密切了与传统金融之间的合作
⏹互联网金融企业依靠大数据和云计算技术，能够动态了解客户
的多样化需求，计量客户的资信状况，有助于改善传统金融的信息不对称问题，提升风险控制能力，推出个性化金融产品
第四节大数据是互联网金融的核心
小微企业融资难
小微金融的服务模式
小微企业融资难的原因
⏹小微企业融资难，主要是因为现有小微金融服务模式还是以线
下为主
⏹信贷工厂模式：目前传统银行使用的比较多的模式，受成本
所限，其单笔的授信规模需要大于200万
⏹IPC模式：单人全流程，基本上能够把单笔的授信模式降到
100万到200万之间
⏹扫街模式：通过设置较高的定价来覆盖，主要属于信用模式
⏹上述三个模式都有一个特点，就是人力耗费较大、成本较高、
难以规模化推广
大数据可以作为征信来源
利用大数据衡量客户信贷风险
大数据助力小微金融
⏹而大数据多样化的数据来源，使得构建小微金融的服务体系成
为可能
⏹包括社交数据、物流数据、支付数据、交易平台的数据、点评
的数据，都可以极大地丰富我们对于风险的准入、评估、定价以及监控、效率等方面的评估
⏹不过大数据跟传统风控差别较大，包括数据的维度、格式、来
源、分析方法都明显不同
大数据助力小微金融（续）
⏹传统做风险评估的时候主要是基于评分塔，主要依赖企业的财
务数据和金融体系的信贷数据。
逻辑回归找出主要的因子变量是一个主要的方法。
因此依靠少的变量个数，但是要求这些变量的数据非常精准
⏹大数据主要应用的则是网络和一些非金融征信的数据，既包括
结构化数据，也包括非结构化数据。
并通过机器学习，不断总结这些数据之间的内在关系，涉及变量可以多达几千万个。
收集数据的质量可以不准确，也可以千差万别。
而当有几千上万个数据时，一个完整、精确的对客户的描述就会逐渐呈现出来
大数据：
4V
从数据到价值的七个步骤
制约大数据发展的两个瓶颈
第五节互联网金融的监管
互联网金融需要监管
互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》
为鼓励金融创新，促进互联网金融健康发展，明确监管责任，规范市场秩序，2015年7月18日，经党中央、国务院同意，中
国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、国家工商总局、国务院法制办、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家互联网信息办公室日前联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发〔2015〕221号）
总体要求
⏹鼓励创新
⏹防范风险
⏹趋利避害
⏹健康发展
基本原则
⏹依法监管
⏹适度监管
⏹分类监管
⏹协同监管
⏹创新监管
监管分工
⏹人民银行：互联网支付
⏹银监会：网络借贷、互联网信托和互联网消费金融
⏹证监会：股权众筹融资、互联网基金销售
⏹保监会：互联网保险。