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第一节 证券投资基金概述
掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股 票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证 券投资基金业的发展概况；熟悉证券投资基金的 分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭 式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市 场基金管理内容；熟悉各类基金的含义；掌握交 易所交易的开放式基金的基本概念、运作机理和 产品优势，了解ETF和LOF的异同。
券投资工具，证券投资基金具备如下（ ） 的特点。[2010年5月真题]
A．保证收益 C．专家理财
B．分散风险 D．集合投资
【答案】BCD
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（五）证券投资基金与股票、债券的区别
1.反映的经济关系不同 股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权
债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型 基金除外。
等。 基金起源于英国，是在 18世纪末、19世纪初产
业革命的推动下出现的。1868年海外和殖民地 政府信托组织公认最早的基金机构。 目前，基金业已经与银行业、证券业、保险业 并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
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（二）我国证券投资基金业发. 展概况
时间还比较短，突飞猛进的发展
1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》 1998年3月，两只封闭式基金—基金金泰、基金开元设
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一、证券投资基金 （一）证券投资基金的产生与发展
定义： 证券投资基金是指通过公开发售基金
份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理 人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益， 以资产组合方式进行证券投资活动的一种利益共 享、风险共担的集合投资方式。
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美国称“共同基金” 英国和我国香港地区称“单位信托基金” 日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”
第四章 证券投资基金
概况
证券投资基金概述
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产生与发展 我国发展史 特点 掌握 作用 与股票、债券区别 掌握
分类 6种 掌握
证券投资基金当事人
证券投资基金的费用 与资产估值
持有人：权利&义务 管理人：概念、资格、职责、更换条件等 掌握 托管人：概念、资格、职责、更换条件等 掌握 三者关系：
费用
管理费 托管费 交易费 运作方 销售服务费
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二、证券投资基金的分类
（一）按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金 和公司型基金。 定义 契约型基金又称单位信托，是指将投资者、 管理人、托管人三者作为基金当事人，通过签订基金 契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 我国都是契约型基金 定义 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法 律上具有独立法人地位的股份投资公司。
估值
基金资产净值 掌握
基金资产估值
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证券投资基金收入、 风险与信息披露
收入来源 利润分配 投资风险 掌握 信息披露
证券投资基金的投资
投资范围 掌握 投资限制 掌握
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本章内容变化情况
2009年教材中的“国债基金”改为“债券基金” 删除了有关黄金基金的有关内容 新增了按照投资理念的不同对基金的分类 新增了基金交易费、运作费、销售费内容 增加了股票基金、债券基金投资比例的知识 增加了保本基金、QDII基金的相关知识 修改了“基金托管人”的定义
立，我国基金业开始起步。 2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施，以
法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市 场经济中的地位和作用。 证券投资基金业进入崭新发展阶段，并呈现以下特点：
1、基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形 式 2001年9月，第一只开放式基金诞生。2009年底数据：510只/31……
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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1.公司型基金的特点：
（1）基金的设立等类似于一般的股份公司， 基金本身为独立法人机构。但不同于一般股份公 司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾 问或管理公司来经营、管理基金资产。
（2）基金的组织结构与一般股份公司类似， 设有董事会和持有人大会。基金资产归公司所有。
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2. 契 约 型 基 金 与 公 司 型 基 金 的 区 别 ：
定义 封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金 合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证 券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的 基金。
封闭式基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止 之间的时间。期间的长短决定于：一是基金本身投资期限的长 短。二是宏观经济形势
定义 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份 额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的 基金。部分资产保持是现金。
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习题
【例3 判断题】契约型基金用基金章程来约束 当事人的行为。（ ）[2010年5月真题]
【答案】错 【解析】契约型基金是基于信托原理而组
织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没 有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方 当事人的行为。题中描述的为公司型基金。
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（二）按基金运作方式不同，可分. 为封闭式基 金和开放式基金。
（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金 份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通 股票筹集的公司法人的资本。
（2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金 的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型 基金的投资者对基金动作的影响比契约型基金的投资者大。
（3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营 运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。
2、基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化 3、中国基金业对外开放的步伐越来越快。
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（三）证券投资基金的特点 1、集合投资 2、分散风险 3、专业理财
（四）证券投资基金的作用 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道 2、有利于证券市场的稳定和发展
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习题
【例1 多选题】作为一种现代化投资工具，证
2.所筹集资金的投向不同 股票和债券是直接投资工具，而基金是间接投
资工具。
3.风险水平不同 股票＞基金＞债券
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习题
【例2 单选题】证券投资基金所筹资金主要投 向（ ）。[2010年5月真题]
A．实业 C．金融工具
B．房地产 D．金融机构
【答案】C
【解析】股票和债券是直接投资工具，筹 集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工 具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工 具。