10 美国国际集团（AIG Global Investment）
资产规模(10亿$） 1813.82 1746.92 1635.13 1167.41 1124.63 1081.49 1007.52 995.24 957.56 730.92
2009年黑石决定以135亿美元收购巴克莱旗下资产管理部门——巴克莱全球投资者(BGI) ，收购 完成后，黑石将成为全球最大资产管理公司，所管理资产达到2.7万亿美元
Loomis Sayles Bond Retail TCW Total Return Bond I
PIMCO Total Return Dodge & Cox Income Fidelity Municipal Income Fidelity Advisor Municipal Inc
基金经理
规模（10亿$）
先锋集团Vanguard Group 概况
编者：李冰 gzlssb@
• 1975年，约翰·鲍格尔(John Bogle)离开惠灵顿(Wellington)资产管理公司，创建美国先锋集团 ( Vanguard Group )；
• 成立时公司28人，旗下管理11只基金，资产净值18亿美元； • 第一支基金： Vanguard Wellington Fund (July 1, 1929) 目前还在，是美国最老的平衡型基金； • 总部宾夕法尼亚Valley Forge，北卡Charlotte和亚利桑那Scottsdale为二级总部； • 全球资产规模1.7万亿美元的资产，持续排名全美前三； • 国内市场基金150多只，雇员超过1.3万名； • 提供投资管理、多样的基金产品，主要包括基金投资和辅助金融服务两个方面； • 将投资者利益放在第一位，遵循两个原则，最高的质量标准和合理的最低成本; • 最先倡导和实践指数化投资，投资哲学：谨慎、着眼长期收益和投资目标清晰；
JPICX LTRYX MNBAX
MFS Municipal High-Income A
MMHYX
编者：李冰 gzlssb@
8
Oppenheimer International Bond A OIBAX
PIMCO Mortgage-Backed Securities PTRIX
Instl
业绩 排名
3 12 34
9 54 41
7 34
2 3 18 2 44 3 6
美国最大的十只股票型基金（2011年7月）
编者：李冰 gzlssb@
总资产(10亿$) 类型 2011上半年回报％ 同类排名％
美洲成长基金（AGTHX） 富达反向（FCNTX）
美洲投资公司（AIVSX） 美洲基本面投资者（ANCFX） 美洲华盛顿互惠（AWSHX） 道奇-考克斯股票（DODGX）
Fidelity Connecticut Municipal Income FICNX
Franklin NJ Tax-Free Income A
FRNJX
Franklin PA Tax-Free Income A
FRPAX
JPMorgan CA Tax Free Bond Instl Lord Abbett Total Return I Manning & Napier Pro-Blend Extnd Term S
政府债券基金，投资于不同期限的美国政 府债券，包括普通、短期两种；
战略收益基金，投资于美国固定收益证 券，提供高水平的当期收益
全球最大的十家资产管理公司（2006年12月）
编者：李冰 gzlssb@
排名 名称 1 巴克莱环球（Barclays Global） 2 美国道富银行(State Street Global) 3 富达投资（Fidelity Investments） 4 先锋集团（Vanguard Group） 5 黑石(Black Rock) 6 资本研究(Capital Research) 7 JP摩根（JPMorgan Asset Mgmt.） 8 梅隆金融（Mellon Financial） 9 美盛（Legg Mason）
编者：李冰 gzlssb@
4
编者：李冰 gzlssb@
美国市场最大的十五只基金（2010年11月）
PIMCO总回报 美洲成长基金 先锋全股票市场指数 美洲欧太成长 先锋500指数 先锋全债券市场指数 美洲资本世界成长收益 美洲资本收益成就者 富达反向基金 美洲美国收益基金 美洲美国投资公司 富兰克林收益 先锋新兴市场股票指数 先锋惠灵顿基金 美洲美国平衡
FPA Crescent
First Eagle Global A Oakmark Intl Small Cap I Oakmark International I Black Rock Global Allocation Manning & Napier World Opp American Funds EuroPacific Gr
海外股票基金：主要投资外国公司股 票。包括新兴市场基金、全球股票基 金、海外股票基金、地区股票基金。
二、混合基金
投资于股票、固定收益 证券和衍生工具 (全球)资产配置基金 平衡基金
灵活投资组合基金 收益混合基金。
四、免税债券基金--
均可分为普通、短 期两种
州政府债券基金
全国州政府债券基金
五、货币市场基金
晨星评级
5 5 5 4 5
4 3 5 4 5 4
3 5 5 4 5 3
18只连续12年同类基金排名第一的基金
其中有两只是全股票型基金
编者：李冰 gzlssb@
Allianz Glbl Inv Solutions Cr Allc A
PALAX
Columbia LifeGoal Balanced Growth A NBIAX
编者：李冰 gzlssb@
海外资产管理著名基金公司最佳实践研究
第一创业 | 李冰 2012年8月
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PIMCO Total Return Instl
PTTRX
Schwab 1000 Index
SNXFX
T. Rowe Price Media & Telecommunications
PRMTX
Target Total Return Bond T
TATBX
Thornburg International Value A
9.7 12.51
6.4 8.12
5
回报率 排名%
24 74 16 49 34 70 79 57 20 32 80 14 57 77 35
10年年均 收益率%
7.76 1.34 6.17
0.3 5.97
7.8 7.36 4.92 6.45 2.48 7.29 14.39 6.24 5.56
富达成长公司（FDGRX） 先锋温莎公爵II（VWNFX）
富达低价股票（FLPSX） 先锋主要资本（VPMCX）
162.4 79.9 63.3 54.1 53.8 45.6 41.6 37.7 36.0 32.4
大盘成长 大盘成长 大盘平衡 大盘平衡 大盘价值 大盘价值 大盘成长 大盘价值 中盘平衡 大盘成长
国内股票基金
布鲁斯•贝尔科维奇
10
查理•德雷伊富斯
1
唐•亚克曼
1.1
乔尔•蒂林哈斯特
25.5
史蒂夫•罗密克
2.3
海外基金
盖埃诺•埃韦亚尔
19.1
0.8 大卫•希洛
4.2
丹尼斯•斯托曼
33.1
管理团队
4.2
管理团队
93.7
固定收益基金
丹•弗斯
18.4
杰弗里•冈拉克
11.2
比尔•格罗斯 管理团队
192.6 18.5
总资产 (10亿$)
255.9 156.1 144.6 106.6 96.9 89.3 81.0 79.4 71.1 67.2 60.2 55.7 55.3 51.7 49.3
编者：李冰 gzlssb@
2010年 回报％
9.57 5.6
8.96 5.63 7.47 7.34 4.31 6.09 10.82 8.22 4.71
1929，第一支基金 Vanguard Wellington Fund成立，目前是美国最老牌的平衡型基金； 1958，第一款股票型基金Windsor开售； 1975，基金管理公司改为旗下基金持有； 1976，第一支针对个人投资者的先锋500指数基金以1100万美元资产规模开张； 1977，对旗下所有基金取消了销售佣金，降低了投资者成本； 1982，401(K)计划初期，开始折扣经纪业务，以很高效的成本费用比提供退休投资计划和相
编者：李冰 gzlssb@
美国基金市场概览
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TGVAX
Vanguard GNMA Inv
VFIIX
Vanguard OH Long-Term TaxExempt