在任何企业中资产负债表都是一个基础，在资产负债表中有一个很重要的等式：资产=负 债
加权益，事实上这个等式更重要反映的是：企业的资金用途=企业的资金来源
资金用途 =
资金来源
从财务角度出发，与其称资产负债表不如称资金平衡表，第一个名称更加会计化 而第二个名称更加财务化。
以下的事件中，哪些是给企业带来资金来源，哪些是带来资金用途的？
现金及存款 别人欠公司的钱
企业
公司欠别人的钱 •供应商 •银行
材料/货物
钱用到何处 钱来自何处 股东的财产
厂房
资金占用 资金来源
专利/商标...
其实一个企业是一边向股东,银行及债权人要钱,然后把这些钱 投入到厂房,机器,存货(会计上所谓的资产)…当然依靠这些投 入所产出的利润,企业才能够回报它的债权人(股东,银行…).
财务
a) 企业财务结构 b) 营运资本分析 c) 财务比率金字塔 d) 现金流量的概念 e) 融资的选择
a) 企业财务结构
为什么资产负债表是平衡的:第二种解释
我只不过是一个运作“壳子”,我只不过是法人而不是真正的实 体,我本身没有任何资金来源,我需要股东,银行等债权人(对我 而言股东也是一个债权人,一个很特殊的债权人)借钱给我才能 运转.而如果解散我的话,资产最终也不是属于我的,因为那时 我根本不存在了。所以我的来源和用途是绝对平衡的,有一分 钱的用途必须有一分钱的来源。
长期负债的主要科目有：
● 银行长期借款
●
债券
所有者权益的主要科目有： ● 实收资本 ● 三项基金 ● 未分配利润 ● 本期利润
资产负债表的结构 风险型
流动资产 ● 流动性强
短期资金来源 配对 短期资金用途
流动负债 ● 流动性强
固定资产 无形资产 长期投资 ● 流动性差
短期资金来源 配对 长期资金用途
1－购买汽车 2－增加短期借款 3－增加注册资金 4－出售机器 5－应收帐款 6－增加存货 7－客户订货 8－购买存货(赊帐) 9－发行债券
资金用途 资金来源
资产负债表的格式
流动资产
● 流动性强
●
短期
反映出企业营运上的资金用途
流动负债
● 流动性强
●
短期
反映出企业营运上的资金来源
长期资产：
固定资产
无形资产
长期资产 反映出企业长期的资金用途 “=企业的生产工具”
长期负债：
银行长期贷款
所有者权益：
公司欠股东的钱 反映出企业长期的资金来源
资产负债表的主要内容
流动资产的主要科目有：
●
现金
● 应收款
●
存货
流动负债的主要科目有： ● 应付款 (供应商、工资、
国家) ● 短期借款
长期资产的主要科目有： ● 固定资产 ● 无形资产 ● 长期投资
一个企业从买进原料或产品（付出现金）到它出售产品（收到现金）中的这段时间 叫做营运资本周期。在这段时间内企业虽然没有收入现金，但它必须付出现金来维持它的 生命！
营运资本周期，也可称营业周期。这个周期是指从资金投入到存货，通过销售把存 货转化为应收帐款，再收回应收帐款变成现金（和银行存款），然后用于支付补充存货和 业务中发生的流动负债。完成这一周期所需要的平均时间长度对于企业所需流动资金的多 少是至关重要的。周期越短，所需流动资金越少，流动比率和速动比率相对可以小些；反 之，周期越长，所需流动资金越多，流动比率和速动比率也大些。周期的平均时间长度可 以通过加计存货周转率和应收帐款周转率的平均天数算出。
营业额>成本及费用＝利润 营业额<成本及费用＝亏损
收款>付款＝现金 收款<付款＝无偿还能力＝！破产！
一个企业如果没有利润，并不代表它不能继续生存，但如果它没有偿还能力，它就只能宣 布破产！ 所以说现金是企业生存的主要血脉之一，它和利润一样重要！
利润和现金，一个是中长期为目标而另一个确是短期为目标。在一个现金充足的企业里很 容易就忽视了现金的重要性，这就好比大家生活在一个充满氧气的世界里有多少人会时时 刻刻的去关心他的氧气量，但是万一你生活在月球呢？那时候氧气会成为你第一关心的对 象。
这就好比张三向赵七借了 100 元说好了明年还，然后张三就把这 100 元借给 了孙二并要求他也明年还。
长期资金来源配对长期资金用途 短期资金来源配对短期资金用途
b) 营运资本分析
生存
利润
发展
企业失败的因素
一个企业的失败有很多原因，这其中包括了许多营业上的问题比如： －销售量太低 －利润太低 －客户太少 －产品不符合市场 －等等... 但是有些企业，即使它们拥有符合市场的产品、强大的销售队伍、很高的利润和很有潜力 的市场等...它们还会陷入困境。 这里的主要原因是这些企业对营运资本的忽视！ 它们失败的原因并不是因为缺少利润而是缺少现金，资金周转的问题！
流动资产 ● 流动性强
流动负债
短期资金来源 配对 短期资金用途 ●
流动性强
固定资产 无形资产 长期投资 ● 流动性差
长期负债
长期资金来源 配对 长期资金用途
投资者权益
● 流动性差
国际财务理论：
1. 风险型 这就好比张三向李四借了 100 元说好了明天还，然后转眼张三就把这 100 元
借给了好朋友王五并允许他一年以后还。如此以来张三的风险就比较大了，因为 第二天他必须要有 100 元还给李四。
长期负债
投资者权益
长期资金来源 配对 长期资金用途
●
流动性差
资产负债表的结构 保守型
流动资产 ● 流动性强
短期资金来源 配对 短期资金用途
流动负债 ● 流动性强
固定资产 无形资产 长期投资 ● 流动性差
长期资金来源 配对 短期资金用途
长期负债
长期资金来源 配对 长期资表的结构 适中型
营业上所需的资金有： －购买原料或产品 －其它费用（如：租金、电费、电话费等等）。 －工资 另外还有必须付给国家的税金、为了更新旧设备的费用、长期贷款的利息等... 此外由于业务上的需要，客户不一定当场付款，特别是当对方也是一家企业, 给予客户赊 帐就等于加长企业的营运资本周期。
短期资金来源配对长期资金用途
2. 保守型 这就好比张三向李六借了 100 元说好了一年后还，然后张三就把这 100 元借
给了王九并要求他明天就还。如此以来张三的风险就比很小了，因为他要到第二 年才会把 100 元还给李六而王九第二天就会把 100 元还给张三。
长期资金来源配对短期资金用途
3. 适中型