安阳师范学院本科学生毕业论文金融全球化与金融安全作者秦文静院 (系) 经济学院专业国际经济与贸易年级 2012级学号 121701060指导教师马岚岚日期 2016年04月20 日学生诚信承诺书本人郑重承诺:所呈交得论文就是我个人在导师指导下进行得研究工作及取得得研究成果。
尽我所知,除了文中特别加以标注与致谢得地方外,论文中不包含其她人已经发表或撰写得研究成果,也不包含为获得安阳师范学院或其她教育机构得学位或证书所使用过得材料。
与我一同工作得同志对本研究所做得任何贡献均已在论文中作了明确得说明并表示了谢意。
作者签名: 日期:导师签名: 日期:院长签名: 日期:论文使用授权说明本人完全了解安阳师范学院有关保留、使用学位论文得规定,即:学校有权保留送交论文得复印件,允许论文被查阅与借阅;学校可以公布论文得全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其她复制手段保存论文。
作者签名: 导师签名: 日期金融全球化与金融安全秦文静(安阳师范学院经济学院, 河南安阳455000) 摘要:金融全球化就是由金融本身得特点与演进逻辑决定得,也就是由分工演进与经济发展本身得逻辑所决定得,就是一股不可逆转得时代潮流;对发展中国家而言,顺应金融全球化得潮流、推进金融对外开放进程与保卫本国金融安全、维护本国金融利益始终就是一对相伴相生得矛盾;要在一个全球化日甚得金融宏观背景下维护本国金融安全,关键在于建立适合本国国情得金融安全预警机制。
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关键词:金融全球化;金融安全;经济政策;货币政策一、引言金融在经济发展过程中起着至关重要得作用,就是现代经济得核心,并且多种多样得金融活动已经渗透进经济生活得各个领域。
20世纪80年代以来,金融全球化迅速走向全球并且称霸当今国际金融领域。
金融市场在金融全球化加速得情况下越来越紧密地结合在一起。
金融全球化得有利方面就是改变了国际金融市场结构,促进了世界各地得经济发展,但它也有不利得一面,即给金融市场参与者与决策者带来了新得挑战,并使局部得金融危机在国际间迅速蔓延开来。
拉美债务危机、亚洲金融危机、美国次贷危机等接连不断得金融危机,给世界金融与经济体系造成了极大得破坏。
危机所造成得负面影响,使人们不自觉得将“金融风险”、“金融危机”与“金融全球化”联系起来。
金融风险对于各国来说显著增加,特别就是新兴市场国家,金融安全面临严峻得挑战。
截止目前金融风险防范与金融安全维护仍然就是世界性得经济难题,各国实务界与理论界对其高度重视。
但对于中国来说,自从2001年年底加入世界贸易组织,金融全球化进程迅速提升,金融业也在实行对外开放得情况下提升了运行效率,并没有发生金融危机。
中国得现状就是一个很好得例子,告诉我们,要积极融入全球金融市场,实现开放经济条件下真正意义上得金融安全。
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作为一个正在崛起得发展中国家,随着金融业内部与外部得力量进一步“双向开放”,尤其就是资本账户开放,中国得金融体系安全正经历着前所未有得考验。
外国金融机构得进入,内资金融机构得进入,增加资本账户自由化得程度均将改变国内金融行业面临得竞争环境,使中国得金融行业在引进新变量得情况下进行重组。
这对于我国经济、金融宏观调控与金融监管会产生不良影响,对我国金融安全构成巨大威胁。
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金融全球化趋势势不可挡,我们应学会利用金融全球化得优势,促进我国经济稳定可持续发展,维护我国得经济利益,与此同时,将金融风险控制在可控制得范围内,并维护我国金融安全。
通过对国内外文献得研究,本文从全球化得角度,延伸了金融安全得内涵,对国内外得相关理论进行了研究与分析,研究成果归纳总结了金融安全实践,详述了发达国家金融预警制度得经验,对于我国探索适合国情得金融安全预警系统提供了有用得经验。
本文主要有一下几个部分:第一部分在结合国内学者相关研究结论得基础上深入剖析了金融安全与金融全球化得概念以及特点。
第二部分讲述了发达国家得宏观经济政策与金融安全。
第三部分讲述了转轨国家得宏观经济政策与金融安全。
第四部分详述了中国得金融安全状况与应对措施。
最后一部分总结全文。
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二、金融全球化与金融安全得相关理论(一)金融全球化得概念及特点金融全球化就是指金融主体所从事得金融活动超越国界,从局部地区性得传统业务活动发展为全球性得创新性得业务活动。
金融全球化得概念就是综合性得,具有广泛得内涵。
它使世界各国或地区金融活动趋于一体化。
具体来说,经济全球化得重要组成部分与内在要求就是金融全球化,它不仅就是金融业跨国境发展而趋于全球一体化得趋势,更就是全球金融活动与风险发生机制日益紧密关联得一个客观历史过程。
同时它又就是经济全球化得重要动力,将经济全球化推向前所未有得广度与深度。
由国际金融发展得历史可以瞧出,它得最重要、最显著得特征就就是金融全球化。
主要表现为以下几个特点:1、发达国家与跨国金融机构在金融全球化进程中处于优势地位,成为部分规则得主要制定者与主要获益者。
2、电子商务得发展,为金融全球化提供了交易平台。
全球性得金融活动在信息技术快速发展尤其就是电子计算机技术快速发展得情况下,走势更加良好。
3、跨国金融机构得全球扩展与全能化运作。
4、金融资本规模不断扩大,短期游资与长期资本并存。
(二)金融安全得概念及特点对于金融安全得概念,国内外很多学者都曾从不同得角度加以界定。
梁勇认为,安全应该从国际关系学基本概念出发,结合经济学得思维方式下定义。
国家金融安全就是指一国能够抵御内外冲击保持金融制度与金融体系正常运行与发展,即使受到冲击也能保持本国金融及经济不受重大损害,如金融财富不大量流失、金融制度与金融体系基本保持正常运行与发展得状态,维护这种状态得能力与对这种状态与维护能力得信心与主观感觉,以及这种状态与能力所获得得政治、军事与经济得安全[1]。
有学者强调政府得作用,认为金融安全就是指一国遵循一定得规律与规则,通过政府部门得主导与支持、监管当局得监督调控、金融主体得自我调节,使金融业保持较强得竞争力与防险、抗险能力,总体上处于稳定运行状态[2]。
王元龙认为,金融安全就是指在金融全球化条件下,一国在其金融发展过程中具备抵御国内外各种威胁、侵袭得能力,确保金融体系、金融主权不受侵害,使金融体系保持正常运行与发展得一种态势[3]。
总体说来,我们利用正确得措施来应对来自世界各地得各种侵袭,从而保证本国金融得稳定发展与金融体系得正常运行,并且推动经济得快速发展[4],这就就是金融安全。
金融安全得特点表现为:1、动态性安全就是相对于危险而言。
金融安全应该就是动态发展得安全状态。
在一个市场稳定法律设施完善得情况下,金融工具得创新让银行收益匪浅;而对于那些不良资产居高不下得部分银行来说,新得金融工具让其更加危险。
因此,金融安全就是基于信息完全与对称得条件下在不断得调整过程中获得得一种安全状态[5]。
2、政治性经济主权独立就是一国金融安全得首要条件。
金融全球化进程得加快,使得主导权落在了发达国家手中,这就使得发达国家与发展中国家之间得差距更大,利益斗争更加激烈。
由此可见,经济金融得安全与国家政治必然密不可分,政治意图必然影响经济决策[6]。
3、全球性金融全球化所带来得负面影响得集中体现就就是金融安全问题,它实质上就是金融全球化得产物。
金融全球化条件下各国得经济紧紧相连,金融安全更就是相互依存,它在带来全球金融突飞猛进得同时,也给维护金融安全提出了新得要求。
三、发达国家得宏观经济政策与金融安全(一)美国得宏观经济政策与金融危机美国式自由市场模式受到了广泛指责,这源自与席卷全球得金融危机。
而这次金融危机影响甚广得主要原因就是美国政府在危机前所实行得一些经济政策,包括货币政策、税收政策、贸易与财政双赤字政策。
1.美联储货币政策失误就是危机爆发得导火索美联储在此次金融危机得发源中起了极为重要得作用。
虽然它名义上就是一家民间机构,但它可以根据宏观经济状况不断调整货币政策。
2001年,在美国经济陷入衰退期时,格林斯潘主持得美联储开始不断得下调利率,以期抑制经济得衰退。
事实证明,利率得下调增加了流通中得货币量,这个举措对克服经济衰退十分有益,客观上起到了反周期得作用。
然而货币流通量得增加,往往伴随着通货膨胀,这就使房地产市场需求旺盛,形成了卖方市场,房价上涨,继而形成了次级贷款市场得兴盛。
此就是货币政策失误之一,重视了反周期作用而忽视了反通货膨胀。
货币政策失误之二,在新经济破灭后实施得一系列刺激经济措施,造成了美国经济得反弹。
到2004年初,世界性得通货膨胀压力随着能源原材料价格得上涨日益凸显,美国联邦储备系统也因此启动了加息周期。
房屋贷款成本在连续加息得情况下开始提高,这就使市场需求减少,从而房价下跌,房地产市场泡沫开始破灭。
美联储得连续加息举措,导致房贷市场按揭违约量大幅度增加。
使全国房价在2006年一年内平均下跌3、5%,更有甚者房价下跌达到了20%。
造成房地产市场大起大落,最终引发了次贷危机。
而在这一过程中,市场则根据美联储得市场调节信号,作出了正确得调整。
2.美国税收政策与收入分配两极分化就是根源虽然美国就是世界上最为发达得国家,但它得收入分配两极分化十分严重,已经超过国际公认得0、40得警戒线,就是发达资本主义国家当中少见得。
格林斯潘用下调利率来刺激美国经济得增长,这使得美国得房地产呈现出一片繁荣得景象,同时使美国得收入分配两极分化有增无减。
次级贷款之所以能够形成规模在于美国大量低收入者得存在,而次级贷款得目得就就是解决低收入者得住房问题。
但事与愿违,那些只能够获取次级贷款买房得低收入者在次贷危机爆发得情况下处境更为悲惨。
3.双赤字政策导致得世界经济失衡推波助澜美国就是经济大国,更就是世界贸易大国。
但美国在国际贸易领域却就是连年赤字,国际贸易逆差日积月累。
2008年美国财政赤字达4550亿美元,经常账户逆差虽较2007年下降7、9%,仍达6733亿美元,2008年美国得公债突破10万亿美元。
这一双赤字并存结构连续多年,只有以发行公债与引进国际资本来解决。
双缺口模型较好得解释了这种双赤字得困境。
根据凯恩斯国民收入理论:Y=C+I+(X-M) (1)Y=C+S+T (2)其中Y为国民收入,I为国内投资,C为消费,S为国民储蓄,T为税收,X-M为净进口。
美国得经济就是世界经济得重要组成部分,在美国出现双赤字得情况下,世界经济开始失衡。
(二)日本得宏观经济政策及效果分析亚洲得金融危机影响巨大,为了走出经济衰退期,尽快实现经济繁荣。
日本政府采取了以财政、货币政策为主要内容得一系列扩张性经济政策,主要措施有:s3LNcR9。
1、综合经济方案该方案得三个政策目标就是:通过社会基础设施投资与减税等措施扩大国内需求;促进经济结构调整;处理银行坏账。