目录论文摘要 (14)引言 (14)1.简介 (15)1.1研究的内容与目的 (15)1.2 研究采用的方法 (15)2.中小企业的概念及特征 (15)2.1中小企业的界定 (15)2.1.1不同国家及地区对中小企业界定 (15)2.1.2我国中小企业的界定标准 (17)2.2中小企业生命周期与融资特征 (18)3. 国内外研究现状 (21)3.1国外研究现状 (21)3.2国内研究现状 (22)4.中小企业融资现状分析 (24)4.1融资主体分析 (24)4.1.1资金融入主体方面 (24)4.1.2资金融出主体方面 (26)4.2融资市场分析 (27)4.3融资环境分析 (27)5.中小企业融资难成因分析 (28)5.1内源融资的依赖性和局限性 (28)5.2外源融资难的困境成因 (29)5.2.1股权融资与债券融资目前不是主要渠道 (30)5.2.2间接融资缺失的成因分析 (30)5.2.3银行与企业的简化博弈论分析 (32)6.我国中小企业的融资途径 (35)6.1内源融资 (35)6.1.1企业主入资 (35)6.1.2权益转资本 (36)6.2外源融资 (36)6.2.1直接融资 (36)6.2.1.1发行股票 (36)6.2.1.2发行债券 (37)6.2.1.3商业信用融资 (37)6.2.1.4融资租赁融资租赁 (39)6.2.2间接融资 (39)6.2.2.1银行贷款 (39)6.2.2.2票据贴现融资 (40)6.2.2.3企业信用担保融资 (40)6.2.2.4委托贷款 (42)7.解决我国中小企业融资的建议 (42)7.1构建具有中国特色的中小企业信用担保体系 (42)7.2银行降低贷款门槛、开发中小企业市场 (43)7.3发展中小银行 (43)7.4发挥政府的积极作用，营造良好的金融生态环境 (44)7.5指导企业发展 (44)参考文献 (45)中小企业融资难的成因及对策摘要:中小企业在经济社会建设中有着重要的地位。
而数量庞大的中小企业是否健康发展关系着国计民生。
所以中小企业融资难的问题一直是国内外学者研究的对象。
中小企业融资难的问题严重抑制了中小企业的发展。
本作品目的在于正确认识我国中小企业融资的现状以及问题，积极提出合理改进办法。
作品从中小企业融资的本质入手分析我国中小企业融资难的成因，以及我国现存的中小企业融资途径及其利弊。
通过分析综合现有的融资途径、政府调控，得出更有实用价值更合理的改进办法。
我国中小企业融资难的原因是多方面的，主要可概括为企业自身问题和金融市场的不完善两方面。
企业自身问题：一、企业规模小，自有资金不足；二、地域性特征突出，非外向型；三、资信度较低，且经营偏好追求高风险项目；四、少数中小企业信用观念缺失，存在道德风险隐患等。
金融市场的不完善主要包括：一、社会信用体系不健全，社会信用化程度较低；二、融资成本过高；三、法制体系不健全，法律漏洞较多；四、银行等金融机构对中小企业的歧视等。
中小企业的融资途径较大企业单一许多，主要靠内源融资和银行贷款。
本作品列举了票据贴现融资；信用担保融资；委托贷款；融资租赁；企业信用担保融资等途径，分析其适用对象、特点，以求为企业找出最好的融资组合提供借鉴。
关键字：中小企业融资票据贴现信用担保委托贷款引言：近一段时间，温州频繁曝出“老板跑路”的消息，地下金融链断裂，导致了温州这一次的金融雪崩“跑路”逃债呈现出种种乱局，。
据媒体报道，眼镜行业龙头企业浙江信泰董事长胡福林已不知去向。
种种迹象表明，他的出走是因为无力还贷。
除他之外，浙江温州等地近期已经爆出多名企业家因无力偿还负债而跑路的新闻。
企业主“离家出走”，进一步加深了外界近来对于民间借贷疯狂的担忧。
老板频频跑路，这究竟是由何引发的？而中小企业不断的倒闭，让更多的人担心，温州经济乃至我国的民营经济是否会产生“多米诺骨牌”般的坍塌效应？虽然，从改革开放以来都不乏经济学家研究中小企业融资的问题，但是“温州跑路潮”事件无疑说明此问题的研究解决已迫在眉睫。
本作品旨在研究、探讨、解释此现象，最终对解决中小企业融资难的问题提出合理的建议。
1.简介：1.1研究的内容、目的本文研究的内容：是什么导致中小企业融资难？如何解决中小企业的融资的问题？本文的目的：用实证分析的方法，通过对国内中小企业融资现状的研究，找出目前我国金融市场的不足，并分析总结出完善国内金融市场和解决中小企业融资难的方法、途径。
1.2研究的方法本文在众多探究中小企业融资问题学术论文的基础上，以融资主体为划分方式，分别对企业和其融资渠道进行了分析，其中，资金融出主体以最有代表的银行机构为例，着重进行银行与企业的简化博弈论分析，探究条件，以使子博弈精炼纳什均衡结果有利于改变目前的困境状况。
2.中小企业的概念及特征2.1中小企业的界定2.1.1不同国家及地区对中小企业界定不同的国家和地区对中小企业的界定各有所不同。
（一）主要国家和地区对中小企业的界定标准中小企业是指相对于大企业来说资产规模、职工人数及经营规模比较小的经济单位，表2-1 是主要国家和地区中小企业划分标准:表2-1 主要国家和地区中小企业划分标准资料来源：转引自陈晓红、郭声琨著：《中小企业融资》，北京·经济科学出版社，2000 年版，第4-5页。
2.1.2我国中小企业的界定标准新中国成立后，我国对企业规模划分的标准有六次较大的变化，划分的标准有：行业的特点、企业拥有的职工人数、企业的年综合生产能力企业年销售收入和资产总额。
中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。
表2-2是我国中小企业界定标准。
表2-2我国中小企业界定标准中小企业与大企业的差别不仅仅是规模大小、资产多少。
一般来说中小企业、地域特点明显，组织、管理机构不完善，财务、信息不透明，抗风险能力较差。
但中小企业较大企业灵活、更能适应市场变化。
2.2中小企业生命周期与融资特征——基于企业生命周期理论所谓“企业的生命周期”，是指企业诞生、成长、壮大、衰退甚至死亡的过程。
虽然不同企业的寿命有长有短，但各个企业在生命周期的不同阶段所表现出来的特征却具有某些共性。
一般来说，企业生命周期变化规律是以12年为周期的长程循环。
它由4个不同阶段的小周期组成，每个小周期为3年。
该规律的行业特征不太明显，适用于各种行业，甚至大部分商业现象。
尽管它们有共同的规律，但在4个不同周期阶段变化各异，各自的发展轨迹也不同。
这些不同的变化特征归纳为普通型（上升期→高峰期→平稳期→低潮期）、起落型（上升期→高峰期→低潮期→平稳期）、晦暗型(下落期→低潮期→高峰期→平稳期)三种。
且不说这三种类型的具体变化如何迥异，从融资的角度可以将一个企业的生命大致分为4个阶段萌芽期、成长期、成熟期、衰退期。
（一）萌芽期萌芽期也就是创业阶段。
这个时期，企业还停留在“构思”的状态，没有成型的运作模式、机构，也没有成熟的产品，很难得到外界的认可，所以企业的发展资金基本上绝大部分要靠内源融资即投资者的投资。
若是企业的产品的市场、企业的发展前景足够的好也可能吸引到外界的资本如风险投资、天使投资等民间资本和政府基金。
（二）成长期成长期是一个企业发展、腾飞的时期，企业要研发、生产产品，开拓市场需要大量的资金。
此时，企业的盈利状况还不理想，企业总体规模偏小，市场风险与经营风险较高，使得银行等以追求资金安全的金融机构不可能成为该阶段企业投资的主体，而其它面向大众的大规模筹资渠道，如公开发行股票、债券等，也因市场前景尚不完全确定和准入的门槛过高而无法进行。
因此，此阶段企业主要的融资渠道仍然是风险资本。
这个时期企业的主要融资途径有：（1）风险投资。
（2）以信用担保公司为中介而获得的银行贷款。
（3）融资租赁。
通过融资租赁活的无力购买的生产设备。
（4）资产证券化，如应收账款证券化、无形资产证券化和具体项目证券化来进行融资。
（5）商业信用融资。
企业也可以向其它企业以延期付款、赊欠商品、或要求其它企业提前付款等形式解决企业自身流动资金缺乏的问题。
（三）成熟期中小企业在成熟期已步入正轨，已经有了一定的资产、市场份额和相对稳定的收益，因此融资渠道较之前多。
银行等金融机构乐于借钱给此时期的中小企业，并往往成为中小企业成熟期的主要融资渠道。
而且，此时的中小企业基本上具备上市（或许还不能进入主板市场）或发行债券的条件。
所以银行贷款和上市融资发行债券就在企业融资中占了主导地位。
主要融资途径如下：（1）银行贷款（2）上市融资。
因为主板市场门槛过高，中小企业一般只能进入二板市场。
若是二板市场仍是遥不可及，可以通过多家中小企业合并而达到进入二板市场的条件。
（3）债券融资。
企业可以发行普通债券、可转换债券，来获得稳定的资金来源（4）留存收益转资本。
（四）衰退期衰退期虽说通过不断创新来保持企业的成长性能够延长企业的寿命，但也鲜少有企业能够长盛不衰。
在成熟的长期平稳之后，企业的衰退往往是不可避免的。
这时候企业的技术装备日趋落后、产品老化、生产萎缩、效益下降。
这时，企业要么执行退出战略，要么进管理创新和技术创新，加大技术创新投入，进行新产品开发，并适时调整发展战略，进行市场创新，以求二次创业。
当二次创业时，资金需求主要满足设备的更新以及技术的创新与引进等，也可以说是企业从萌芽期开始在重新循环一遍。
但此时的企业与初次创业时相比有着天壤之别。
二次行业时，企业已有了一定的形态，资产，在外界的眼中已经有了一定的信用、商誉。
所以比初次创业更能吸引外界资本。
可以依靠银行贷款、风险投资、民间个人资本、非正规金融机构融资，也可以进行商品贸易融资、租赁融资、票据融资、典当融资、应收账款质押融资来使企业获得部分资金，还可通过企业内部职工借款、企业间的商业信用、民间借贷、信用担保机构担保贷款获得债权融资，或是通过产权交易市场、股权的场外交易获得股权融资以及并购和重组。
结合对企业生命周期的分析，中小企业融资难的问题只存在于创业期、成长期和衰退期，本文致力于基于这三个时期中小企业的不同特点，找出最合理有效的融资渠道。
3.国内外研究现状中小企业融资难一直是世界性的难题，国内外学者对此做了不少的研究，也有许多重要的理论。
3.1国外研究综述1973年麦金农和肖首次提出“金融抑制”和“金融深化”论。
金融抑制指一国的金融体系不健全，金融市场机制未充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融发过来又阻滞着经济的成长和发展。
金融深化论主张一个受市场经济调控的金融体系的效率要远远高于受人为干预的金融体系，深化的目标是要放松过多的行政干预，让金融体系充分发挥其有效地资金配置作用，以促进经济增长。
根据“金融抑制”和“金融深化”论，发展中国家的金融管制造成金融抑制，阻滞国家的经济成长和经济发展，导致市场机制作用不能充分发挥，是中小企业信贷融资困难的重要原因之一。