浅谈地铁PPP项目投标风险及合同风险

摘要：PPP模式是当前比较创新的项目融资模式，这种模式最大的优点是通过双

方的合作，可以实现利益和风险的双重承担。所以，这种融资模式在我国得到了

广泛的应用。本文结合太原市轨道交通2号线一期工程实例，分析了地铁PPP项

目投标风险、税务风险、合同风险，变更风险、最后并提出了相应的控制措施，

以促进我国PPP模式的发展。

关键词：轨道交通；PPP 项目；风险分析；控制措施

1工程概况

太原市轨道交通2号线一期工程线路长度23.647公里，一期工程采用“A+B”

模式实施，其中A部分包括前期工程和土建工程，由太原市轨道交通发展有限公

司负责投资、建设，B部分包括装饰装修、轨道工程、人防工程、车辆、通信、

信号、供电系统、综合监控、火灾自动报警系统、环境与设备监控系统、通风空调、给排水与消防、安防及门禁、自动售检票、车站辅助设备（站台门、电扶梯等）、疏散平台、低压配电与照明以及车辆段及综合维修基地的工艺设备部分、

主变电站及外部电源的土建及设备系统等，采用PPP模式实施。太原市轨道交通

2号线一期工程（B部分）的总投资约为64.17亿元。

2 PPP 项目招投标阶段风险

2.1 风险因素分析

2.1.1政治风险

PPP项目筹备阶段，尤其是在招投标阶段，常见风险因素往往首先来自政治

因素的影响，例如恰逢招投标工作刚刚开始，关于项目的相关国家政策法规政策

进行相应的调整，这种政策风险引发了的结果就是PPP项目招投标工作用必须要

面临随之调整的问题，给招投标工作顺利开展带来阻碍，这是政策风险来临后无

法避免的影响。因此PPP项目一旦进入招投标阶段，期望政府决策具有连续性，

但是法律法规变更是不可避免的。尤其是投标阶段由于政策的连续性发生了变化，使得政治环境出现了不稳定的情况，造成了PPP项目面临着暂停的风险，给各方

带来困。

2.1.2经济因素

经济因素的风险往往造成PPP项目招投标工作出现成本增大的问题，影响可

能会贯穿在招投标全过程开展中，例如由于环境变化引发的风险，。经济因素对

于PPP的项目主要表现为投资回报率、通货膨胀、外汇调整等发生叠加效应，经

济环境的变化对参与项目各方的影响巨大，甚至会影响项目能否顺利开始。

2.1.3投标因素

投标风险是在PPP运行投标过程中，由于投标人自身出现了风险问题，导致

在准备阶段就错误理解投标资料、投标文件编制问题频发、合同条款确定后资格

评审不过关等，导致参与投标发生一系列的失误，给投标方带来困扰。

2.2 PPP 项目在招投标阶段风险控制策略

2.2.1政治风险控制

通过《PPP合同》规定寻求免于征用或国有化，能够帮助PPP项目在招投标

阶段强化对政策风险的抵抗力，帮助PP项目各方及时或者提前应对政策变化，

对于风险进行规避，例如商业保险的投入能够明确政策风险发生后的补偿，从机

制上给与参与各方以一定的经济补差，再就是采用补偿承诺的方法，对于政策风

险进行直接的应对，要求政府能够提供补偿承诺，一旦政策风险事件发生时，参

与各方可以要求政府直接接入，争取项目应对政策风险和最大的经济利益。

2.2.2经济风险控制

市场运行时变化是难以预测的，经济风险发生时往往凸起来，经济风险发生

会带来材料成本上涨、设备供应不足、能源供应短缺以及人力资源成本等一系列

的变化，贴士价格上涨所带来的风险可能大致参与各方蒙受巨大的加攻击损失，

甚至对生产和经营所产生的影响是灾难性的。采取的对应策略包括运用公开招投

标等方式、签订长期无条件供应合同，保证生产经营成本不会在发生经济风险后

发生巨大的波动，也可以选择资信良好的供应商共同承担经济风险发生后的供应

风险，降低损失。以利率风险的对抗方法为例，和金融机构、银团等合作，转移、分散和规避风险，可采用固定利率贷款担保、利用金融衍生工具进行利率互换、

期货、期权套期保值；寻求政府的理论保证明确利率波动超过一定范围时的补偿

条例，还可以利用利率保底、区间利率封顶等维护风险的控制措施降低风险，在

后续工期迟延发生时对于工期的控制与经营和运营期法务方案进行实施。

2.2.3 建立激励、监督等管理机制应对风险

⑴为最大程度的调动各方的工作积极性以及各合作方的积极性，在薪资待遇、荣誉等方面提出激励政策，鼓励人才对项目进行技能服务、知识服务，为项目的

进行提供源源不断的动力。例如通过薪资、待遇、晋升等激励政策确保激励机制

部署落实合理高吸，从物质激励和精神激励入手，吸引大量的社会人才资源，可

在一定程度上防范经济风险、化解政策风险。

⑵对 PPP 项目的全过程风险防控，确保项目运行的资金安全，尤其是招投标

的投标方的信用查验，可通过完善监督管理机制对项目的信贷进行审核，充分发

挥相关方的监督管理职责来实施监督管理完成，有效降低项目的运营风险。通过

全过程风控将成本控制在合理的范围内，防止出现违法、非法的行为。

2.2.4采用风险防控手段，分散降低风险和损失

分散、转移、降低风险，要达到这一目标，可以采用风控的措施，将风险进

行合理的分散。风险进行有效的防控是 PPP 项目开展前期就要进行的工作，风控

是整个过程的重点。重视风险防控，不仅要有专门的风控管理机构，也要有风险

防控制度、风险防控机制，如安排专职人员担负专门的风险管理委员会的岗位职责，有的岗位真负责项目的全过程实施风险监控，有的岗位专门进行前期全面考察，有的岗位针对资金鼓励和风险分析，制定可行性研究报告，有的岗位负责对

项目的每个环节进行串联。总之，科学的风险防控应是采取多种防范手段的措施，通过机制管理、人员管理、全过程管理，将风险的影响降至最低。针对招投标的

投标方的缝隙，加强对投标方的信用状态的调查，要求投标方提供全面的资料，

并且在招投标过程中，建立合理的风险防范机制，提升准确预测风险的能力，及

时分析可能发生过的信用风险，在项目推动的过程中，将风险合理分散至各参与

部门共同承担，根据实际情况制定策略规避可能的的风险，降低损失。

3 PPP 项目税务风险

3.1税务风险分析

3.1.1管理制度不健全引发的风险

税务风险出现的概率并不在沙湖，这与税务管理制度的不健全有关系，同时

导致风险发生的原因还有物资采购制度的不合理、工程管理制度的不完善、运营

管理机制存在漏洞等。税务管理水平的提升正在不断进行，尤其是新的税务管理