15
Answer 答案
销售 (Sales) - 产品成本 (COGS) - 其他变动成本 (Other Var Cost) 边际贡献 (CM) - 固定成本 (Base Cost) 营运利润 (OM) +/- 其他收入和支出(OIE) +/- 利息 (Interest) 税前利润 (EBT) - 所得税 (Income Tax) 净利润 (NI)
Liabilities 负债
Payables 应付帐款 Short-term Debt 短期借款 Long-term Debt 长期借款
Owners Equity 所有者权益
Capital Stock 实收资本 Retaining Earnings 留存收益
17
Cash Flow Statement 现金流量表
Sales - Costs
Net Income*
*EPS = Net Income/# of Shares
Financial Statements
Cash Flow
Cash In - Cash Out
Cash Flow
Balance Sheet
Assets
Debt Equity
Income Statement
July Estimate
下年计划 SII/OP
Linkage of financial & business processes & meetings form a powerful operating system … year in, year out
4
Linking Business Process to Financials
Net Income 净利润 + Depreciation 折旧 + Operating Activity 营运现金流
Receivables Reduced 应收帐款减少 Inventory Reduced 库存减少 Payables Increased 应付帐款增加 =Total Operating Cash Flow 营运现金流 (CFOA) + Investing Activity 投资现金流 + Financing Activity 融资现金流 = Total Cash Flow 总现金流
1980 -1210
0 770 -155 615
0 -32 583 -146 437
36*55 22*55 80+55+20
583*25%
16
Balance Sheet 资产负债表
资产= 负债 + 所有者权益
Assets 资产
Cash 现金 Receivables 应收帐款 Inventory 库存 Plant & Equipment 固定资产 Other Assets 其他资产
Beginning Balance Sheet
Ending Balance Sheet
Financial Measurements
销售回报率
Return on Sales
净利 销售
X 资产周转率
Asset Turnover

X
销售
资产
资产回报率
Return on Assets


净利
资产
X 财务乘数
25
CM Analysis 毛利分析
Sales
去年售价 去年销量 去年销售
500
5
2500
去年单位成本 250
Cost 去年销量
5
去年成本 1250
CM 去年毛利
1250
今年售价 今年销量 今年销售 今年单位成本
600
7
4200
300
今年销量 7
今年成本 2100
今年毛利 2100
去年毛利 1250
Equity所有者权益 Debt and Equity
$20 30 50
$100
利润表摘要
Net Income净利润
5
$31 30 64
$125
14
$36 30 94
$160
30
ROE (净利润/所有者权益)
Year 1 10%
Year 2 22%
Year 3 32%
23
Working Capital 营运资本
资产负债表摘要
Year 2
Year 3
AR应收帐款
40
60
+Inventory库存
25
48
-AP应付帐款
31
36
=WC总营运资本
34
72
利润表摘要
Sales 销售
140
200
Cost 成本
126
170
营运资本周转率= 销售 /营运资本
Year 2 4.1
Year 3 2.8
应收帐款周转率 = 销售 /应收帐款
10
报表分析
Financial Statements 财务报表
• Income Statement (损益表)
An income statement shows revenues and expenses between points in time - a business’ efforts to earn profit.
21
Income Statements Analysis 收益表分析例题
利润表摘要
Year 1
Sales销售
-
Cost 成本
NI净利润
Year 2
$100 -95 $5
Year 3
$140 -126 $14
VLY% (Y3 v Y2)
$200 -170
$30
43% 35%
114%
资产负债表摘要
Assets资产
14
Question 例题
A table, chair and bench manufacturer summarized the transactions during March:
• 单位生产成本 = $22 • 生产了58个 • 卖了55个 • 销售单价 (不含VAT)= $36 • 行政人员工资 = $80 • 公司租金 = $55 • 其他固定成本 = $20 • 利息费用 = $32 • 所得税率 25% 求净利润
季度 关帐
季度 关帐
January
February
March
April
June May
August July
季度 关帐 关帐
季度ember
December
确定 当年计划
OP
Apr Estimate
三年规划 SI
Estimate Update “DR 95”
订单
销售 应收帐款
销货成本 库存
边际贡献CM
I/S
Inc
Exp
应付帐款
CFOA
Source
Use
5
Linking Business Process to Financials
订单 制造
销售
销货成本
边际贡献CM
I/S
Inc
Exp
应收帐款
库存
应付帐款
CFOA
Source
Use
6
Linking Business Process to Financials 订单 制造 发运
资产负债表Ye摘ar要1
Cash现金
Year 2 $30
Receivables应收帐款
20
Inventory库存
10
Plant/Equipment固定资产 40
Total Assets总资产
$100
Year 3 $15 40 25 45
$125
$2 60 48 50 $160
Accounts Payable应付帐款 Long term Debt长期借款
销售 应收帐款
销货成本 库存
边际贡献CM
I/S
Inc
Exp
应付帐款
CFOA
Source
Use
7
Linking Business Process to Financials
订单
制造
发运
支付
销售 应收帐款
销货成本 库存
边际贡献CM
I/S
Inc
Exp
应付帐款
CFOA
Source
Use
8
Linking Business Process to Financials
Finance for Non-finance Training 非财务人员的财务培训
Content 内容
运作模式 报表分析 财务决策 专题(增值税发票的使用，收付汇流程) EXCEL的使用
运作模式
Systems of accountability – financial processes
公布 上年年报
3.5
3.3
存货周转率* = 销售 /存货
5.6
4.2
付款周期 = 365/(成本/应付账款）
90
77
24
CM Analysis 毛利分析 Question 问题
本年销售 $4200, 本年成本 $2100，CM $2100, CM% 50% 上年销售 $2500, 上年成本 $1250，CM $1250, CM% 50% 哪年做得好呢? 好在哪里呢？
• Cash Flow Statement (现金流量表)
A cash flow statement lists sources and uses of cash between points in time.