信托业概述
金融信托
• 财务管理职能 • 融通资金职能 • 沟通和协调经济关系职能
信托业概述
信托理财三大优势
由于信托产品在设计时十分注意平衡财产的安全性与理财效 率两者间的关系，因此它在个人理财中具有其他金融理财工具无 法比拟的优势，主要体现在以下几个方面：
• 信托理财收益高
与个人单独理财相比，信托理财属于专家理财，省时省心，风险可控而 且收益较高。
银信合作特点
• 当前银信合作特点：
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1.银信合作产品数量：呈递增趋势
2.产品发行规模：季末明显高于期初，通过银信合作调整 结构、增收创立的趋势明显 • 3.产品存续期限：以短期为主 • 4.投资领域：金融产品投资占据绝对优势
• • 5.平均预期年化收益率水平：呈逐步走高趋势，同比涨幅 明显
6.资金运用方式：直接融资类产品大大减少，投资类理财 产品发行数量稳步增加 • 7. 参与银行：国有及较大规模股份制优势明显
• “金融百货公司”
信托公司素有“金融百货公司”的称号，经营灵活，运用信托财 产的方式多样，既可以从事证券投资，又可以进行实业投资，还可 以贷款、租赁、同业拆借、项目融资等。
• 信托财产独立性
信托财产具有独立于委托人、受托人和受益人以外的独立的法律 地位。
信托业概述
信托在MBO中面临的问题
• MBO（Management Buy－Out）是指目标公司的管理者或经理 层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所 有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目 的并获得预期收益降低公司治理成本的一种收购行为。 • 信托收购业务作为信托公司为数不多的专属性业务之一，许 多信托公司正大力去拓展。但同时面临以下问题： • 1.信托公司虽然能够收购主体问题，但很难解决 MBO收购价 格问题。 • 2.信托公司利用信托方式对 MBO 提供融资支持，仍旧存在一 定的法律风险。 • 3.信托公司在拓展 MBO信托业务时，应注意以下几个问题： （1）资金来源的合法性。（2）目标公司的选择。（3）严密 的风险防范措施。（4）股权管理的尽职性。
信托业合作之路————银信合作
银信合作流程
信托业合作之路————银信合作
银信合作风险分析
• 1.银行与信托公司互相依傍，其实质是两者相互绑 架。 A信托公司——只要银行愿意代为推荐，就可以 做产品，一旦出了风险，银行可能会为了顾及自身 声誉积极地投身到危机公关、资产处置中。 B商业银行——由于受困于信贷额度限制，把信 托公司拉入成立信托计划，又将产品推荐给自己的 私人银行客户。 • 2.矿业、房产等信托产品评估难度大，风险不一定 小。 • 3.民间借贷难以核实。
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目录
信托业概述
信托业合作之路
信托业新发展
信托业合作之路————银信合作
从银信合作看我国信托业发展
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银行、信托优势互补，催生了银信合作。 银信合作是信托业的“祖业”，但难以成为“主业 ”。 • 银信合作业务占比逐步得到调整。 • 信托业资金规模在稳定增长的同时逐步优化。
信托业合作之路————银信合作
信托业概述
信托业务在同质化竞争之后将步入分化时代
• 随着信托公司、信托业务团队之间的产品体系和项目类型逐渐 趋同，信托公司之间的竞争或将面临业务同质化的风险。一个信托 业务分化的崭新时代或将悄然来临，信托公司将面临从“赚快钱” 向“吃技术饭”的艰难转变。 随着信托业务“技术含量”的提高，可以预见的是，信托公司的 发展将会出现分化。部分信托公司由于业务研究能力不强，业务特 色不突出，将难以突破业务发展的瓶颈。部分信托公司高度重视业 务研究，并以客户和市场需求为起点，通过一定的业务研究，准确 把握社会经济某一细分领域的信托需求、行业特点、风险要害，并 在风险把控的基础上形成自身的“拳头金融产品”以及业务特色。 这类公司会在市场开拓和风险控制等方面大大优于竞争对手，从而 在市场竞争中取胜。 目前，信托行业内优秀人才的紧缺已经成为不争的事实，这更增 加了信托公司投入人力从事信托业务研发的难度。在这种现实情况 下，以信托业务具体实践为基础，借助外部专业信托研发机构力量 ，开展信托产品研发，进而形成自身的特色信托业务，或将成为信 托公司产品研发的现实发展路径。
信托业概述
信托规模增速的放缓原因
自2013年2季度以来，信托业管理的信托资产规模已经连续4 个季度增幅降至8%左右。而2011年至2013年1季度，信托资产 规模季度增幅则一直整体呈上升趋势。目前看来，信托业快速扩 张的势头已经有所遏制。 • 1.风险防控：国家文件对非标资产、基建类信托、资金池类 信托和信托公司职责的种种限制，才是遏制信托规模扩张的 直接原因 • 2.经济状况：经济发展到一定程度就会面临减缓和调整。 • 3.市场竞争：资管市场的竞争对信托业的冲击程度之强。 • 4.业务转型
金融营销之信托
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信托业概述
信托业合作之路
信托业新发展
信托业概述
中国信托业发展现状
• 1、信托公司资本实力不断增强，行业不断扩 容 • 2、信托资产高速增长，行业赢利能力突出 • 3、信托公司赢利水平显著提升 • 4、信托金融创新优势明显，信托产品在理财 市场占据重要地位 • 5、信托融资服务功能突出，在支持经济发展 中起到了积极作用
信托业合作之路————银信合作
我国当前银信合作模式
• 渠道合作模式:最初级形式的银信合作。商业银行 具有遍布全国的网点、比较先进的技术及高效的信 息搜集处理能力，因此，信托公司可以借助商业银 行的这些优势为其提供产品代理销售服务。 • 信用增强模式:信用增强模式是指信托公司通过商 业银行对其产品的信用进行增级，例如商业银行承 诺回购信托资产作模式是指银行和信托公司 充分发挥各自的优势，合作开发理财产品，以此满 足客户多样化的投资需求。 • 股权投资模式:股权投资模式指的是商业银行和信 托公司之间以直接参股或者间接参股的方式相互持 股，进行股权投资。股权投资模式是一种较高阶段 的银信合作模式。
信托业概述
我国信托行业的监管
• 信托业监管的模式：法律约束、政府监管、行业自律 • 我国信托监管模式的现状 我国金融监管体制目前采用分业经营、分业监管的模式。 • 我国信托业监管改革的重要问题 1.信托业概念需要科学界定。 2.信托业监管需要确立统一监管理念。 3.信托业监管方法需要向功能监管转变。 • 我国信托业监管体制的创新建议 1、信托业监管体制变迁的方向与创新可行性 2. 信托业监管体制创新的路径 • 我国信托业监管体制创新发展应当分三步走： 统一规则 牵头监管 专设机构