互联网金融背景下中小企业融资模式研究 摘要：在对内改革、对外开放政策的强大动力下，中小企业的注册数量逐年快速增多。中小企业在制

造科技项目产品、创造就业条件、增加新的就业岗位、促进经济可持续发展、维护社会繁荣稳定和谐等方面发挥发着重要的影响。中小企业在自身经营的过程中，存在着诸多急迫解决的问题，较为普遍存在的是融资难的问题，资金短缺更为常见。虽然相关政府部门以及金融机构也制定了一些融资措施，但因中小企业规模小、没有信用担保体系等原因导致在实际融资过程中效果并不理想。随着互联网在中国的快速发展，互联网所提供的业务范围也不断丰富。因此，本文通过在互联网金融背景下的融资模式进行探究，对中小企业融资难存在的处境进行总结，并根据互联网金融的发展情境下，提出合理化建议和新思路，希望能够对中小企业融资难问题起到帮助作用。 关键词：中小企业;互联网金融;融资;建议

引言 就我国来说，发展中小企业不仅解决了国企改革或企业重组等原因引发下岗职工的分流问题，增加了居民收入，对我国社会经济发展水平有很大的帮助。中小企业为了满足消费者购买需求，会增加投资办厂，弥补我国居民消费需求严重不足，对扭转中小企业在产业结构升级、促进经济高质量发展起到重要的作用。在当今国内外形势纷繁复杂的时代背景下，中小企业规模小、能力弱等局限性，导致在融资方面一直都是困难重重，甚至导致中小企业面临破产倒闭的风险。研究中小企业的融资模式在互联网金融的发展，是一个扩展背景下中小企业的传统融资模式，填补了传统融资模式的空白，进一步完善中小企业融资理论和互联网金融融资理论，更有助于中小企业拓宽融资渠道，降低融资门槛，增加融资额度，减少融资成本，从融资难的困境中走出来。 1 中小企业融资现状分析

1.1 中小企业的定义 根据企业的员工人数、从事主营业务收入的所得、拥有或者控制全部资产等指标，以及业内和国家有关部门规定的准则，中小企业是由一个人出资或者多个人提供资金开办，聘用的员工人数与从事主营营业收入的所得都不是特别大，所以大部分中小企业在经营上多半是由业主直接对企业日常事务进行处理和做重大决策，外界对中小企业重大决策的影响相对不大。不同行业对于中小企业的划分标准，不尽相同，可以归纳为人员数量少、拥有自己的资产、较小规模经营的企业。例如，零售业的标准：小型企业从业人员10人-50人，营业收入100万元-500万元；中型企业从业人员50人-300人，营业收入50万元-20000万元。建筑业的标准：小型企业营业收入300万元-6000万元，资产总额300万元-5000万元；中型企业营业收入6000万元-80000万元，资产总额5000万元-80000万元。 1.2 中小企业融资现状 1.2.1 内部融资 中小企业独立经营，具有明显的能够集中生产、依仗地利、经济优势、市场集中、接近顾客等社会功能。虽然中小企业的人力物力资源无法与大企业相媲美，但是中小企业可以利用自身优势，将资源集中在一个地方，抢占市场，获得该地方的优势。在市场经济里，拥有资金才能使中小企业正常运作，然而资金能否收益对中小企业的未来起到决定性的作用，关乎中小企业的生死存亡。在现代市场经济中，向银行申请贷款融资仍然是中小企业主要的融资方式，但因为中小企业处于刚起步阶段，社会信用低、经营管理薄弱、规模不大，往往很难从银行获得融资贷款。在向银行贷款困难重重之时，中小企业往往会选内部融资。内部融资主要包括了民间借贷或者自有的私人借款，以及个人所拥有的资金，固定资产折旧，风险投资公司还有留存收益是中小企业在遇到资金困难时会优先考虑进行内部融资，也是中小企业实现资本积累的常见方式。民间借贷是在借款方和放款方相互了解彼此的信息情况下进行的借贷，或者是由可信度比较高的第三方为借款方做担保，以此达到借贷双方完成借贷的目的。采用这种融资方式的利率相对银行等其他金融机构的利率要高很多，虽然利率高，但是贷款手续简单、放款快。因此，很多中小企业在继续用钱也都会采用民间借贷的方式来缓解资金不足的困境。将自有流动资金、留存收益和应付未付款、暂收款陆续转变成资金投入生产和进一步扩充。但这些方式所获取的资金有限，内部融资无法满足中小企业自身发展所需。 1.2.2 外部融资 资金是中小企业发展的命脉。政府一直以来的重点是以扶持和扶植国有企业和大型企业为主，而对中小企业的扶持使其在持续经营和扩大生产依然在很大程度上受到一定影响，阻碍中小企业的发展。 近些年我国经济金融一体化快速发展，商业银行数量日渐增多。随着改革开放，外资银行也进入我国。内部融资具有一定的抗风险能力。当内部融资无法满足中小企业在较短的时间内获得大量的资金用于企业的生产和发展所需时，就只能面向外部进行融资贷款。传统的外部融资渠道主要是向银行申请贷款。向银行申请贷款是指企业在资金不足的情况下通过信用担保或者抵押然后从银行获得资金的方式。 国有商业银行现代管理制度日渐完善，并且国有商业银行都成功的在国内外主板上市，上市之后发展空间也得到很大的提升，由于中小企业社会信用低，因此银行对来自于中小企业的贷款申请要求也相应的提高，对中小企业的贷款申请要求有具有法律规定资格的清偿债务人或者抵押物登记。中小企业基本都处于初创企业，即便是经过一段时间的市场考验，资本积累的速度也比较缓解，经营规模小，管理制度不健全，融资能力差，资金占用多周转慢，能够作为抵押贷款的资产更是极其有限，以致于中小企业无法顺利的从商业银行贷款成功。申请银行贷款办理，手续复杂、抵押物较为严格、要求信用高，加之庞大的资金使得中小企业在未获得更多收益前无法偿还贷款，所以在无法满足的这种情况下，银行为了资金的安全性和自身收益的考量，必然会减少对中小企业的贷款，银行更加愿意的借贷给大企业。这样的竞争下，中小企业的融资难度大大增加。 2 中小企业融资困难存在的问题

2.1 中小企业现代管理制度不完善 中小企业本身资金紧缺，没有花费太多资金来完善内部控制，也很难重金聘用大企业高管。中小企业规模小、人员少，会出现主管财务工作同时兼顾审计工作，没有明确划分职责权限，违背了不同岗位相互分离原则，致使中小企业内部控制环节薄弱。内部控制是中小企业或多或少要了解的管理制度，内部控制能够帮助中小企业提高资金利用率，减少资金浪费的问题，合理分配和使用中小企业内部的各种资源，避免不必要的浪费，从而使中小企业获得更高的利润。 处于发展初期的中小企业，为了占领市场、提高竞争力，注重产品的研发，忽视了现代财务管理工作对处理企业财务关系的重要性，而且仍然使用老旧的财务管理模式，执行力差，导致中小企业内部出现财务管理效率低下，资金用途不当，缺乏财务风险分析，没有制定相对的应对策略。虽然部分中小企业虽然能够认识到财务管理对企业发展的作用，制定符合自己企业发展财务管理策略，但缺乏熟练业务的财务人员，而且存在着中小企业内部执行力差，管理方法落后，致使中小企业财务管理监管薄弱，财务信息缺乏完整性和真实性，导致财务数据无法正确反映中小企业的经营状况，甚至出现部分中小企业为了逃避税务做假账。中小企业借入短期借款占其在银行或者其他金融机构贷款的大部分，影响了还债能力和增加资金风险。中小企业借入短期借款要支付利息，到期无法偿还会使企业的资金处于紧张状态。粗放式的财务管理可能增加中小企业丧失偿债能力的财务风险。 2.2 中小企业信用等级低，缺乏信用担保体系 中小企业在贷款时无法提供抵押物和担保。中小企业自己拥有或控制的资金比较少，较小的经营规模，没有制定现代公司管理的决策机构，没有制定长期发展战略；生产的产品结构化过于简单，技术水平不高；不固定的经营场所，利润不稳定，盈利能力不强；信息不透明，刚成立阶段社会信用评级不高，频繁违约，风险因素较多；自身担保实力不足，融资机制不健全，缺少主管融资部门，没人愿意为其担保，且不能提供充分的抵押或担保，导致金融机构很难正确的判断中小企业的还款能力，从而很难获得融资支持。因此，中小企业在向银行申请贷款时会出现中小企业之间相互提供担保，这种情况不在少数，但担保企业也害怕被担保企业经营不善反而连累自己。目前，我国中小企业融资信用标准规范体系尚未形成，随着中小企业数量逐年增加，容易使一些恶意的中小企业影响融资市场秩序。这种影响不仅是伤害了中小企业本身的利益，也阻碍整个行业的健康发展。如果中小企业无法偿还银行贷款或是逾期还款，银行很难再同意给中小企业办理贷款融资业务。存在违约风险和道德风险，况且这种情况一旦发生，其他金融机构也会对中小企业的社会信用、商业信誉等产生怀疑，这样只会使得中小企业在融资方面并非易事，更谈不上中小企业的长期成长。 2.3 融资成本高 融资是当事人通过各种方式筹集资金的交易行为与经过。中小企业要想能够获得资金的使用权，就要为这笔资金支付相关费用，包括利息和手续费。随着国家货币政策的不断改变，以适应经济发展需求，利率不断的变化，为吸收公众存款，人民币存款利率近年逐渐提高，从而导致了贷款利率随之提高，中小企业在贷款中不得不承担的融资成本相应增加。中小企业在申请融资贷款过程中，银行不愿自担风险来办理中小企业贷款融资业务申请，会对中小企业的经验规模、盈利情况进行严格的审查，有无负债，发展潜力等，其财务状况是所审查的关键内容。目前大多数中小企业贷款金额不大，但贷款次数较多，使得一系列复杂的审查流程和办理过程需要耗费了银行或金融机构的审查时间和成本，同时也浪费掉了中小企业大量的时间和人力。加之，在金融市场中，贷方拥有主动权，中小企业往往处于被动的一方，金融机构在放贷过程往往是收费复杂、收费项目多。 当中小企业不能在银行办理融资贷款的时候，为维持企业资金周转，会通过非法定的金融机构进行融资贷款。相对于法定金融机构而言，非法定金融融资贷款审查时间短，手续简便，资金到账速度快，具有快捷方便的特点，但其高额的利息类似高利贷的风险和不确定因素较多，将会大大增加了中小企业融资成本。可见，中小企业的发展受到这种高成本融资方式的束缚。 2.4 融资渠道窄和融资手段单一 长期以来，我国中小企业融资途径主要是内部融资和外部融资。外部融资包括了股权融资、租赁融资和银行信用借贷。由于进行股权融资会出现中小企业管理者假借可能生产的幌子，从事各种私人消费，并采取利己主义等道德风险行为，而不利于股东或者不符合企业发展战略的投资政策，导致与股东的利益发生冲突，造成公司的利益损失。可见，这种股权融资方式对中小企业融资贷款具有一定的难度。由于中小企业较小的经营规模，依靠自身内部来进行融资，会造成中小企业资金灵活性变差，资金流量比较小。资金来源主要依靠于外部资金的投入。我国中小企业外部融资过度集中于银行贷款，银行从自身利益为出发点考虑，将贷款业务工作重点多数集中有雄厚实力的大型企业中，人们很容易忽视了中小企业的融资贷款需求，中小企业获得的融资贷款资金需求逐渐减少。这种僧多粥少的局面必定会使中小企业出现资金周转困难、融资难等现象，使中小企业得不到良好发展。 2.5 与中小企业之间信息不对称 我国从事各行各业的中小企业数量繁多，对于银行来说，完全不可能了解每一家中小企业的基本信息。就不可避免的出现一些中小企业编造的数字，为获得融资贷款，而冒充优秀中小企业。中小企业缺乏现代管理制度，缺乏有效的财务信息，部分中小企业有时还做假账来隐瞒相关监督部门的检查，会提供虚假财务的信息，可能会与审计、会计方面串通所提供的信息不真实，伪造财务报表，串改利润数字，蒙骗银行，银行也无法调查中小企业所提供信息的真实性。另一方面，涉及到中小企业内部信息时，如与合作伙伴的交易信息、企业发展战略信息时，知己知彼百战百胜，中小企业为了竞争不会向外披露。导致银行不能及时准确审查信息的可靠性。存在极大的时差问题，并且中小企业和银行之间没有进行紧密的联系，无法及时准确的做到信息共享。因此，银行没有关于中小企业的完整