通货膨胀影响因素分析摘要：通货膨胀是宏观经济的一个重要组成部分，也是当代国家经济发展的一个关键问题。
西方经济学中对通货膨胀定义：“通货膨胀是价格持续上涨的一种过程，或者从同等意义上说，是货币不断贬值的一种过程。
”我们可以看出这个定义坚持了两点：（1）通货膨胀是一种货币现象而非一般的经济现象，通货膨胀或通货紧缩的发生总是与货币量的多少直接相关；（2）通货膨胀所表现出来的物价上涨是长期的和普遍的，而不是个别商品价格的上扬。
对于通胀的定义还有很多，但都是大同小异。
通胀的表现是物价在长期的普遍上涨，且通胀对于经济的成长是很不利的。
通货膨胀使个人和企业承受更高的实际税赋；通货膨胀降低储蓄的数量和效率；通货膨胀减少投资；通货膨胀严重损害供给；通货膨胀导致贸易逆差。
我们要积极制止通胀的形成，因此有必要对通胀的成因进行一系列的分析。
关键词：通货膨胀影响因素实证分析模型计量经济学检验修正一、文献综述(一)通货膨胀的定义及分类通货膨胀是指在纸币流通条件下，因货币供给大于实际货币需求，也即显示购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。
其实质是社会总需求大于社会总供给。
通货膨胀划分为以下几种类型：1.低通货膨胀。
低通货膨胀的特点是，价格上涨缓慢且可以预测。
我们或许可以将其定义为年通货膨胀率为1位数的通货膨胀。
此时的物价相对来说比较稳定，人们对货币比较信任。
2.急剧通货膨胀。
当总价格水平以每年20%，100%甚至200%的2位数或3位数的比率上涨时，即产生了这种通货膨胀。
这种通货膨胀局面一旦形成并稳固下来，便会出现严重的经济扭曲。
3.恶性通货膨胀。
最恶性的通货膨胀，货币几乎无固定价值，物价时刻在增长，其灾难性的影响是市场经济变得一无是处。
（二）通货膨胀程度的衡量指标1.GDP平减指数GDP平减指数是按当年价格计算的国民生产总值对按固定价格计算的基期年国民生产总值的比率。
它的统计范围包括一切产品和劳务，也包括进出口商品，所以它能反应社会总物价水平的趋势，不少经济学家认为它最适合衡量通货膨胀。
但由于其统计上的难度，通常只能一年公布一次，因此常被用于长期物价水平的衡量。
2.消费价格指数（CPI）消费价格指数是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。
该指标的优点是资料容易收集，能够直观反映消费者的价格负担，可以逐月公布，可以较快地反映价格趋势。
因此，许多国家直接把CPI的上涨幅度等同于通货膨胀率。
3.生产价格指数（PPI）生产价格指数，在我国即为工业品出厂价格指数，是反映一定时期内全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数，包括工业企业售给本企业以外所有单位的各种产品和直接售给居民用于生活消费的产品。
因此，该指数也常被用来测度通货膨胀。
基于CPI数据方便搜集和该数据本身所拥有的代表意义，本文选取CPI作为测度通货膨胀的指标。
（二）通货膨胀的主要影响因素1、固定资产投资总额。
我国当前的总需求增长较快，主要是由投资拉动的，而其中政府主导的投资拉动作用最明显。
我国固定资产膨胀主要又表现为一般加工工业投资增长过快，这就造成投资结构向加工工业和非生产性建设倾斜，造成能源、原材料的供应和交通运输极度紧张，增加物价上涨的压力。
2、经济增长（GDP）。
经济的增长也会导致通货膨胀，经济增长了对货币的需求就会增加，货币的供给也会相应的增加，所以会给通胀埋下一定的隐患。
3、货币发行量（M2）。
为了拉动内需，国家有时会采取适度的货币扩张政策，货币超量供应会使市场购买力大增，此时，如果供应量不能满足增加的需求量，市场只有涨价，这是由价值规律决定的。
4、外汇储备。
外债负担过重、外贸逆差过大以及国际市场价格与国内市场价格相差悬殊可能引起通货膨胀。
5、上一期的零售物价指数。
人们往往会根据上一期的物价指数来制定自己当期的消费计划，而且由于物价指数本身存在一定的滞后性，所以它会对该期的通胀造成一定的影响。
二、模型的建立通货膨胀程度模型的时间序列表(1992-2010)（一）模型初步提出由于固定资产投资、国内生产总值、国内货币发行量和外汇储备这四个因素对物价的影响具有明显的滞后性，因此模型分析时均采用滞后一期的数据。
假设采用模型：Y=β1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+μ其中，Y表示商品零售物价指数RPI，X2表示固定资产投资总额，X3表示国名生产总值GDP，X4表示国内货币发行量M2，X5表示我国外汇储备，X6表示上一期物价指数，μ表示随机扰动项。
我们通过对该模型的回归分析，可以得出各个变量与我国通货膨胀程度的变动关系。
（二）模型的拟合检验用Eviews计量经济学分析软件我们可以得到如下回归分析结果：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 06/16/14 Time: 07:05Sample: 1992 2010Included observations: 19Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.C 10.02240 8.338285 1.201974 0.2508X2 2.86E-05 2.05E-05 1.396076 0.1861X3 0.005752 0.001294 4.444084 0.0007X4 8.25E-05 8.69E-05 0.949840 0.3595X5 -0.111984 0.014623 -7.657957 0.0000X6 0.930675 0.068588 13.56914 0.0000R-squared 0.996214 Mean dependent var 239.0763Adjusted R-squared 0.994757 S.D. dependent var 102.4683S.E. of regression 7.419266 Akaike info criterion 7.098127Sum squared resid 715.5917 Schwarz criterion 7.396371Log likelihood -61.43220 Hannan-Quinn criter. 7.148601F-statistic 684.0877 Durbin-Watson stat 1.951188Prob(F-statistic) 0.0000001、多重共线性检验Y X2 X3 X4 X5 X6 Y 1.000000 0.501503 0.928975 0.781814 0.821325 0.984678X2 0.501503 1.000000 0.406796 0.267488 0.294231 0.438117 X3 0.928975 0.406796 1.000000 0.860559 0.964269 0.960296 X4 0.781814 0.267488 0.860559 1.000000 0.841107 0.808138 X5 0.821325 0.294231 0.964269 0.841107 1.000000 0.893245 X6 0.984678 0.438117 0.960296 0.808138 0.893245 1.000000（1）由相关系数矩阵可以看出，各解释变量之间的相关系数较高。
具体来说，回归分析中，X2即固定资产投资总额与X4即货币发行量变量的参数t不显著，应予以剔除。
因此模型中确实存在严重的多重共线性。
（2）修正多重共线性剔除X2即固定资产投资总额与X4即货币发行量后的模型为：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 6/7/14 Time: 18:45Sample(adjusted): 1992 2000Included observations: 19 after adjusting endpoints Variable CoefficientStd.Errort-StatisticProb.C 10.36786 8.380263 1.237176 0.2350X3 0.006586 0.001196 5.506113 0.0001X5 -0.1191650.013823 -8.620650 0.0000X6 0.924655 0.069337 13.33558 0.0000 R-squared 0.995487 Mean dependentvar239.0632 AdjustedR-squared0.994585 S.D. dependentvar102.4647 S.E. ofregression7.540162 Akaike infocriterion7.063028Sum squared resid 852.8107 Schwarzcriterion7.261858Log likelihood-63.09877F-statistic1102.997Durbin-Watson stat2.201355Prob(F-statistic)0.00000回归方程为：Y=10.36786+0.006586 X 3+-0.119165 X 5+0.924655 X 6+u i (1.237176) (5.506113) (-8.620650) (13.33558) R 2=0.995487 Adjusted R-squared=0.994585 F=1102.997 2、相关性检验从估计的结果可以看出，模型拟合较好，可决系数R ²=0.995487，表明模型在整体上拟合比较好。
3、显著性检验（1）对于β3，t 统计量为5.506113。
给定α=0.05，查t 分布表，在自由度为n-4=15下，得临界值t 0.025(15)=2.131。
因为t>t 0.025(15)，所以拒绝原假设H 0: β3=0，表明国民生产总值对商品零售物价有显著影响。
（2）对于β5，t 统计量为-8.620650。
给定α=0.05，查t 分布表，在自由度为n-4=15下，得临界值-t 0.025(15)=-2.131。
因为t<-t 0.025(15)，所以拒绝原假设H 0: β5=0，表明外汇储备对商品零售物价有显著影响。
（3）对于β6，t 统计量为13.33558。
给定α=0.05，查t 分布表，在自由度为n-4=15下，得临界值t 0.025(15)=2.131。
因为t>t 0.025(15)，所以拒绝原假设H 0: β6=0，表明上一期商品零售物价物价对下一期物价有显著影响。