2012年光学薄膜行业
分析报告
2012年11月
目录
一、光学薄膜在平板显示产业链中举足轻重 (5)
1、何为光学薄膜 (5)
2、光学薄膜在TFT-LCD中的分配及作用 (7)
（1）背光模组用光学薄膜：提供均匀明亮的面光源 (8)
①反射膜：反射导光板漏出光线，增加整体辉度 (9)
②扩散膜：均匀化光线分布，遮蔽污点 (10)
③增亮膜：聚光，提高亮度 (11)
（2）偏光片：控制光线能否通过 (13)
3、光学薄膜在TFT-LCD成本结构中占比较高 (15)
二、平板显示产业加速向国内转移，光学薄膜迎来黄金发展期 (16)
1、TFT-LCD VS OLED主流之争 (16)
2、全球面板行业温和复苏，国内市场保持高速增长 (18)
3、成本优势凸显，液晶面板产能加速向国内转移 (20)
（1）面板价格维持低位，厂商成本诉求强烈 (20)
（2）成本较低，全球面板产能加速转移到中国 (21)
（3）国内液晶面板产能增速明显，占全球市场份额逐年提高 (22)
4、大陆业已成为全球最大背光模组产地，光学膜发展机会大 (24)
（1）技术门槛低，成本领先，大陆背光模组产能居世界第一 (24)
（2）台韩系厂商成为背光模组的主要供应商 (25)
三、全球光学薄膜市场容量保持稳定，国内市场需求潜力巨大 (27)
1、2013年全球背光模组用光学薄膜市场容量：42亿美元，5.4亿平方米. 27
（1）2013年全球背光模组光学膜市场容量为42亿美元 (27)
（2）2013年全球背光模组光学薄膜需求面积达5.4亿平方米以上 (27)
2、2013年中国背光模组用光学薄膜市场容量：65亿元，1.33亿平方米 (28)
3、2013年全球偏光片市场容量：69亿美元，3.5亿平方米 (29)
4、2013年中国偏光片市场容量：83亿元，6660万平方米 (30)
四、光学薄膜国产化不足，进口替代机会显现 (30)
1、竞争格局：美日韩台占主导，大陆兴起产业化大潮 (30)
（1）国外企业垄断光学膜供给，国产化逐步成行 (30)
（2）光学薄膜从前段到后端，产业集中度逐渐降低 (31)
2、光学基膜：中低端产业化获得突破，高端研发仍在路上 (32)
（1）光学基膜主要用于LCD光学薄膜的生产，一般通过涂布等工序制成光学薄膜 (32)
（2）行业巨头垄断供给，国内光学基膜投资加码 (32)
3、背光模组用光学薄膜：产业化有所分化，量产逐步成行 (34)
（1）反射膜：国产化处于起步阶段 (35)
（2）扩散膜：日韩台逐鹿全球，大陆产业化快速推进 (36)
（3）增亮膜：3M主导市场，国产化快速扩张 (38)
4、偏光片：外资企业垄断膜片及原材料的供应 (40)
（1）偏光片：日韩台三方争霸，大陆位于起步期 (40)
（2）上游TAC、PV A膜：寡头垄断，日企掌握话语权 (42)
五、行业相关公司简析 (44)
1、全球主要光学薄膜上市公司 (44)
（1）背光模组用光学薄膜上市公司经营情况 (44)
①东丽：代表性产品为反射膜 (44)
②Kimoto：代表性产品为扩散膜、反射膜 (45)
③SKC：代表性产品为扩散膜、增亮膜 (45)
④Shinwha Intertek：代表性产品为扩散膜、增亮膜 (46)
⑤Sangbo：代表性产品为扩散膜 (46)
⑥华宏新技：代表性产品为扩散膜 (47)
⑦长兴化工：代表性产品为扩散膜 (48)
⑧3M：代表性产品为增亮膜、反射膜 (48)
⑨MNTech：代表性产品为增亮膜 (49)
⑩嘉威光电：代表性产品为增亮膜 (49)
⑪迎辉科技：代表性产品为增亮膜、硬化膜 (50)
⑫友辉光电：代表性产品为增亮膜 (50)
（2）偏光片及上游TAC膜、PV A膜上市公司 (51)
①Nitto Denko：代表性产品为偏光片 (51)
②Sumitomo：代表性产品为偏光片 (51)
③LG CHEM：代表性产品为偏光片 (52)
④Optimax：代表性产品为偏光片 (52)
⑤Fuji Photo Film：代表性产品为TAC薄膜 (53)
⑥Konica Minolta：代表性产品为TAC薄膜 (53)
⑦Kuraray：代表性产品为PV A膜 (54)
⑧Nippon Synthetic Chemical：代表性产品为PV A膜 (54)
2、国内上市公司 (55)
（1）康得新：背光模组用光学薄膜后起之秀，快步腾飞 (55)
（2）裕兴股份：光学基膜先发性企业，稳步前进 (56)
（3）深纺织A：大陆偏光片第一股，填补国内空白 (57)
（4）乐凯集团：多点出击的光学膜龙头企业 (59)
六、风险因素 (60)
一、光学薄膜在平板显示产业链中举足轻重
1、何为光学薄膜
光学薄膜是指在透明平整的基片或金属光滑表面上，用物理或化学的方法涂敷的单层或多层透明介质薄膜。
光学薄膜可以改变光波的传递特性，包括光的折射、反射、散射、吸收、偏振及相位等特性。
通过适当设计，可以利用光学薄膜调节不同波段元件表面的反射率及穿透率，也可以使透过元件的光线具备不同的偏振特性。
现代化生活，光学薄膜不可或缺。
光学薄膜在人们生活中无处不在，广泛应用于光学系统和光电子技术领域，以制备各种光学仪器和设备。
平时人们接触较多的电脑、手机、数码相机等电子产品，以及公路的标志牌、钞票的防伪标识等都能见到光学薄膜的身影。
一般来说，光学薄膜产品的范围主要包括以下几类：
应用于TFT-LCD平板显示器背光模组的光学薄膜
整个TFT-LCD生产过程中需要的各种保护膜、离型膜、光学胶带
应用于TFT-LCD偏光片的TAC膜、PVA膜等薄膜
应用于易成型装饰材料领域的IMD/IML薄膜
应用于触摸屏领域的ITO导电薄膜
ITO，英文全称Indium Tin Oxide，即氧化铟锡，是氧化铟（In2O3）和氧化锡（SnO2）的混合物。
通常质量比In2O3：SnO2=90：10。
ITO 薄膜具有透明性和导电性，多用于触控面板、触摸屏、冷光片等。
IMD （In-Mold Decoration）是一种在注塑模具内放置薄膜来装饰塑胶外观表面的新技术。
IMD包含IML （In Molding Label，在模内贴膜注塑）和IMR（In Molding Roller，在模内转印成型）两大工艺，目前已广泛用于手机的镜片、机壳、键盘、LOGO等地方。
IMD/IML薄膜即用于相关工艺的光学薄膜。
TAC、PVA分别是三醋酸纤维素及聚乙烯醇的英文缩写，是偏光片的主要原材料。
目前光学薄膜最主要的应用领域为TFT-LCD（全称Thin Film Transistor Liquid Crystal Display，即薄膜场效应晶体管液晶显示），终端产品包括显示器、液晶电视、笔记本显示屏、平板电脑、手机等
等。
本文主要就TFT-LCD产品所使用的光学薄膜进行研究分析。
2、光学薄膜在TFT-LCD中的分配及作用
光学薄膜为平面显示（FDP，Flat Display Panel）的关键组件。
TFT液晶显示器件（TFT-LCD）是当下主流的平面显示杰作，主要分为液晶面板和背光模组两个部分。
液晶本身并不发光，背光模组的功能即在于供应充足的亮度与分布均匀的光源，使液晶面板能正常显示影像。
背光模组及液晶面板中分布着各种光学膜片，以将光线顺利传导到观众视野中。
液晶面板中使用的光学薄膜主要为偏光片（Polarizer），分上下两片；背光模组中光学薄膜主要分为反射膜（Reflector）、扩散膜（Diffusion Film）、增亮膜（Prism Film）等。
光学薄膜“各司其职”，发挥不同的功能。
光线由冷阴极灯管或LED灯发出，经灯反射罩反射进入导光板，进入导光板后光线将射
向导光板上的网点，经网点反射出去，部分光线将透过导光板进入反射膜，光线再次被反射。
由导光板反射出的光线将进入下扩散片，将光线进行扩散，扩散后的光线进入增亮膜，增亮膜可将光线聚集，提高亮度，聚集后的光线进入上扩散片，上扩散片同样有扩散作用，再次将光线扩散，最后光线进入面板（Cell）。
进入面板的光线通过液晶、偏光片、彩色滤光片的协同作用，将光线传导出去，形成色彩斑斓的图像。
（1）背光模组用光学薄膜：提供均匀明亮的面光源
背光模组（BLU，Back Light Unit或称Back Light Module）主要由光源（阴极萤光管CCFL或发光二极体LED等）、反射膜（Reflector）、导光板（LGP，Light guide plate）、扩散膜、增亮膜及外框等组件组装而成。
作为背光模组的主要构成元件，反射膜、扩散膜和增亮膜等。