中小企业融资渠道存在的问题
(一)融资渠道狭窄
中小企业的融资较多地集中于来自银行的间接融资，只有少数的融资来源于直
接融资。我国对中小企业上市融资的条件设置较高，一般的中小企业很难达到上市
的标准，而中小企业自有资金比较缺乏，制约了中小企业的发展。商业银行出于自
身利益的考虑，很少向中小企业提供长期性融资中小企业为了满足长期资金周转的
需要不得不采取“短期贷款，多玫周转”的办法，从而增加了企业的融资成本。因
此，中小企业的发展主要依耪内部融资和银行贷款的方式进行融资，融资渠道的狭
窄、单制约了企业的快速发展。
（二）融资结构不合理
在中小企业主要依赖内部融资和向银行借款融资的情况下，各种融资方式没有
达到一个科学台理的比例结构，形成了结构性失衡。如中小企业向银行贷款时，由
于银行不能提供长期信贷，所以针对银行融资主要解决短期流动性短缺的问题。但
是在现实中，中小企业最迫切需要的是用来进行中长期投资发展的中长期资金。单
从银行贷款融资方面中小企业难以得到发展急需的中长期资金，而其他融资渠遘也
难以提供其发展需要的资金，所以我国的中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，
严重的还会导致企业在经营中由于资金链的断裂而破产。
(三)融资成本过高
融资成本是指企业取得和占有资金的代价，包括筹资费用和用资费用，前者是
指企业在资金筹集过程中发生的各种费用，后者是指企业困使用资金而向资金提供
者支付的报酬。
由于中小企业融资渠道的狭窄单一和融资结构的不合理，使得中小企业融资只
能借助于银行和内源融资，在融资时无法根据自己的经营特点选择适合自己资盒需
求的融资方式；并且由于在向银行借款过程中的手续问题，使得借款过程时间过长，
而且部分企业还要面临高额的招待费用，因此在资金供给与资金需求间的融资的结
构性失衡，决定了中小企业融资的融资成本高。

中小企业融资渠道不畅的原因
中小企业融资渠道不畅使得企业普遍融资困难，造成当前这种困境的原因很多。
文章认为主要表现在以下几个方面：
(一)中小企业自身素质不高
中小企业很难从金融机构贷到款其主要原因之一是中小企业自身素质不高，资
信度差：
首先，表现在中小企业技术创新能力较低，缺乏竞争力，市场风险高。中小企
业由于创新投八少，缺乏相应的技术人才，拄术创新能力明显不足。其次，中小企
业大多采用私人制和台伙制，管理水平落后，经营风险高。再次，中小企业财务制
度不规范，特别是在财务核算方面随意性大，普遍存在财务核算不真实的情况增加
了银行和投资方的投资风险。最后，部分中小企业短期行为倾向严重，信用状况较
差，使得中小企业整体信用环境恶化，加重了中小企业融资的困难。
中小企业的有效担保和抵押物也相对匮乏，有效担保和抵押不仅能减低借款人
道德风险发生的概率也可大幅度降低银行向中小企业贷款的综台成本。因此，要求
提供有效担保和抵押，是银行向中小企业提供贷款的必要前提条件，由于我国大多
中小企业的固定资产较少、土地房屋等抵押物不足，在现行的法律制度不完善、社
会信用体系尚未建立的背景下，中小企业很难从银行获得足量的贷款。
(二)金融支持体系不健全
凡是中小企业发展迅速的国家（比如美国、德国、日本等)，都具有比较健全的
金融支持体系，以保证中小企业发展所需资金。如德国、日本两国设立了专门为申
小企业提供信贷资金的政策性金融机构，这些金融机构各自严格分工合作，从而保
护不同类型的中小企业获得充足的发展资金。目前在我国金融组织体系中缺乏专门
为中小企业融资服务的政策性银行。虽然我国有数量众多的中小商业银行，但由于
他们没有得到政策性融资权，自身问题尚未解决，无法满足中小企业的贷款需求。
(三)政府对中小企业扶持力度不够
长期以来，我国政府在政策、资金、技术、人员等方面对大型企业特别关注并
大力支持，而对中小企业的发展不够重视。因此，大多数金融机构都将主要精力放
在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时，
我国现行的金融体制也不利于中小企业，政府部门仍然保留着计划经济的观念，长
期以来，国家的扶持政策一直向大企业倾斜。尽管近年来国家政策有所改变，但并
没有发生实质性的变化。
(四)缺乏完善法律法规的支持保障
我国对中小企业立法不规范并且法律执行环境差。一是中小企业立法不规范，
我国目前针对企业还是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范
的中小企业立法，造成了不同所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。二
是法律执行环境比较差，一些地方政府为了自身局部利益，默许企业逃避银行债务，
有关法律对银行债权的保护能力还不够，加刷了金融机构的恐贷和惜贷心理。
（五)垒融机构对申m企业有信贷岐视
以银行为代表的金融机构从规避风险、提高经济效益的角度出发，不愿意给中
小企业，尤其是中小民营企业发放贷款。我国银行目前是以口大商业银行为主体，
这些商业银行由于规模大，机构多，审批程序固定，分摊在每一笔信贷业务的固定
成本几乎是不变的，而贷款收益却随金额、利率的变化而变化，因此，从成本收益
的考虑，这些商业银行自然倾向于大客户、大金额的贷款业务。另外，从银行信贷
业务操作流程上看，传统的信贷体系主要是为大客户的长期大额信贷业务而设计的，
这样的信贷业务也很难满足中小企业短期、小额、次数多的贷款要求．

拓宽中小企业融资渠道的对策
造成中小企业当前融赉困境的原因很多，破解这个难题也是一个复杂的系统工
程，需要从中小企业、政府和银行等多方面的努力和综台协调，共同构建有效的、
多层次的融资渠道。
(一)提高中小企业自身的素质
中小企业要获得投资人和商业银行的资金支持，增强自身信用、提高自身实力
是关键。首先，中小企业要改变家族制企业内部产权不清的状况，积极稳妥地推进
企业产权制度改革，明晰企业的产权。只有企业的产权明晰，经营者才能对自己的
行为和企业未来的发展负责，企业的信用才能真正建立起来。其次，中小企业要树
立良好的企业法人形象，按时清偿银行的债务和应付款项，杜绝不良信用记录，提
高企业的信誉程度。第三，中小企业要提高财务管理水平，完善财务制度，提高企
业财务状况的透明度和财务报表的可信度。第四，中小企业要加强企业内部管理，
加强与金融机构的联系，建立蛊好的银企关系，要积极参加政府部门组织的银企对
接活动，扩大了解，增进互信，求得接赢。第五，中小企业要更新观念，大力提高
经营管理水平，提高企业的竞争力。
(二）完善中小企业信用担保体系中小企业融资难，关键是贷款担保难，要完善
和细化支持中小企业的信贷管理制度，建立适应中小企业特点的信用评估、援信以
厦贷款审批制度。要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企
业、大公司参股、壮大担保公司实力，提高担保公司支持中小企业的能力。政府在
有条件的情况下，加大对担保公司的投人，以增加民间资本参与担保平台建设的信
心，建立中小企业融资担保基金，促进担保机构健全制度，提高信用度，降低经营
风险，提高担保资金的放大倍数。
(三）发展地万性中十畚融机构
要在现有金融体系中建立和完善一套高度专业化的中小企业融资服务体系。地
方性金融机构是支持地方中小企业的主力军，加快中小金融机构的建立，大力发展
为中小企业服务的地方性中小金融机构，可以有效的拓宽中小企业的融资渠道。地
方性中小金融机构相对比较了解地方基层，能够利用当地的信息掌握本地中小企业
的生产经营状况，这样地方性中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信
息和交易成本低的优势。
(四)加强法律法规的建设
政府应建立健全为中小企业服务的法律法规体系，在现有的法律、法规基础上，
进一步推出《中小企业扶持法》、《民营企业法》、《私营企业法》、《个体经营户法》
等，规定相关企业的设立、终止以及外部联系，明确企业的权利、义务和责任，使
企业运作时有法可依。同时，还要修订目前的财政、税收、金融政策，鼓励有实力
的中小企业参与政府支出预算项目的竞争．在税收上，实行视同仁的税收优惠等政
策，减轻中小企业负担。在金融上，针对中小企业制定专门的信用制度，以及为支
持中小企业融资提供方便的金融创新机制。
《五)充分发挥商业银行的融资作用
商业银行在中小企业融资当中发挥着非常重要的作用，国此要充分发挥商业银
行在中小企业融资中的作用。商业银行在面向中小企业融资时应逐步完善三项机制：
一是建立高效的审批机制。商业银行必须转变管理机制，要调整管理的流程，
减少审批的环节，简化审批程序，放低门槛，这样才能适应中小企业对信贷资金短、
平、快的要求。在这方面，商业银行可建立专营的中小企业服务部门，专门负责中
小企业贷款的批量审批。
二是建立有效的激励机制。商业银行要为中小企业提供金融服务的信贷人员、
管理人员制定特殊的激励机制，使他们能够尽可能去做这些企业的沟通，调研和风
险评估工作，为中小企业提供更好的金融服务，以保证贷款质量。
三是建立恶意违约的惩罚机制。金融经济的健康运行，中小企业用户的可持续
健康发展，关键是建立在信用的基础上。对那些不讲信用，恶意违约，逃避银行债
务的中小企业．必须要有一个严厉的惩罚机制。只有在一个良好的信用制度基础上，
才能共同解击中小企业的融资困难，实现对中小企业金融服务的可持续发展。