财务管理实践报告
论文题目：家庭（个人）持有现金的动机及
与企业持有现金动机的不同
学院：人文学院
专业：旅游管理
年级： 2010级
学生姓名：
学生学号：
指导教师：赵林
二○一二年七月十日
调查方法：抽样调查
调查时间：2012年7月8日
调查地点及对象：贵大在校学生
前言
“动机持有之货币，乃在提防有不虞之支出，或有未能逆睹之有利进货时机。

”
现代社会，企业、工厂的正常运转，货物产销，家庭的“柴米油盐”等日常开支都离不开现金的巨大作用。

现金是企业、家庭或个人资金资产中流动性最强的部分，是满足他们正常经营、生活支出、履行企业或者个人纳税等义务的重要保证。

企业持有一定数量的现金，是由于存在着对现金的需求，即：要持有一定的现金应付日常事务开支（支付、交易动机）；要持有现金应付可能存在的突发事件对现金的不时之需（预防动机）；要持有一定的现金以抓住可能存在的潜在获利机会（投机动机）。

这对于增加企业资产的流动性，降低或避免经营风险或财务风险都具有十分重要的意义。

相对的，家庭或个人持有一定的现金，肯定也有其动机所在。

所以，针对“个人或家庭持有现金（包括银行活期存款等随时提取的货币资金）的动机有哪些”，我对周边同学和朋友进行了小范围的走访调查。

调查结果分析
个人（家庭）持有现金的动机
现金具有普遍的可接受性，可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。

而正是由于现金的完全流动性，使人们在心理上具有对其强流动性的偏好，即人们总是偏好将一定量的现金保持在手中，以应付日常的、临时的和投机的需要。

根据上述现金的特点，人们的现金持有心理以及调查者在日常生活中的所见所闻，整理分析看出，人们对现金的持有是由三种动机所决定的，即：交易动机；预防动机；投机动机。

（1）交易动机，即由于收入与支出的时间不一致，故必须持有一定货币在手中，以满足日常交易活动的需要。

人们需要货币是为了进行交易或者是支付。

就个人或家庭而言，一般是定期取得收入，由于收入时间的限制，人们又经常需要支出，为购买日常需要的生活资料，外出交通费用，必要的大型机械等，这些交易活动不可能等到薪金到账或现金未持在手上时进行，所以，他们经常要在手边保持一定数量的现金，这对于维持正常的生活节奏是必不可少的。

在被调查的在校的大学生中，根据他们的描述，归纳总结下来得出，他们之中的90%“交易动机”是为了满足其日常的饮食、生活必需品等方面的开销。

而在其正常的外出费用，购买相对大型的设备器具方面，费用占得比例占的比较少。

对于常人来说，每天生活消耗物品的更换，交通费，购买食物、衣物消费支出等。

（2）预防动机，即为应付意外的、临时的或是紧急需要的支出
而持有的现金。

人们需要现金，是为了应付不测之需。

生活中经常会出现一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会，如为了支付购买的新产品、医疗费用、应付失业和各种意外事件等。

为此，人们也需要保持一定量的货币在手中，以备不时之需。

所以，预防动机又叫谨慎动机。

由于个人对意外事件的看法不同，所以对满足预防动机需要的货币数量有所不同，但从整个社会来说，货币的预防需求与收入密切相关。

大学生是零收入的连续消费者，所以在被调查的大学生中，几乎没有致使“预防动机”因素的存在。

而对于那些有固定收入的在职人员来说，现金的预防性动机要大很多，例如将现金投入人身保险，医疗保健，教育支出等。

如果个人或家庭没有稳定的现金预防防线，就像是球队没有了守门员，饮食结构中缺少的必不可少的水一样，一旦有突发事件发生，可能会造成尴尬的场面。

（3）投机动机，即由于未来利率的不确定，人们便会根据其对利率变化的预期，为了在有利的时机购买债券进行投机而持有的现金。

现金是一种交易媒介，在充满不确定性的货币经济中，人们为避免资产损失或增加资本收益，需及时调整资产结构，因而形成的对货币的需求。

在这种情况下，就必然存在着投机动机的货币需要。

投资决定储蓄，但是储蓄却不决定投资。

个人或家庭是个盲目的投机家，而不是多样化的投机家。

而现金作为一种非盈利性资产，不能或很少能提供收益。

因此，如果个人或家庭手中现金持有量过多，
必然会使一部分现金由于无法投入正常的流转而闲置起来，从而造成“资金时间价值”的浪费。

所以，人们暂时不用的财富，也可用货币形式保存，或买进债券以取得利息。

这样既能保值，又有机会达到增值效果。

根据有关资料和调查的结果显示，三种动机引起的现金需求数量受到社会制度、相关环境以及人们心理等因素的影响。

在这种因素既定的条件下，交易与预防动机引起的货币需求主要取决于人们的收入水平，并且与收入呈同方向变动；投机动机引起的货币需求取决于利息率，并且与利息率呈反方向的变动。

所以对于个人或者家庭来说，持有一定的现金量对于保证日常生活正常进行的同时，节约使用资金，并从暂时限制的现金中获得尽可能多的利息收入。

同时，也降低了个人家庭由于突发事件而造成的风险。

个人（家庭）持有现金动机与企业的异同
相同点：（1）持有现金的动机都是交易（支付）动机、预防动机和投机动机。

（2）都是为了维持正常的现金收入和支出，持有现金都是为了应付意外事件对现金的需要，持有较多的现金可以更好地应付或者避免意外的发生。

（3）都是利用手中闲置的资金，从事投机活动，从而获得额外的收益。

不同点：（1）企业和家庭属于不同的主体，企业支付需求是为了持有一定量的现金，用来购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等，现金用量大；个人或者家庭则用来购买日常用品，现金流动量比
较小。

（2）在预防动机方面，企业是为了防止如地震、水灾、火灾等自然灾害，生产事故，主要顾客未能及时付款等突发事件造成的生产中断，其所需要的资金多少取决于三个因素：①现金收支预测的可靠程度；②企业临时借款能力；③企业愿意承担的风险程度。

对于个人或者家庭来说，预防动机主要是为了防止疾病、教育收费等事件.（3）投机方面，两者所依据的信息来源不同。