第四章 项目基础财务数据的测算与评估
第一节 项目基础财务数据的内容 一、财务数据估算的概念 财务数据估算指在项目市场、资源、
技术条件评估的基础之上，从项目（企 业）的角度出发，依据现行的经济法规 和价格政策，对一系列有关的财务数据 进行调查、搜集、整理和测算，并编制 有关的财务数据估算表格的工作。
特点：经济性、机密性、动态性
（3）商标权：用于辨认特定商品和劳务 的标志
特点：独占使用权、禁止权
（4）商誉：企业的信誉、社会声誉
（5）土地使用权：土地使用者以协议、 指标、拍卖等方式从国家或集体手中取得 的在一定年限内对土地的占有、使用、收 益和有限处分权。
3、 开办费的构成
在筹集期间所发生的各种费用。
I＝（5×10＋11×15＋6×8＋7×20））×50％ ＝806（万元）
（2）详细估算法
现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算， 然后汇总得到固定资产投资总额。
①工程费用估算
A：建筑工程投资估算 建筑工程投资=项目建筑面积（平方米）×每平方米造
价
B：设备购置费估算 国内标准设备购置费=设备出厂价+运杂费 国内非标准设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+
力年份的销售收入 税金 ： 增值税、消费税、营业税等流转税金
（四）、利润及其分配的结果 销售利润 投资净收益 营业外收支净额 三、基础财务数据估算的原则 1、 合法性原则 2、 真实性原则 3、 准确性原则 4、 可比性原则
四、财务数据估算的程序 1、 熟悉项目概况，制定财务数据估算的工作计
Qi: 拟建项目第i种设备的数量；Pi: 拟建项目第i种设 备的单价；n:设备种类数。
例 2：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格 见下表：
甲设备 乙设备 丙设备 丁设备
数量（台） 10
15
8
20
价格（万元） 5
11
6
7
假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50％。 则拟建项目的固定资产投资总额为：
划
2、 收集资料 （1）批准的项目建议书和可行性研究报告 （2）国家有关部门的法律法规 （3）同类项目的有关基础资料 3、 进行财务数据估算
第二节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容
固定资产投资
建设投投资
建设期借款利息
流动资金投资
二、建设项目投资的构成与估算
I＝40× 1000 / 20＝2000（万元）
B：指数估算法（生产规模估算法）
是指根据同类项目固定资产投资额来估算不同 生产规模拟建项目固定资产投资额的一种方法。
I 2 I1 P2 / P1 n CF
n：生产规模指数（0<n<1）.
当依赖加大设备规格来扩大生产规模：n 取值 为0.6~0.7
4、 建设期贷款利息
(二) 建设项目投资的估算方法 1、 固定资产投资估算 （1）扩大指标估算法 套用原有同类项目的固定资产投资额对拟建
项目固定资产投资额估算的方法。
优点：计算简单
缺点：估算的准确性差
A：单位生产能力投资估算法
是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定 资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的 一种方法。
I 2 P2 I1 / P1 CF
其中：I2拟建项目所需固定资产投资额； I1：同类项目实际固定资产投资额 P2：拟建项目生产规模 ；P1：同类项目生产规
模 Cf：物价换算指数
例 1：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研 究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目 的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价 因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为：
费税税率）
增值税＝（CIF＋关税＋消费税）×增值税税率 外贸手续费＝CIF×1.5％ 银行手续费＝合同价×0.4～0.5％ 国内运杂费＝CIF×国内运杂费率
二、项目基础财务数据估算的内容 （一）投资成本费用估算 项目建设期各年的投资支出和建设项目的总投资估算。 建设投资：固定资产投资、无形资产投资、开办费、
建设期利息 建成后需要垫付的流动资金 （二）生产成本、费用估算 建成后对总成本费用及各年成本费用的估算
项目的生产经营总成本 可变成本 固定成本 单位产品成本 经营成本 （三）销售收入与税金的估算 销售收入 ： 正常年份销售收入和未达设计生产能
（一）建设项目投资的构成
1、 固定资产投资的构成
建筑工程费
工程费用 设备购置费
安装工程费
建设单位管理费
固定资产投资 工程建设其他费用 勘察设计费
负荷联 合试车费
土地征用及迁移补偿费
施工机构迁移费等
预备费用（不可预见费）基本预备费
涨价预备费
固定资产投资方向调节税
2、 无形资产投资的构成
供企业生产经营长期使用，但没有具体实 物形态的特殊性资产
当依赖增加相同数量来扩大生产规模：n 取值 为0.8~1
对高温高压工业项目
n 取值为0.3~0.5
C：比例估算法
根据已有的同类项目主要设备投资占其总投资的比 例，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。
I
1 K
n
Qi Pi
i 1
其中，I：拟建项目的固定资产投资额；1/K：同类 企业的设备占其固定资产投资的比例（%)）
特点：不存在实物形态、提供较长时期的 经济效益、与有形资产不可分离、有偿取 得、 未来经济效益不稳定。
（1）专利权：经过规定的法律程序，由 国家给予的对某一产品的造型、配方、结 构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权 利。
特点：具有排他性的财产权
（2）非专利技术：未公开、为申请专利 保护、在生产和经营过程中已经使用了的 可以带来经济效益的技术知识和经验
计划利润+运杂费 其中：计划利润=（设计费+生产成本）×成本利润率 计划税金=（设计费+生产成本+计划利润）/（1-税率）
×税率
成本利润率、税率均取同行业平均水平。
国外进口设备购置费=到岸价格+进口关税+进口消费 税+进口增值税+银行与外贸手续费+国内运杂费
其中：到岸价格=离岸价格+海运费+海运保险费 海运费=离岸价格×海运费费率 海运保险费=离岸价格×海运保险费费率 海关关税＝CIF×关税税率 消费税＝（CIF＋关税）×消费税税率÷（1－消