2019年新能源汽车动力锂电池行业市场总结及分析2020年1/19目录第1章宏观政策 (3)1、工信部澄清“补贴不会大幅退坡” (3)2、国家缺陷产品管理中心：新能源汽车三包政策临近 (4)第2章 2019年产销量 (5)1、整体：乘用车装机占比近7成，客车/专用车受挫 (5)2、乘用车高压市场：外资品牌开始发力，格局开始持续生变 (6)3、微混市场：国内装机接近20万辆，步入产业化阶段 (6)4、储能市场：国内新增装机量同比下滑50%，商业模式仍需探索 (7)第3章竞争格局 (9)1、总体：生存环境日益劣化，玩家继续减少 (9)2、乘用车高压市场：集中度逐渐提升，但尚有进入空间 (10)3、客车市场： CATL一家独占，格局固化 (10)4、专用车市场：行业格局尚未稳定，但逐渐规范 (11)5、微混市场：新的玩家不断进入，市场逐渐拥挤 (12)6、软包电池市场：行业格局动态调整中 (12)第4章技术路线 (14)1、能量密度：2020年第1批推荐目录，乘用车系统能量密度突破190 (14)2、化学体系：三元体系占比持续提升，LFP受到挤压，其它化学体系边缘化 (15)3、形状：方形装占比持续增长，进一步拉开与软包和圆柱的差距 (16)第5章标杆企业 (18)1、宁德时代：发行2020年的第一期债券30亿元 (18)2、松下/LG/SK等日韩电池企业正式登陆中国 (18)第1章宏观政策1、工信部澄清“补贴不会大幅退坡”1月11日下午，在2020年电动汽车百人会上，工业和信息化部部长苗圩在现场演讲时候提及新能源汽车补贴政策，其表示“我可以肯定的告诉大家，今年7月份不退坡。

”当日稍晚时候，工信部新闻处人士澄清称苗圩的说法是口误，2020年新能源汽车补贴政策尚未最后确定。

随后工信部新闻处处长杨建波在相关微信群中转发该信息：启示：结合历年政策趋势及上述信息可以确定：2020年补贴还会继续，而且还会相对2019年退坡，但退坡力度可能会略小于2019年；新的补贴调整政策将会在2/3月份发布。

2020年补贴调整幅度预测在对外有开放（中国经济开放的姿态）、对内降低行业杠杆（去产能）、财政负担（去补贴）、提高行业发展质量的需求的背景下，后续不大可能有新的大幅度财政刺激政策出台。

2、国家缺陷产品管理中心：新能源汽车三包政策临近12月20日，在中国车商高峰论坛上，国家缺陷产品管理中心三包部主任贺兴透露，新版汽车三包政策正在抓紧修订当中，主要针对新能源汽车、退换车条件、处罚额度等方面进行调整，新能源车的电池电机主要部件将被纳入新三包范围。

贺兴表示：“动力蓄电池和电机将纳入到与发动机、变速器并列的家用汽车主要系统中，这两大部件出现故障，可以享受免费更换总成。

”工信部曾规定，从2016年起乘用车生产企业对电池、电机等核心部件必需提供8年或12万公里质保，国内的新能源车企几乎全部达到该标准。

但是，质保和三包不同。

保修是会给消费者提供修理服务，但是具体费用则有待商榷，是厂家承担还是消费者承担，需要看具体的条款。

现行的汽车三包政策中规定，“家用汽车产品自销售者开具购车发票之日起60日内或者行驶里程3000公里之内(以先到者为准)，发动机、变速器的主要零件出现产品质量问题的，消费者可以选择免费更换发动机、变速器。

”启示：可见，在新三包政策正式施行后，电池、电机出现问题了，在符合规定的条件下，是免费更换的。

对车企来说电池的成本升高了，相应地车企会设法将压力及风险传递给电池企业。

第2章 2019年产销量1、整体：乘用车装机占比近7成，客车/专用车受挫2019年，国内销售120.6万辆，同比下滑约4%；动力电池累计装机62.38GWh，同比增长9%。

国内历年新能源汽车销量（单位：万辆，数据来源：工信部）从各细分市场看，第一大细分市场EV乘用车市场实现装机39.91GWh，同比增长31.55%；第二大细分市场EV客车市场实现装机14.64GWh，同比下降9.87%。

国内历年动力电池装机量（单位：GWh，数据来源：真锂研究）启示：我国新能源汽车还远没有达到由市场力量来驱动其持续快速发展的阶段,考虑到双积分政策短时期内尚无法形成支撑，今年若无其它有力政策出台，无法取得高速增长。

从细分市场趋势来看，客车市场已经趋于饱和，专用车市场缺乏有力的政策支持，乘用车市场将占据越来越高份额。

2、乘用车高压市场：外资品牌开始发力，格局开始持续生变2019年11月的上险量排行（12月尚无公开），纯电动和插混两个细分市场最畅销车型均为外资品牌夺得。

尤其插混领域，top5中4家为外资。

2019年11月新能源乘用车上险车型排行榜启示：外资品牌的进入，一方面，有利于行业竞争和产品品质的提升，国内品牌的市场空间受到了一定压缩，间接影响了对应的电池配套商的营收；另一方面，也带给了部分二三线优质电池企业新的客户机会以提升行业地位。

3、微混市场：国内装机接近20万辆，步入产业化阶段国内乘用车各电气化产品销量（单位：万辆，数据来源：公开数据整理）启示：纯电动乘用车是新能源各细分市场中（燃料电池除外），最大也是唯一增长的板块，是各动力电池企业必争的战略业务；随着各主机厂新车逐渐上市，微混市场逐渐进入成长期，市场前景逐渐明朗。

4、储能市场：国内新增装机量同比下滑50%，商业模式仍需探索国储能市场新增装机分布（单位：MW，数据来源：CNESA）去年5月正式公布的《输配电定价成本监审办法》，明确规定储能电站不可列入输配电成本，这对电网侧储能发展的制约；在目前的电价水平下，用户侧项目已经到了利润边缘化的境地；电力辅助服务市场和现货市场在国内仍然处于初级建设阶段，储能可参与的空间依然有限。

启示：当前国内商业模式依然模糊不明，虽然各种文件林林总总，但能切实激发市场动力的政策却屈指可数。

长期前景光明，但短期需求并不明朗。

第3章竞争格局1、总体：生存环境日益劣化，玩家继续减少根据工信部产品目录，2019年约70家企业存留，其中真正实现装量的仅40家左右。

2019年动力电池出货量top25 （单位MWh,数据来源：合格证）3 合肥国轩3028.32 189.74 3218.06 5.2%4 力神电池299.64 1646.76 1946.40 3.1%5 亿纬锂能1775.69 63.03 1838.72 3.0%6 中航锂电19.24 1470.49 1489.73 2.4%7 孚能科技1214.89 1214.89 2.0%8 比克电池690.25 690.25 1.1%9 欣旺达644.95 644.95 1.0%10 卡耐新能源631.59 631.59 1.0%11 鹏辉电源56.35 571.2 627.55 1.0%12 多氟多613.38 613.38 1.0%13 捷威动力556.98 556.98 0.9%14 桑顿新能源556.26 556.26 0.9%15 河南锂动0.03 384.84 384.87 0.6%16 银隆382.4 382.40 0.6%17 塔菲尔7.8 373.35 381.15 0.6%18 江西安驰363.8 363.8 0.6%19 联动天翼338.2 338.20 0.5%20 星恒电源40.63 219.03 259.66 0.4%21 盟固利246.71 11.52 258.23 0.4%22 松下222.53 222.53 0.4%23 德朗能196.31 196.31 0.3%启示：下游整机行业下行、外资企业重返之际，电池企业遭遇盈利难、回款慢、库存积压等难题，导致行业寡头效应日益明显，例如CATL市场占有率由41.4%增至52.8%，Top10占有率从82.1%增至88.9%。

未来三五年，预计行业内装机企业会剩下十家左右，三四梯队企业则要面临生死存亡的考验；但如果能抓住机会，把自己的实力提升一个台阶，就有可能进入第二梯队。

2、乘用车高压市场：集中度逐渐提升，但尚有进入空间2019年，乘用车动力电池装机量约42.24GWh ，同比增长28%；前十动力企业合计装机量约为37.58GWh ，占新能源乘用车整体的88.96%。

启示：在乘用车里面，CATL 的占有率较高，主要是在A 级和以上的车型在使用。

这里相对比较散，这和目前乘用车市场车型众多又没有标准的电池方案有关。

虽然CATL 优势不断扩大，但若有大型主机厂支持，二三线企业尚有一定腾挪机会。

3、客车市场： CATL 一家独占，格局固化2019年，客车动力电池实现装机14.73GWh ，同比下降15%；排名前十动力企业合计装机量约为14.35GWh ，占新能源客车整体的97.42%。

24%12%6%6%5% 5% 4%4%3%3%28%CATL 国轩 智航星恒 力神国能 中航 光宇 天劲 桑德其它启示：客车市场，经过激烈竞争，CATL 是占了绝对的主导权，其它企业生存空间受到极大压缩。

4、专用车市场：行业格局尚未稳定，但逐渐规范2019全,专用车总装机量为5.38GWh ，同比下滑17.23%；前十家动力电池装机量合计4.85GWh,占行业总销量的90%。

2019年（左）及2018年（右）专用车动力电池市场格局对比启示：专用车电池市场格局呈现不稳定状态，表明整机行业混乱态势尚未得到根本改变，需求不稳定，也没有一家企业能够连续两年保持占有率第一；但市场集中度的提升，表明行业正在逐渐走向规范化。

5、微混市场：新的玩家不断进入，市场逐渐拥挤随着微混市场的增长，行业吸引力逐渐增强，新的玩家开始参与其中，市场格局逐渐分散化。

万向123SK30%70%年（右）微混电池市场格局对比启示：SK凭借奔驰C系列强劲带货能力，出货量达到10万套级别，CATL-BOCSH联盟及LG配套车型开始出货。

6、软包电池市场：行业格局动态调整中2019年实现软包电池装机的企业共有26家，排名前10家企业合计装机量5.05GWh，占整体的比重为90.3%。

2019年软包电池出货量top10（单位：kwh，数据来源：SPIR）启示：软包方向在国内的行业集中度非常低，前十名的企业从装机量上看几乎都在一个量级，在未来几年该领域的业态很可能继续处于动态中。

第4章 技术路线1、能量密度：2020年第1批推荐目录，乘用车系统能量密度突破190 纯电动乘用车电池系统能量密度最高达191Wh/kg ，这也是目前进入推荐目录车型中电池系统能量密度最高的，是中恒天智骏研发的国机智骏牌ZHT7000SU01EV 纯电动轿车，配套动力电池为三元电池，电池由北京电控爱思开提供配套。

各批次纯电动乘用车电池系统能量密度分布纯电动客车动力电池系统能量密度最高为161.27Wh/kg ，是郑州宇通客车研发的宇通牌ZK6126BEVGS5纯电动双层低地板城市客车，配套电池来自宁德时代的磷酸铁锂电池。