2019年全球原油贸易现状分析报告一2018 年全球原油贸易现状（一）2018 年全球原油贸易总量保持增长金融危机以来，在我国等新兴经济体石油消费和原油进口快速增长的推动下，全球原油贸易总量稳步增长，年均增长率为１.４％。
初步统计，２０１８年全球原油进口量为４５４０万桶／日，同比大幅增长１５０万桶／日，增幅为３.５％，占石油贸易总量的６０％（见图１）。
从全球来看，尽管２０１８年全球面临着贸易摩擦持续升级、地缘政治动荡加剧等不利因素，但２０１８年世界原油贸易仍维持了较快增长，其主要支撑因素为，一是全球炼油毛利总体表现良好，带动炼厂加工量维持较高水平，美湾复杂型炼厂加工ＷＴＩ收益平均为１２美元／桶左右，新加坡加工收益平均为６美元／桶的健康水平；二是主要炼油中心如美国、韩国、西欧为满足国内炼厂需求，原油进口量仍维持较高水平，如美国２０１８年原油进口量为７９５万桶／日左右的较高水平；三是以我国为代表的亚太地区原油进口量大幅增加。
在我国，云南炼厂及惠州炼厂投产，增加了原油进口，同时今图 １ 全球分地区原油进口量∗为预测值。
数据来源： ＢＰ， Ｕｎｉｐｅｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｓｔｒａｔｅｇｙ （ ＵＲＳ）。
年非国营进口原油配额实际发放 １.４８ 亿吨， 地炼进口量和加工量也在下半 年快速回升。
另外， 印度 ２０１８ 年原油进口量保持 ７.１％ 的快速增长； 四是 ２０１７ 年下半年至今， 基准油价多数时间维持 ｂａｃｋｗａｒｄａｔｉｏｎ 的价格结构， 推 动炼厂逐步降低高成本的商业性浮仓库存和商业性岸罐库存， 为全球原油贸 易增加创造了条件。
（二）全球原油贸易重心继续东移２０１８ 年全球原油贸易格局继续调整， 大西洋盆地石油需求总体萎缩， 更多原油资源向东流。
亚太地区于 ２００８ 年超过北美成为全球最大的原油进 口地区， 原油进口量由 ２００８ 年的 １６４２ 万桶 ／ 日提高至 ２０１８ 年的 ２４１１ 万桶 ／日， 年均增长 ３.９％ ， 占世界原油总贸易量的比重也从 ２００８ 年的 ４２％ 大幅 提高至 ２０１８ 年的 ５５％ （ 见图 ２）， 成为全球最重要的原油贸易区域。
从具体 国家来看， 中国、 印度等国家原油对外依存度持续提高， 我国 ２０１８ 年原油 进口量大幅增至 ９００ 万桶 ／ 日， 远超美国的 ７９５ 万桶 ／ 日， 连续两年成为全球 第一大原油进口国； 印度 ２０１３ 年已超过日本成为世界第三大原油进口国， ２０１８ 年原油进口量预计增至 ４５５ 万桶 ／ 日， 同比大幅增加 ３０ 万桶 ／ 日。
图 ２ ２００８ 年和 ２０１８ 年全球原油贸易份额变化 （ 进口地区）数据来源： ＢＰ， Ｕｎｉｐｅｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｓｔｒａｔｅｇｙ （ ＵＲＳ）。
与此同时，北美地区原油进口量由２００８年的１０４５万桶／日下降至２０１８年的８５８万桶／日，年均下滑１.９５％，其所占全球原油贸易的比重也由２６％降至１９％。
此外，同期欧洲在金融危机以及环境保护政策影响下，关闭部分老旧炼厂，炼油业发展停滞不前，原油进口量也呈下降趋势，占全球原油贸易比重也由２７％降至２３％。
（三）全球原油贸易竞争更加激烈近年来，全球主要产油国、贸易商、国际石油公司越来越重视与终端用户的合作，通过合资合作等多种形式，纷纷在消费国争抢市场份额，使得全球原油贸易竞争越来越激烈。
以亚太为例，传统以来，中东原油在亚太市场保持绝对优势。
２０１８年亚太进口中东原油数量达到１５３０万桶／日，同比大增４７万桶／日，创历史新高，占其进口总量的６４.５％。
而与此同时，作为亚太第二大原油进口区域的非洲，近年来受该区域政局动荡影响，在亚太市场上进口份额整体趋降，２０１８年亚太地区进口非洲原油数量为３１８万桶／日，占亚太进口总量的比重由最高时的１８.３％下降至１３.４％（见图３）。
图３亚太地区分来源原油进口量数据来源：ＰＩＲＡ，ＵｎｉｐｅｃＲｅｓｅａｒｃｈ＆Ｓｔｒａｔｅｇｙ（ＵＲＳ）。
此外，近年来俄罗斯不断加强与中国等国的能源合作，特别是中俄管线投产后，对亚洲地区的管线、海运出口量迅速增长，２０１８年亚太自俄罗斯进口原油数量高达２４５万桶／日，是２００８年的３倍多，创历史最高水平，占亚太地区进口总量的比重也快速提高至１０.３％，前苏联地区成为亚太地区原油进口的第三大来源区域，俄罗斯近两年更是超过沙特成为中国第一大进口来源国。
除前苏联地区之外，拉美各国原油出口重心也不断东移，尤其是区内巴西、委内瑞拉、哥伦比亚等国加大了对亚太地区原油出口量，推动２０１８年拉美对亚太出口量提高至１８９万桶／日的历史新高，是２００８年出口量的５倍左右。
（四）美国成为全球原油贸易格局中的新出口力量２０１５年底，美国正式解除长达４０年的原油出口禁令，随着原油产量快速增长和出口设施不断完善，美国原油出口量快速提高。
据美国能源信息署（ＥＩＡ）初步统计，２０１８年美国原油产量大幅提高至１０９０万桶／日，年均产量增幅近１５５万桶／日，原油出口量增至１８５万桶／日，同比增长７３万桶／日。
一方面，美国页岩油品质多为轻质低硫原油，呈轻质化趋势，美国产量增加后，大幅削减西非、欧洲等地轻质原油进口，这在过去三年已有所显现，２０１８年，美国自欧洲进口原油降至６万桶／日，自西非进口原油降至２５万桶／日，较２０１６年下降近一半。
另一方面，２０１８年以来受主要页岩油产区Ｐｅｒｍｉａｎ区块的管输瓶颈限制，ＷＴＩ／Ｂｒｅｎｔ价差全年维持平均－７美元／桶的较宽水平，美国主要油种经济性显现，不仅增加了至欧洲炼厂的出口量，出口至亚太地区的原油也大幅增长，２０１８年美国出口至亚太地区的原油增至７０万桶／日（见图４），占美国原油出口总量的３７.８％，替代了部分亚太从西非进口的轻质油，在全球原油贸易中的地位逐步提升。
值得注意的是，美国原油出口增加带动美湾成为活跃的现货贸易中心，原油定价地位也随之上升，洲际交易所（ＩＣＥ）于２０１８年１０月推出一份Ｐｅｒｍｉａｎ产地休斯敦交割的原油期货合约（ＰｅｒｍｉａｎＷＴＩＦｕｔｕｒｅｓＣｏｎｔｒａｃｔ），图 ４ 美国原油出口情况统计数据来源： ＥＩＡ， Ｕｎｉｐｅｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ＆ Ｓｔｒａｔｅｇｙ （ ＵＲＳ）。
芝加哥商品交易所 （ ＣＭＥ） 也将于 ２０１９ 年 １ 月推出一份休斯敦交割的原油 期货合约 （ ＷＴＩ Ｈｏｕｓｔｏｎ Ｃｒｕｄｅ Ｏｉｌ ｆｕｔｕｒｅｓ ｃｏｎｔｒａｃｔ）， 以形成反映美国原油出 口供求关系的价格机制。
（五）全球原油贸易不稳定性加剧２０１８ 年， 受伊朗制裁、 中美贸易摩擦及地缘政治动荡等因素影响， 全 球原油贸易不稳定性加剧。
宏观面， 特朗普政策的贸易保护措施对全球货物 贸易产生了负面影响， 特别是中美两大经济体贸易摩擦不断升温。
目前双方 已互征两轮关税， 涉及数千亿美元商品贸易。
从中美原油贸易来看， ２０１８ 年前 ６ 个月， 我国进口美国原油约 ３３ 万桶 ／ 日， 是上年的两倍， 占我国进口 总量的比重为 ３.６％ ， 美国成为我国第十大原油进口国。
尽管原油被排除在 我国加征关税清单之外， 但受国家政策影响， ８ 月后中国暂停进口美国原 油， 有超过 ３０ 万桶 ／ 日的美国原油在印度、 韩国等寻找新的出口目的地， 对 美国出口原油价格构成较大压力， 促使 ＷＴＩ ／ Ｂｒｅｎｔ 价差进一步拉宽。
与此同 时， 我国在西非、 北海、 远东等地采购轻质原油替代美国油。
伊朗方面，特朗普５月８日单方面宣布退出伊核协议，重启对伊朗能源、造船、航运和银行业等领域制裁，要求各国从１１月份开始停止所有伊朗石油进口，即便１１月５日特朗普政府宣布８个国家及地区获得进口伊朗石油的临时豁免，对原油贸易也产生了重要影响。
从出口流向来看，伊朗石油三分之二以上出口至亚洲，主要是中国、印度、韩国、日本；三分之一出口至欧洲以及其他中东国家，主要包括土耳其、意大利和法国等。
５月～１１月，伊朗石油产量和出口量下降幅度近１００万桶／日，韩国于７月停止进口伊朗油，日本、印度进口量也大幅下降，全球中质含硫油供应下降，各国加大从欧洲和拉美市场的进口量进行替代，高低硫油价差也有所收窄。
美国方面，管输能力不足的问题影响了原油出口。
随着国际油价上涨，其主要页岩油产区Ｐｅｒｍｉａｎ区块产量猛增，占到美国原油总产量的近三分之一，美国能源信息署（ＥＩＡ）预计Ｐｅｒｍｉａｎ区块１２月产量近３７０万桶／日，然而据咨询机构ＰＩＲＡ统计，该地区管线、火车的运输能力以及炼厂加工能力合计仅为３２０万桶／日，大量原油无法运输至库欣交割地和主要出口地美湾，限制了美国原油出口，ＷＴＩ／Ｂｒｅｎｔ价差一度拉宽至－１１.２９美元／桶，创２０１５年３月以来最宽水平。
直到第四季度，５万桶／日ＰｅｒｍｉａｎＥｘｐｒｅｓｓ３管线和５０万桶／日的Ｓｕｎｓｉｓｅ管线扩能项目，大幅缓解了美国原油出口瓶颈的限制，推动美国原油产量快速攀升至１１７０万桶／日的历史新高。
此外，利比亚、尼日利亚、委内瑞拉、加拿大等产油国的产量下降或部分时间油田生产中断，也成为限制原油贸易发展的因素。
２０１８年，在美国制裁下，委内瑞拉经济下行，资金不足，油田、管道和港口的正常运作受到影响，原油产量已降至３０年以来最低的１２０万桶／日，不仅无法满足国内炼厂的原油需求，最大的炼油中心（ＣＲＰ）开工率仅为１０％，而且出口至美国的重油也大幅下降。
其他国家，如利比亚，３月受武装分子袭击和管线关闭等问题影响，油田生产一度中断，产量降至７０万桶／日。
加拿大，７月最大的油砂生产商Ｓｙｎｃｒｕｄｅ的ＭｉｌｄｒｅｄＬａｋｅ项目因电力中断而关闭，令加拿大石油产量下降１０％，减少了对美国库欣地区原油供应量，令ＷＴＩ／Ｂｒｅｎｔ价差快速收窄至－３美元／桶，这些不确定因素均加剧了原油贸易的不确定性。
二2019年全球原油贸易展望（一）原油贸易总量继续攀升，重心继续东移预计２０１９年，全球原油贸易将维持增长，且贸易流向继续向东移，贸易总量预计达到４６８０万桶／日，同比增长１４０万桶／日左右，增幅３.１％，增长的主要动力来自亚太几个即将投产的大型炼厂，其加工量的提升将带动原油贸易，特别是中质含硫油贸易的增长。
在我国，恒力石化（２０００万吨）预计２０１８年底投料开工，２０１９年开工率或将逐步增加，设计加工中质含硫油，具体油种有沙重、沙中、马林原油；浙江石化（２０００万吨）计划于２０１９年第三季度投产，设计加工高硫中质、高硫高酸油，具体油种包括沙中、伊轻、伊重、巴西油。
此外，我国２０１９年原油非国营贸易进口允许量为２.０２亿吨，比２０１８年全年实际下发的配额增加５３８１万吨，因此地炼全年原油进口量预计也将维持增长。